墨西哥比索下滑，因通胀下降，证明Banxico降息合理

• 墨西哥比索持稳，通胀数据暗示Banxico将进一步放松。
• 尽管美国非农就业数据不及预期，但失业率下降提振美元兑比索。
• 利率预测显示墨西哥将进一步放松，而美联储对2025年保持谨慎态度。

墨西哥比索（MXN）在周五逆转走势，兑美元贬值，此前墨西哥的通胀数据证明了墨西哥央行（Banxico）周四降息50个基点的合理性。在美国（US），就业数据喜忧参半，非农就业人数未达预期，但失业率小幅下降。美元/墨西哥比索交易价格为20.60，上涨0.86%。

墨西哥1月通胀率下降，超过了墨西哥国家统计地理信息研究所（INEGI）公布的预期。总体和核心通胀率均保持在Banxico 3%正负1%的范围内，并较最新报告有所改善，为墨西哥央行进一步放松政策打开了大门。

周四，Banxico将借贷成本从10%下调至9.50%，并暗示在未来的会议上可能以同样的幅度降息。Banxico官员补充说，通胀将在2026年第三季度趋于3%。

在最新的美国非农就业报告发布后，美元/墨西哥比索货币对延续了涨势。尽管数据不及预期，但失业率的改善推动了这一外汇对的上涨。

此外，墨西哥和美国之间的利率差距将缩小。根据墨西哥央行最新的私人经济学家调查，Banxico预计将主要参考利率降至8.50%。相反，美联储（Fed）暂停了其宽松周期，并在去年12月的经济预测摘要（SEP）中预测2025年将降息两次。

每日市场动态：墨西哥通胀进展，拖累墨西哥比索

• 墨西哥1月消费者价格指数（CPI）同比增长3.53%，低于上月的4.21%和预期的3.61%。核心CPI同比增长3.66%，高于上月的3.65%，但低于预期的3.70%。
• 墨西哥的通缩进程和上季度经济萎缩-0.6% QoQ是Banxico降息50个基点的主要驱动因素。
• Banxico的决定并非一致，副行长Jonathan Heath投票支持降息25个基点。目前，董事会分为四个鸽派成员，Heath是唯一的“鹰派”。
• 美国1月非农就业人数从256K降至143K，未达170K的预期。失业率从4.1%降至4%。
• 美墨之间的贸易争端仍在发酵。尽管两国找到了共同点，但美元/墨西哥比索交易者应注意，存在30天的暂停期，紧张局势可能在2月底前再次出现。
• 货币市场联邦基金利率期货预计美联储在2025年将降息39个基点（bps）。

美元/墨西哥比索技术展望：墨西哥比索进一步下跌

美元/墨西哥比索在过去四天内在20.30 – 20.70区间内盘整，此前由于特朗普对墨西哥征收关税，周一的交易波动剧烈。该货币对仍然偏向上行，强支撑位于20.57的50日简单移动平均线（SMA）。

如果美元/墨西哥比索突破20.70，下一个阻力位将是1月17日的日高20.90，然后是21.00和年内高点21.29。

相反，如果美元/墨西哥比索跌破50日SMA，下一个支撑位将是20.22的100日SMA。一旦突破，进一步下行空间将打开，该货币对可能挑战20.00。