天然气投资攻略:天然气期货、天然气概念股、价差合约完整攻略
2022年卡达花费2200亿美金举办世界杯足球，耗资之巨、奢华之盛震惊全球。民众除了刷新对中东土豪的新认知，也让大家好奇这个人口不足300万的小国如何靠着天然气获取巨额财富的。
因此，天然气这个『最环保的石化原料』也成了投资圈关注的焦点。甚至未来的重要性可能比肩石油，毕竟环保当道，天然气可以缓解风力与太阳能供应时间上的断层，而且燃烧后产生的废弃物容易回收，越来越多的国家与企业都开始提高天然气的库存与能源占比， 未来的重要性不言而喻。
本文将为大家分析影响天然气价格走势的各种因素、并且分析和预期天然气与其概念股2024的投资机会。内文非常精彩，希望大家要看到最后!
天然气是什么
天然气（NATGAS）算是石油开采的伴生物，无色无味，但易燃且容易发生危险。因此一开始人类发现它的时候，并不知道如何使用。直到1732年，英国科学家卡立舍 • 斯帕丁(Carlisle Spedding)利用天然气做出煤气灯来提供照明，天然气的商业用途才正式开始。
之后美国因为工业快速发展，大量开采石油时发现天然气都会伴随着石油开采产生，为了避免浪费，因此开始制作输送管道，这也刺激了天然气的发展，让天然气的使用不再受限于产地，而是能用到更多地方。
1956年，天然气的应用再次进化，液化天然气（LNG）技术越来越成熟，至此，天然气可以以液体的方式储存运输，它也正式成为全球重要的能源之一，之后随着全球环保法规的重要性增加，天然气的重要性也跟着与日俱增。
国际天然气价格走势分析
相比原油，天然气过去因为应用较为单一(发电)且保存不易，价格走势更为平稳，价格的涨跌多跟天气有关，只有在冬天与夏天用电高峰的时候，天然气价格才会上涨，其余时段都是很平稳的。
但这样的状况在2022年乌俄战争爆发，俄罗斯切断对欧洲天然气输送管道后彻底改变。
由于欧洲能源稀缺，天然气价格不断拉高，液化天然气（LNG）价格飙涨了4倍，一艘美国载满LNG的船运到欧洲可获利一亿美金!
如此疯狂的利润也吸引许多公司与国家加大天然气开采力度，天然气产量大幅增加，刚好又碰到2023年暖冬，市场需求下滑，天然气价格短时间内跌回过去的均价。
(资料来源: Mitrade)
虽然目前天然气的价格跌回低点，但过去1年的暴涨也让天然气投资产生新的机会。
过去大家认为天然气无法保存，但LNG技术的发展也让大家意识到天然气是可以长效保存的，而且环保法规日趋严格，天然气这种『干净能源』的应用也越来越多。
过去烧煤矿的很多工程与发电都渐渐改用天然气，就连海运业都为了加速减碳，都有很多船改用LNG当成替代燃料。
根据DNV AFI资料库统计，目前全球已有420艘船使用LNG作为替代燃料，在未来5年内，至少将有529艘使用LNG为燃料的船将下水。
(图片来源: xindemarinenews )
由于需求持续增加，未来天然气的价格也有机会跟着水涨船高。因此，天然气本身的期货标的以及相关概念股也成为投资市场中值得关注的标的。
天然气期货介绍
天然气由于体积、运输成本等限制，每个区域价格落差很大，不像原油采用 WTI 或布兰特差异很小。
目前天然气的三大市场分別是
北美市场：以路易斯安那州的亨利港（Henry Hub）作为交通枢纽与期货交割地，主要得利于该地邻近油气产区、出海口，并且是全美州际 / 州内天然气管线系统交汇处。
欧洲市场：以英国的国家平衡点（National Balancing Point, BNP）与荷兰的所有权转让系统（Title Transfer Facility）作为交易中心。
东亚市场：跨国管道运输量较少，以普氏日韩指标（Japan / Korea Marker）当作液化天然气（LNG）的报价基准。
虽然能交易天然气的地方很多，但目前流动性比较大的仍然只有在纽交所的NYMEX亨利港（Henry Hub）天然气期货，反观欧洲虽然也有很多天然气的交易合约，但因为目前欧洲各国都还是习惯在自己的国家进行交易，因此每个交易所分开来看交易量都不大，亚洲的天然气市场更是起步最晚，因此，纽交所目前仍全球交易量最大的天然气期货市场。
而且也是因为它的价格比欧洲和亚洲的便宜很多，欧洲能源危机的时候即使4倍价格运到欧洲仍然供不应求，这才让许多人趋之若鹜的投资。
（全球主要天然气期货价格走势对比图）
这边整理了美国天然气期货市场上交易量最大的两种合约规格，分别是制式合约以及迷你合约，规格分別如下：
（资料来源：芝加哥商品交易所）
除了上述两种交易量较大的天然气期货外，纽交所还有其他的天然气期货，像是天然气最后日金融期货(NN)，天然气(亨利港)最后日金融期货(HH)、天然气(亨利港)倒数第二日金融期货(HP)等，但由于交易量较低，因此这边不做赘述。
天然气期货价格走势分析
天然气期货是实物交割，对金融投资人来说不适合长期投资，适合短期投机或避险。
天然气自11月开始下跌，由于跌破了10月低点，下一个支撑就是7月与8月共同打底的2.5，若能撑住，价格将会守住，否则可能会回测年初低点的2.1元。
目前影响价格的因素主要还是供给过多，不过明年拜登即将再次竞选，他一直以来对原油开采的环保法规都是比较严格的，因此很有可能会在这段期间减少美国境内原油开采的总量，跟着限制天然气的开采（目前约有1/3的天然气是开采原油伴生的），因此，当天然气价格跌到2.5左右时，建议进场做多。
▼天然气NATGAS-即时价格走势，来源：Mitrade交易平台
若想通过Mitrade平台交易天然气，可以先通过手机或网页『注册账户』。通过之后会先送5万模拟金，投资人可以先使用这笔资金来熟悉平台的交易规则并且了解如何买卖、平仓等等。
天然气价差合约
若对天然气有投资兴趣，但觉得天然气期货交易规则复杂，也可以尝试通过价差合约CFD的方式来交易天然气。相比期货动辄需要上千美金，CFD交易门槛更低，交易更简便。
以在Mitrade平台上面通过CFD价差合约来交易天然气（NATGAS）为例，最低只需要大约27美元即可交易，而且杠杆倍数更灵活，期货只能1~5倍，CFD弹性更大可从1~100倍。
相对来说，只要看对方向，更小的投资成本可以带给你更大的收益，资金也不用都被卡在单一产品上。差价合约投资更为灵活，且买卖没有手续费，适合短期交易，是投资天然气期货最好的金融工具。
下图是在Mitrade交易平台网页版交易天然气的下单界面，走势图的右侧可以设置下单条件，有市价单、限价单、还有杠杆、交易数量、做多做空等设置，让你完全主动交易！
例如投资人想要等到价格跌到2.5的时候进场做多，就可以设定2.5为买入价格；同时如果怕价格波动会提早被迫平仓，杠杆不用开到100倍，使用10倍差不多，保证金只要准备250美元即可。
进场后还可以直接设定停损停利点，买进后就不用时时盯盘，对上班族来说更为方便。
美国天然气股票介绍
除了天然气期货外，想要投资天然气也可以选择相关的股票。毕竟天然气价格因供需变化涨涨跌跌，但全球对天然气的依赖则是有增无减。
根据国际能源署(IEA)预测，全球对天然气的需求到2040年将增长31%，比石油的21%更高。因此从长期投资的角度来说，天然气概念股的投资价值比传统石油巨头来说更有前景。下面就介绍3档适合长期投资的天然气概念股。
1. Cheniere Energy(LNG)
总部位于休斯顿，是美国最大的液化天然气（LNG）生产商和出口商。公司早年主要的业务就是将海外的LNG进口到美国售卖，但2008年因为油价飙涨到了近150美元/桶，美国页岩油爆发成长，带动天然气供应也大幅上升，自己产的天然气比进口的便宜许多，公司一度面临破产倒闭。
因此，公司将主要业务由进口转为出口，并且成为全美第一家获得LNG出口资格的公司。从此就运用美国天然气与全球巨大的价差开始赚取收益，公司的股价也一路上涨。
由于公司算是LNG出口红利中第一个吃螃蟹的美国公司，因此他的客户群最多，公司储存、生产、运输LNG的设备、列车与船只也是最完案的。
并且由于美国天然气与全球的巨大价差，公司签属的都是长期销售合约，因此获利确定性高，预计到了2024年公司可产生100亿以上的现金流，可用于配息、回购库藏股或降低负债比。因此，从长期投资的角度来看，只要美国与全球天然气的价差依然存在，LNG的获利就会稳定增加，因此我认为，这是值得长期投资的标的。
2. Hess Midstream LP(HESM)
总部同样位于休斯顿，HESM是一家负责收集、加工、储存油气的公司，主要的业务就是收集和压缩天然气。
它过去曾是石油巨头赫斯HES的一个部门，2017年独立拆分出来并且IPO上市。
HESM目前的优势在于公司掌握了原母公司赫斯很大一部份的外包订单，并且公司的现金流充裕且健康，在目前高息的环境中，这种健康的现金流表示公司的抗风险能力相比其他竞争对手更有优势。
在过去一年里面，HESM共配息了2.4美元，殖利率高达7.5%
这也表示公司无论是领股利还是赚价差都是非常适合投资的标的，在目前停滞性通膨严重，经济前景不明的时代，这样的标的代表着适合当资金的避风港，值得投资人关注。
3. Conoco Phillips(COP)
康菲石油（COP.US）是世界上最大的獨立勘探和生產（E&P）公司，總部同樣位於休斯頓。會選擇它主要的原因是求穩，相比前兩個企業，康菲石油算是百年老字號能源巨頭，同時天然氣佔比也很高的公司，算是石油天然氣雙棲的公司。
从最新的财报来看，公司目前营收来源分别是原油51%、天然气36%、NGL3%
除此之外，康菲石油还有一个很大的优势，就是主要开采地都在美国本体。和LNG主要赚价差一样，只要美国与全球天然气价差会持续，康菲石油的获利就源源不绝。
(康菲石油美国原油产量占比为79.11%，天然气产量占比为94.46%，相比之下雪弗龙美国产量占比仅52.2%、埃克森美孚（XOM.US）的占比为32.78%)
若未來全球天然气需求增加，价差持续扩大，公司的收益也会跟着增加，值得投资人关注!
天然气投资建议
虽然天然气属于不可再生能源，而且市场需求稳定增加，但短期价格仍受到供需影响，甚至有时候会像石油一样成为政治筹码，因此它不像黄金那样适合长期投资，比较像原油一样适合短期赚价差。同时它波动不算太大，交易者通常适度使用杠杆，天然气期货、价差合约就是杠杆性产品。
相比期货，使用价差合约CFD投资天然气需要准备的本金更少、可以开更大的杠杆，同时没有到期的压力，是短线投资上更适合的标的。
并且由于短线交易，投资人需要花较多时间关注价格变化，因此单纯的天然气期货适合有时间盯盘的投资人。如果是一般的上班族想要长期投资，建议可以参考相关持股，虽然不确定未来价格走势，但只要美国与全球的天然气价差仍在，上述公司都能从中赚取丰厚的收益同时带给股东不错的回报。
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