尽管地缘政治冲突引发市场巨震,但美元/加元变化不大

来源 Fxstreet
2024-4-19 10:37
  • 尽管有关以色列攻击伊朗的报道使得市场出现最严重的过度波动,但美元/加元表现相对平静
  • 避险情绪提振美元,但加元同样受益于油价飙升
  • 由于美联储推迟了预期的降息,利差仍然是该货币对的看涨因素。  

美元/加元在周五小幅走低后交投于1.3750。中东地缘政治局势升级导致市场出现最严重的过度波动 ,该货币对一直被屏蔽。

在以色列对伊朗进行报复性袭击的报道之后, 避险情绪激增,支撑了避险货币美元(USD)以及其他传统的避险资产:黄金、日元、瑞郎。

然而,由于中东冲突对石油的影响,以及加元对油价的敏感性,对美元/加元的影响并不大。 

WTI 原油价格从81.80美元上涨超过4.0%,至85.50美元,此前有消息称以色列据称袭击伊朗。这增强了加元,因为石油是加拿大的主要出口产品。 

然而,一些分析师表示,除了以色列与伊朗的冲突之外,预计其他因素也将推高油价。 

其中一个因素是美国越来越长的石油生产国名单,这些产油国是制裁的潜在目标。 

德国商业银行在最近的一份报告中表示:“由于美国打算收紧对伊朗的石油制裁,并恢复在此期间放松的对委内瑞拉的石油制裁,未来几个月来自伊朗和委内瑞拉的石油可能会减少。 

德国商业银行认为,由于 欧洲央行 (ECB)和美联储(Fed)可能在年底前开始降息,欧佩克+供应持续限制以及汽油需求广泛增加等其他看涨因素。 

从石油的角度来看,前景有利于美元/加元对的加元方面,因此是美元/加元的看跌因素。  

利率前景分歧可能支撑美元/加元

尽管油价产生了负面溢出效应,但美元/加元仍处于短期和中期上升趋势。

其原因是美国和加拿大对未来利率路径的前景存在分歧。利率是一个关键的外汇驱动因素,因为在其他条件相同的情况下,全球资本往往会流向利率较高的地方。 

这最近在 4 月初的反弹中支撑了美元 ,并为美元/加元提供了看涨支撑。

由于通胀下降和经济增长放缓,预计加拿大的利率将在夏季下降,但美国的情况正好相反。 

在美国,强劲的宏观经济数据、持续的高通胀和紧俏的劳动力市场被视为美联储可能在更长时间内保持相对较高利率的因素。 

今年年初,当通胀率走低时,美联储预计2024年将降息三次,降息幅度为0.25%,现在美联储表示可能只会降息两次或一次。一些美联储官员甚至暗示,央行应将利率维持在当前水平,直到有更多通胀下降的证据。 

降息次数的市场指标也发生了根本性变化,现在的赔率显示,美联储最有可能实施首次降息的月份是9月,而此前的预期是6月。 

加拿大的情况则大不相同。布朗兄弟哈里曼银行(BBH)的分析师表示,加拿大的通胀率仍在走低,加拿大央行(BoC)6月份降息0.25%的可能性为70%。 

事实上,加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆(Tiff Macklem)周二表示,“潜在通胀存在一些下行势头。 

加拿大 消费者物价指数 (CPI)数据支持了这一点。虽然3月份整体通胀率从2.8%攀升至2.9%,但仍低于加拿大央行3.0%的目标。此外,据 Tradingeconomics.com 称,主要驱动因素是汽油价格上涨和许多加拿大业主使用的美国抵押贷款利率 上升。 

然而,根据BBH的数据,消费者物价指数(CPI)的核心和核心中位数指标都显示出放缓的迹象, 分别达到3.1%(2021年6月以来的最低水平)和2.8%(与2021年7月的低点持平)。 

 

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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德国通胀来袭,欧元/美元震荡且波动不大欧元/美元周二上涨至日线高位1.0890附近,随后市场资金流打压欧元/美元回落至震荡区间1.0860附近。美国关键数据即将公布,国内生产总值(GDP)和个人消费支出(PCE)价格指数通胀将分别于周四和周五公布。
来源  Fxstreet
欧元/美元周二上涨至日线高位1.0890附近,随后市场资金流打压欧元/美元回落至震荡区间1.0860附近。美国关键数据即将公布,国内生产总值(GDP)和个人消费支出(PCE)价格指数通胀将分别于周四和周五公布。
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美元走软推动美元/瑞郎跌破0.9150,关注瑞士GDP数据周二欧洲早盘时段,美元/瑞郎走软至 0.9120。美元的抛售压力拖累该货币对走低。与此同时,在瑞士和美国周四公布国内生产总值(GDP)数据之前,市场的谨慎情绪仍然支撑着瑞郎。美联储(Fed)官员在近期会议纪要中的鹰派基调、美国通胀数据的热度超过预期以及更强劲的采购经理人指数(PMI)数据引发了市场对美联储将推迟今年降息的猜测。根据 CME FedWatch 工具,金融市场已将美联储在 9 月份按兵不动的概率设定为近 50%。美国的通胀仍处于胶着状态,美联储决策者强调有必要长期维持较高利率,以增强人们对通胀率将向 2% 目标迈进的信心。 这反过来可能会暂时提振美元并为美元/瑞郎带来利好。投资者将密切关注周五公布的个人消费支出(PCE)指数,以寻找新的动力。预计美国 4 月份总体PCE环比增长 0.3%,同比增长 2.7%。较热的通胀数据可能会进一步支撑美元/瑞郎。瑞士方面,中东地区的谨慎情绪和持续的地缘政治紧张局势可能会推动避险资金流动,支撑瑞郎。加沙官员周一报告称,以色列的一次空袭引发了一场大火,造成加沙城拉法的一个帐篷营地中 45 人死亡。据路
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周二欧洲早盘时段,美元/瑞郎走软至 0.9120。美元的抛售压力拖累该货币对走低。与此同时,在瑞士和美国周四公布国内生产总值(GDP)数据之前,市场的谨慎情绪仍然支撑着瑞郎。美联储(Fed)官员在近期会议纪要中的鹰派基调、美国通胀数据的热度超过预期以及更强劲的采购经理人指数(PMI)数据引发了市场对美联储将推迟今年降息的猜测。根据 CME FedWatch 工具,金融市场已将美联储在 9 月份按兵不动的概率设定为近 50%。美国的通胀仍处于胶着状态,美联储决策者强调有必要长期维持较高利率,以增强人们对通胀率将向 2% 目标迈进的信心。 这反过来可能会暂时提振美元并为美元/瑞郎带来利好。投资者将密切关注周五公布的个人消费支出(PCE)指数,以寻找新的动力。预计美国 4 月份总体PCE环比增长 0.3%,同比增长 2.7%。较热的通胀数据可能会进一步支撑美元/瑞郎。瑞士方面,中东地区的谨慎情绪和持续的地缘政治紧张局势可能会推动避险资金流动,支撑瑞郎。加沙官员周一报告称,以色列的一次空袭引发了一场大火,造成加沙城拉法的一个帐篷营地中 45 人死亡。据路
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在欧元区/美国通胀报告发布之前,欧元/美元在1.0850附近保持坚挺欧元/美元周一在美国交易时段跳升至1.0850上方,此前在周五大西洋两岸都将发布通胀数据之前,欧元兑美元本周开局平静。由于欧洲央行(ECB)政策制定者避免承诺将降息周期延长至6月会议之后,该货币对走强。 欧洲央行决策者不愿承诺进一步降息,因为他们似乎担心激进的宽松政策可能再次引发价格压力。 在这种背景下,交易员们调低了今年将降息三次的预期,预计今年只会降息两次,原因是最近的经济指标显示出持续的价格压力,比如第一季度的协商工资率(negotiation Wage Rates)和5月份HCOB综合采购经理人指数(PMI)初值。 更高的工资增长增加了家庭的荷包,这导致消费支出大幅增加,从而加剧了通胀压力。然而,欧洲央行董事会成员和德国央行行长约阿希姆·内格尔淡化了工资增长的影响,称这是一个滞后指标,预计长期趋势将保持疲软。 在经济方面,德国IFO公布了5月份商业环境、当前评估和预期数据。整体数据低于预期,然而,欧元保持不变。 德国IFO商业景气指数从4月的89.4小幅下滑至89.3。投资者预计该指数将大幅升至90.3。 当前经济评价指数从4月份的88.
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欧元/美元周一在美国交易时段跳升至1.0850上方,此前在周五大西洋两岸都将发布通胀数据之前,欧元兑美元本周开局平静。由于欧洲央行(ECB)政策制定者避免承诺将降息周期延长至6月会议之后,该货币对走强。 欧洲央行决策者不愿承诺进一步降息,因为他们似乎担心激进的宽松政策可能再次引发价格压力。 在这种背景下,交易员们调低了今年将降息三次的预期,预计今年只会降息两次,原因是最近的经济指标显示出持续的价格压力,比如第一季度的协商工资率(negotiation Wage Rates)和5月份HCOB综合采购经理人指数(PMI)初值。 更高的工资增长增加了家庭的荷包,这导致消费支出大幅增加,从而加剧了通胀压力。然而,欧洲央行董事会成员和德国央行行长约阿希姆·内格尔淡化了工资增长的影响,称这是一个滞后指标,预计长期趋势将保持疲软。 在经济方面,德国IFO公布了5月份商业环境、当前评估和预期数据。整体数据低于预期,然而,欧元保持不变。 德国IFO商业景气指数从4月的89.4小幅下滑至89.3。投资者预计该指数将大幅升至90.3。 当前经济评价指数从4月份的88.
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