墨西哥比索下滑，因通胀下降，证明Banxico降息合理
- 墨西哥比索持稳，通胀数据暗示Banxico将进一步放松。
- 尽管美国非农就业数据不及预期，但失业率下降提振美元兑比索。
- 利率预测显示墨西哥将进一步放松，而美联储对2025年保持谨慎态度。
墨西哥比索（MXN）在周五逆转走势，兑美元贬值，此前墨西哥的通胀数据证明了墨西哥央行（Banxico）周四降息50个基点的合理性。在美国（US），就业数据喜忧参半，非农就业人数未达预期，但失业率小幅下降。美元/墨西哥比索交易价格为20.60，上涨0.86%。
墨西哥1月通胀率下降，超过了墨西哥国家统计地理信息研究所（INEGI）公布的预期。总体和核心通胀率均保持在Banxico 3%正负1%的范围内，并较最新报告有所改善，为墨西哥央行进一步放松政策打开了大门。
周四，Banxico将借贷成本从10%下调至9.50%，并暗示在未来的会议上可能以同样的幅度降息。Banxico官员补充说，通胀将在2026年第三季度趋于3%。
在最新的美国非农就业报告发布后，美元/墨西哥比索货币对延续了涨势。尽管数据不及预期，但失业率的改善推动了这一外汇对的上涨。
此外，墨西哥和美国之间的利率差距将缩小。根据墨西哥央行最新的私人经济学家调查，Banxico预计将主要参考利率降至8.50%。相反，美联储（Fed）暂停了其宽松周期，并在去年12月的经济预测摘要（SEP）中预测2025年将降息两次。
每日市场动态：墨西哥通胀进展，拖累墨西哥比索
- 墨西哥1月消费者价格指数（CPI）同比增长3.53%，低于上月的4.21%和预期的3.61%。核心CPI同比增长3.66%，高于上月的3.65%，但低于预期的3.70%。
- 墨西哥的通缩进程和上季度经济萎缩-0.6% QoQ是Banxico降息50个基点的主要驱动因素。
- Banxico的决定并非一致，副行长Jonathan Heath投票支持降息25个基点。目前，董事会分为四个鸽派成员，Heath是唯一的“鹰派”。
- 美国1月非农就业人数从256K降至143K，未达170K的预期。失业率从4.1%降至4%。
- 美墨之间的贸易争端仍在发酵。尽管两国找到了共同点，但美元/墨西哥比索交易者应注意，存在30天的暂停期，紧张局势可能在2月底前再次出现。
- 货币市场联邦基金利率期货预计美联储在2025年将降息39个基点（bps）。
美元/墨西哥比索技术展望：墨西哥比索进一步下跌
美元/墨西哥比索在过去四天内在20.30 – 20.70区间内盘整，此前由于特朗普对墨西哥征收关税，周一的交易波动剧烈。该货币对仍然偏向上行，强支撑位于20.57的50日简单移动平均线（SMA）。
如果美元/墨西哥比索突破20.70，下一个阻力位将是1月17日的日高20.90，然后是21.00和年内高点21.29。
相反，如果美元/墨西哥比索跌破50日SMA，下一个支撑位将是20.22的100日SMA。一旦突破，进一步下行空间将打开，该货币对可能挑战20.00。
墨西哥比索 FAQs
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的货币。它的价值大致取决于墨西哥经济的表现、该国央行的政策、该国的外国投资数量，甚至是居住在国外(尤其是美国)的墨西哥人的汇款水平。地缘政治趋势也可以影响墨西哥货币:例如，近岸过程——或者一些公司决定将制造能力和供应链转移到离本国更近的地方——也被视为墨西哥货币的催化剂，因为该国被认为是美洲大陆的一个重要制造业中心。墨西哥是大宗商品的主要出口国，油价是MXN的另一个催化剂。＂
墨西哥中央银行，也被称为Banxico，其主要目标是将通货膨胀率维持在低而稳定的水平(达到或接近其3%的目标，即2%至4%容忍区间的中点)。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通胀过高时，西班牙国家银行将试图通过提高利率来抑制通胀，从而提高家庭和企业的贷款成本，从而冷却需求和整体经济。较高的利率对墨西哥比索(MXN)来说通常是有利的，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。
宏观经济数据的发布是评估经济状况的关键，可能对墨西哥比索(MXN)的估值产生影响。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲墨西哥经济对墨西哥新墨西哥州有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能鼓励墨西哥银行(Banxico)提高利率，特别是在这种力量与高通胀同时出现的情况下。然而，如果经济数据疲软，墨西哥比索可能会贬值。
作为一种新兴市场货币，墨西哥比索(MXN)往往在风险偏好时期走强，或者当投资者认为整体市场风险较低，因此渴望参与风险较高的投资时。相反，在市场动荡或经济不确定时，MXN往往会走弱，因为投资者往往会出售高风险资产，逃往更稳定的避险资产。
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