【财经纵览】：美股史诗级抛售，VIX恐慌指数飙70%！纳指100挫7%，费半指数跌超12%，英伟达挫逾9%

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周四（11月5日）美股迎来史诗级抛售行情，VIX恐慌指数飙升70%！英伟达重挫9%，跌破200美元中期多空分界线，成为市场集中抛售科技股的导火索。芯片股大幅下跌，费半指数大幅下跌逾12%，创逾6个月新低。而抛售潮从芯片制造商蔓延至人工智能产业链的其他领域。

究其原因，市场担忧民主党掌控国会后，更严格的AI监管和地方层面对数据中心建设的限制，可能延缓美国AI基础设施投资进程，进而影响半导体需求；同时，投资者亦押注财政扩张受限。除了政策风险，AI产业此前积累的估值压力和融资隐忧，也在此次抛售中集中释放，形成系统性风险。此次抛售潮造成的市值损失规模同样创下历史纪录。据估算，标普500指数成分股公司单日市值蒸发约2.9万亿美元，纳斯达克综合指数成分股市值缩水2.5万亿美元，科技七巨头合计蒸发约1.04万亿美元。

美股三大指数全线下挫，均创下自2025年4月以来的最大单日跌幅。道指跌3.44%；标指跌4.36%；纳指跌5.52%；纳指100指数降低6.36%；中国概念股表现的金龙指数反弹0.43%。欧洲股市普遍下跌，法股微升0.34%，英股及德股都跌0.43%。热门股方面，特斯拉和SpaceX股价均跌逾9%，AMD重挫逾17%。存储板块方面，闪迪跌超22%，西部数据跌17.35%，美光科技跌17.46%，SK海力士跌超13%。光通信股方面，Lumentum跌超18%，迈威尔科技跌超16%，康宁跌超12%。CoreWeave五年期信用违约互换利差还升至历史高位，反映出市场对其潜在违约风险的担忧正在加剧。

中东局势方面，据纽约时报报导，尽管特朗普已暗示并不急于重启轰炸行动。但这种可能性依然存在。周四（11月5日）五角大楼官员称数千名美军空军和海军人员，部署在十余艘舰艇及中东各地和美国境内的基地，已准备就绪，将根据特朗普的命令重新展开针对伊朗的大规模作战行动。特朗普表示，在接下来的一两周内，你们会看到很多事情发生，我们正在筹备许多举措。如果可以的话，我并不想摧毁伊朗的其余部分，但也许我不得不这么做。WTI原油受益于此反弹超3%，一举收复90美元关口。黄金冲高回落，维持与4100美元下方整固。

市场行情

美股：美股三大指数全线下跌。道指跌3.44%，标普500指数跌4.36%，纳指跌5.52%。

欧股：欧洲股市普遍下跌。德国DAX 30指数跌0.43%。法国CAC 40指数涨0.34%。英国富时100指数跌0.43%。

债市：美国十年期基准公债收益率约4.84%，较上一交易日下跌5个基点。

商品：黄金涨0.64%，报4087.1美元。WTI原油涨3.59%，报91.2美元。

外汇：美元指数涨0.07%。美元/日元跌0.13%，欧元/美元跌0.09%。

加密货币：比特币24小时内跌5.7%，目前报75930美元。以太币24小时内跌7.75%，目前报2235.7美元。

港股：恒指夜市期指收报24494点，跌392点，较昨日恒指收市24796点，低水303点，成交30826张。国指夜市期指收报8288点，较昨日国指收市低水81点。

宏观要闻

伊朗据报正审议核谈判具体建议

据《纽约时报》(The New York Times)引述消息称，伊朗正在审议调解方提出的一系列核问题具体方案，显示卡塔尔主导的美伊外交斡旋取得进展。过去一周，卡塔尔先后在德黑兰举行两轮会谈、在多哈主持第三轮会谈，并与伊朗官员在亚美尼亚接触。美国副总统万斯也积极推动谈判，双方正审议最新方案，试图弥补分歧。

据五名了解谈判情况的美伊官员透露，伊朗先前曾连续数周拒绝作出任何让步，如今却表现出重返核谈判的意愿。伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊(Mohsen Rezaei)近日表示，在美国满足伊朗提出的条件前，德黑兰不会就核问题谈判。伊朗主要要求包括解冻资产、解除石油制裁及美国对伊朗港口的海上封锁。核问题的主要分歧在于高浓缩铀库存的处置，美国总统特朗普政府要求伊朗交出浓缩铀库存，伊朗则拒绝将浓缩铀运出境，此前曾讨论在国际核查人员监督下于境内稀释。

美国上周初请失业金人数降至57年来最低；第三季劳动生产率大幅攀升

美国上周初请失业金人数降至57年来低位，显示劳动力市场依然具有韧性，不过中东长期冲突带来的不确定性正在抑制招聘活动。美国劳工部表示，经季节调整后，截至10月31日当周，首次申请州失业救济人数减少6000人，至18.9万人。这一数字为1969年以来最低水平。美国劳工统计局(BLS)另一份报告显示，衡量每名员工每小时产出的非农生产率第三季度按年率计算增长3.6%，此前第二季度增幅上修为2.1%。

市场押注12月加息概率降至70%：美联储鹰派坚持渐进式加息

周四，两位美联储官员公开主张以小幅、稳步的方式加息，以应对仍高于目标的通胀。这是民主党赢得国会控制权并在州层面扩大席位、可能改变经济中物价压力路径的中期选举之后，央行官员的首轮公开发声。克利夫兰联储主席Beth Hammack在苏黎世一场活动前的演讲中表示，我预计货币政策将需要转向限制性立场，以及时将通胀拉回2%。这位央行内部坚持加息的最坚定支持者之一认为，应当在可能的情况下，通过更频繁的小幅调整来实现这一立场——这种方式对家庭、企业和金融市场的扰动更小。

她还表示，渐进式加息也有助于防止通胀心态在公众中扎根。里士满联储主席Thomas Barkin在夏洛特发表讲话时呼应了Hammack的路径判断。他表示，通胀太高了，而且是在高位盘踞而非回落。

英央行加息25基点，为三年来首次

英国央行宣布，基准利率由3.75%升至4%，符合市场预期，为三年多以来首次加息。该行以8-1投票将基准利率上调至4%。委员曼恩持反对意见，主张加息50个基点至4.25%。英国央行行长贝利(Andrew Bailey)表示，除非美伊冲突结束，否则这不太可能是最后一次加息。

英国央行核心预测显示，通胀率将在明年第二季度达到4.9%的峰值，为2023年9月以来的最高水平，并在2029年回落至2%目标以下。贝利指出，如果能看到和平进程的推进，将是好事，也有助于降低能源价格，并希望到12月时，能获得更多关于冲突结果的讯息。他不认为英央行加息行动太晚，不会认同“两次行动即止”的观点。除非冲突解决取得进展，否则可能有必要进一步上调基准利率。贝利表示，市场曲线已将明年进一步收紧政策纳入定价，但这主要反映风险溢价，而非市场对利率的预期，这在一定程度上合理反映了能源风险。他又说，近期油价下跌是积极消息。伊朗冲突若出现积极进展，将降低通胀进一步上升的风险，可能使CPI峰值略低于5%。

全球公司要闻

OpenAI推GPT-6 Cyber模型 网络安全风险评级定为“关键”

美国人工智能(AI)技术开发商OpenAI于周四，向小部分经过审核的客户发布GPT-6 Cyber，这是一款专为发现和利用安全漏洞而设计的模型，并根据OpenAI的安全框架，将网络安全方面的风险评级定为“关键”(Critical)。

OpenAI表示，鉴于恶意网络攻击者滥用AI的企图日益增加，GPT-6 Cyber模型旨在帮助安全研究人员发现漏洞、测试这些漏洞可被利用的方式，并在攻击者得手之前修复这些缺陷。OpenAI称，研究人员利用模型发现81个先前未知的Firefox漏洞，Mozilla已将这些漏洞归类为“高严重性”级别，并已开始发布修复程序。OpenAI也说，GPT-6 Cyber协助开发了针对948个Linux核心漏洞的有效利用程序，其中588个漏洞先前不为人知。

在科技股引发的信贷下滑中，SpaceX违约风险创历史新高

由于市场对针对AI行业收紧监管的担忧重启，马斯克旗下太空探索公SpaceX与CoreWeave成为广泛信贷下滑潮中受创最严重的实体之一。CoreWeave其中一只债券的收益率飙升至超过17%的历史新高.同时，针对SpaceX债务违约进行保险的成本(CDS，信用违约掉期)也升至历史最高水平。市场观察人士警告称，民主党的横扫胜利可能会强化该党审查埃隆·马斯克行为的能力，并阻碍预计中的SpaceX与特斯拉之间的合并。

今日重要事件

美联储洛根发表讲话

美联储威廉姆斯参与讨论

加拿大10月就业人数

美国10月失业率

美国10月季调后非农就业人口

美国10月平均每小时工资年率

美国10月平均每小时工资月率

美联储穆萨莱姆发表讲话

美国11月一年期通胀率预期初值

美国11月密歇根大学消费者信心指数初值

日本央行行长植田和男发表讲话

美联储理事鲍曼发表讲话

美国至11月6日当周石油钻井总数