在日本央行加息押注的推动下，日元上涨；美元/日元跌至155.00中间以下

• 日本央行加息预期上升，日元在新一周开局时表现积极。
• 风险情绪走软进一步利好避险日元，而鸽派美联储则对美元施加压力。
• 交易员们热切期待本周重要的美国宏观经济数据和日本央行的政策会议。

随着交易员们热切期待周五备受瞩目的日本央行（BoJ）利率决定，日元（JPY）在新一周开始时吸引了新的买家。市场对日本央行在12月即将加息的预期最近有所上升，这与行长植田和男的言辞转变有关。此外，日本的通胀率仍高于日本央行的2%目标，这与日本主要制造商的商业信心改善相结合，支持进一步收紧政策的理由。这一切，加上风险情绪走软，支撑了避险日元。

然而，关于日本财政状况恶化的担忧，尤其是在首相高市早苗的大规模支出计划下，可能会阻碍日元多头进行新的押注。另一方面，美元（USD）在上周四触及的两个月低点附近徘徊，因市场对美联储（Fed）再降息两次的押注上升。这与日本央行的鹰派预期形成显著分歧，反过来使得美元/日元在亚洲交易时段回落至155.00中间以下，并支持进一步贬值的可能性。

日元多头在日本央行加息预期增强的情况下占据上风

• 根据日本央行周一发布的季度短观调查，日本大型制造商的商业信心指数在2025年第四季度上升至15，较前一季度的14.0有所上升。进一步的细节显示，大型制造业前景指数为15.0，前值为12.0。
• 一位日本央行高级官员在评论短观调查时表示，日本企业提到美国贸易政策的不确定性减轻以及高科技行业的需求强劲是支持商业信心的关键因素。企业提到成本传导和强劲需求是改善商业前景的因素。
• 此外，日本央行行长植田和男最近表示，央行正接近实现其通胀目标。这重申了市场对日本央行在12月18-19日政策会议上即将加息的押注，并支持在2026年进一步收紧政策的理由。
• 此外，有报道称高市早苗内阁的高级官员不太可能反对日本央行加息。然而，交易员似乎不愿意在日元上进行看涨押注，选择等待更多关于日本央行未来政策路径的线索，然后再进行进一步的投资。
• 因此，焦点将集中在周五的植田和男会议后新闻发布会上。与此同时，高市的庞大支出计划加剧了人们对日本公共财政的担忧，尤其是在经济增长乏力的情况下，这被视为日元的另一个阻力因素。
• 另一方面，美元在吸引任何有意义的买家方面挣扎，徘徊在上周四触及的两个月低点附近，因市场对美联储的鸽派预期。美联储对进一步降息表示谨慎，尽管交易员们预计明年将再降息两次。
• 与此同时，美国总统唐纳德·特朗普表示，他已缩小了替换杰罗姆·鲍威尔担任下一任美联储主席的候选人名单，并预计他的提名人将实施降息。特朗普支持的美联储主席的前景使得美元多头处于防守状态，并限制了美元/日元的涨幅。
• 交易员们在本周重要的美国宏观经济数据发布前似乎也显得犹豫，包括周二延迟发布的10月份非农就业数据（NFP）和周四最新的通胀数据。与此同时，日央行与美联储的前景差异可能继续支撑低收益的日元。

美元/日元在156.00附近的100小时简单移动平均线阻力下显得脆弱

从技术角度来看，美元/日元在努力回升至100小时简单移动平均线（SMA）之上，随后的下滑有利于看跌交易者。然而，日线图上的正振荡器表明，任何进一步的下跌更可能在155.00心理关口附近找到良好的支撑。如果有效跌破该水平，现货价格将面临加速下跌至月低点154.35区域的风险，进一步下探154.00关口。

另一方面，当前位于156.00整数关口的100小时SMA可能继续作为直接阻力。若在周五的高点156.10-156.15区域上方出现一些跟进买盘，可能会触发短期回补，并将美元/日元推升至157.00附近。若持续强势突破该水平，将为进一步上涨铺平道路，目标指向157.45的中期阻力，最终达到11月触及的158.00附近的多月高点。