印度卢比受到印度央行可能干预的支撑，前景仍然脆弱

• 受印度央行可能干预影响，印度卢比在 96.00 附近对美元暂获支撑。
• 高企的能源价格和美联储更高利率前景推动美国国债收益率上升。
• 印度央行 10 月加息的可能性有所上升。

周五，印度卢比（INR）在过去几天持续承压后，对美元（USD）暂时走强。受印度央行（RBI）可能干预影响，美元/印度卢比难以在 95.96 上方延续涨势。

据路透社报道，印度央行可能在周五当地现货市场开盘前卖出美元，四位交易员表示，此举帮助印度卢比守在关键心理关口 96 兑 1 美元之上。

然而，印度卢比的温和强势似乎难以持久，因为在能源价格高企以及美联储（Fed）“更高利率维持更久”叙事的推动下，美国国债收益率持续攀升。

开盘交易中，10 月 19 日到期的 MCX 原油合约下跌 2.3%，至接近 8,950 卢比，但在过去两个交易日大幅上涨。与此同时，10 年期美国国债收益率接近周四创下的 19 年高点 5.23%。

在美国债券收益率高企的环境下，股票和货币等风险资产，包括印度卢比在内的吸引力都会减弱。

随着市场重新定价美联储利率路径，美国收益率飙升

三菱日联金融集团（MUFG）分析师指出，“主导市场的主题仍然是美国收益率的持续上升，以及市场对美联储预期的重新定价。”他们表示，美国国债收益率“在强劲的美国经济活动数据和不断上涨的能源价格推动下大幅走高，这加剧了通胀可能更具粘性的担忧。”在最新更新中，MUFG 指出，“美国 2 年期国债收益率跳升 14 个基点至约 4.9%，而 10 年期收益率升至 5.0%上方，30 年期收益率攀升至 5.4%上方。”

在此背景下，MUFG 指出，“市场目前计入到 2026 年 12 月美联储额外收紧约 37 个基点，相当于到年底大约加息 1.5 次。”该行警告称，这种“经济韧性提高了政策制定者可能需要采取更多措施以防止通胀压力根深蒂固的风险”，凸显了风险资产，尤其是亚洲外汇所面临的艰难环境。

印度零售通胀上升提振对印度央行鹰派押注

MUFG 分析师指出，印度 8 月通胀“同比上升 4.8%（DBSf 4.9%），高于上月修正后的 4.5%，为 2024 年 12 月以来最强”，凸显价格压力明显回升。他们补充称，“价格压力逐步扩散，可能使本财年下半年整体通胀维持在 5%以上，凸显需要更偏紧缩的政策立场。”在他们看来，“近期发展，包括原油价格持续上涨、全球金融条件收紧、国内增长稳健以及核心通胀压力扩散的迹象，都增强了下半年 FY27 小幅加息 50 个基点的理由，使得 10 月会议成为一个有可能采取行动的会议。”

美元/印度卢比技术分析

在日线图上，美元/印度卢比交投于 95.9205，维持短期看涨倾向，因为现货价格仍位于 20 日指数移动均线（EMA）95.6104 上方。价格走势保持在这条短期 EMA 上方，表明潜在需求依然完好，而 14 日相对强弱指数（RSI）在 59.6 附近，保持建设性基调，但尚未进入超买区域。

下行方面，初步支撑位于 20 日 EMA 附近的 95.6104，如果出现回调，买家可能会在此守住当前涨势。上行方面，如果该货币对能够果断突破 96.00，则将目标重新指向接近 97.00 的历史高点

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）