6月3日财经早餐：分歧加剧！黄金、原油大涨，美股探底回升，美元全线下跌！

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随着贸易局势变化，市场分歧明显加剧，周三（6月4日）起美国钢铁、铝关税将翻倍提高至50%，同时白宫3名高级官员近日先后表示，特朗普或于本周与中国国家主席习近平通电话。一方面市场期待关税措施明朗推动美联储降息，另一方面市场对美国处于历史性高位的赤字问题恶化感到担忧，美元全线下挫。

美国三大股指探底回升，道指倒升0.08%；标指涨0.41%，纳指转升0.67%；中国金龙指数涨0.53%。热门股方面，美钢铁股Cleveland-Cliffs和Nucor涨23.6%和10.1%。特斯拉股价收市跌1.1%。Meta涨3.6%，英伟达收涨1.7%。

黄金大涨2.86%至3382美元，创5月8日以来最高；WTI原油涨3.7%，重返63.0美元上方；美元指数跌0.74%，创逾一个月新低；美元/日元跌0.95%，连续三日下跌，欧元/美元涨0.84%，反弹逼近1.1500；比特币涨0.17%，连续三日上涨，以太坊涨2.67%。

宏观要闻

美国白宫：特朗普或于本周与习近平通话

美国白宫发言人莱维特（Karoline Leavitt）表示，特朗普或于本周与中国国家主席习近平通电话。上周五特朗普指责中国违反与美国所达成、相互取消关键矿产关税及贸易限制的协议，并威胁将对北京采取更强硬措施。市场普遍认为，两国元首如果能对话，将有助消除美中在关税方面的分歧，以及更广泛的贸易问题。

美国副财长福肯德(Michael Faulkender)表示，美国政府与一些贸易伙伴的谈判进展良好，已经接近签订贸易协议。

今年在联邦公开市场委员会（FOMC）拥有货币政策投票权的美国芝加哥联储银行总裁古尔斯比（Austan Goolsbee）表示，待关税政策不确定性明朗化后美联储将继续降低利率。古尔斯比较早时曾估计，联储局未来15个月的利率水平将较目前为低。

特朗普传要求贸易谈判对手周三提交最佳方案

路透引述一份档称，美国总统特朗普政府敦促进行谈判的贸易伙伴，须于周三提交其最具吸引力的贸易谈判条款。根据档内容，美方要求谈判对手在周三前，提交有关其于主要领域愿意给予美国的最佳条款，包括对美国货的关税调整或配额等建议，也包括在非关税贸易壁垒上的政策转变。

档没有提及具体国家名称，但相信是针对一些已经谈判一段时间的贸易伙伴。档由美国贸易代表办公室发出，内容展示特朗普的谈判策略转变，被视为希望加速贸易谈判进展的手段。

周一（6月2日）市场担忧美国减税法案及关税政策令其处于历史性高位的赤字问题恶化，20年期美债收益率跌穿30年期美债收益率，幅度创4年来最大。

戴蒙指美国债务不断增加或引发债市动荡

摩根大通行政总裁戴蒙（Jamie Dimon）表示，不断上升的美国债务是一个大问题，可能会给债券市场带来「艰难时刻」，导致利差扩大。

他说：「如果人们认为美元不再是值得信赖的选择，你可能会看到信用利差扩大；那将会是一个相当大的问题，这会影响融资者，包括小型企业、小企业贷款、高收益债务、杠杆贷款及房地产贷款。因此，应该担心债券市场的波动」。

美国财长贝森特（Scott Bessent）不认同戴蒙观点，称美国政府永不会发生债务违约情况。美国财政部1月开始以特殊手段推迟债务违约情况出现，而最新估计如果国会不立法处理有关情况，被称为X日(X date)的无力支付债务时间最快8月便会出现。

大摩料美元到明年中下跌9%

摩根士丹利预测，受降息和经济增长放缓的影响，到明年年中，美元将跌至新冠疫情期间的水平。大摩在报告中预测，到明年这个时候，美元指数将从目前的水平下跌约9%。在经历了两年的宽幅波动后，利率和外滙市场已开始呈现一个将持续的显著趋势，美元大幅走低，孳利率曲线大幅陡峭化。随着交易员和分析师评估美国总统特朗普的破坏性贸易手段，愈来愈多投资者质疑美元的前景，摩根士丹利的报告是最新一例。摩根大通上周告诉投资者，他们仍然看跌美元，建议押注日圆、欧元和澳元。

美国5月ISM制造业PMI连续三个月萎缩

供应管理协会（ISM）调查显示，美国制造业经济活动在连续两个月扩张后，5月录得连续第三个月萎缩，在关税上调的背景下，进口分项指标创十六年新低，出口指数创五年新低。制造业PMI在今年5月降至48.5，低于4月份的48.7，且低于市场预期的49.5。标志着制造业连续第三个月收缩，为自2024年11月以来的最大下降，反映出经济不确定性加剧和成本压力上升，部分原因是特朗普政府下贸易政策的不稳定。

美日第5轮谈判即将开启，欧盟对美上调钢铝关税表强烈遗憾

共同社引述消息指出，日本首席贸易谈判代表赤泽亮正拟周四赴美，进行日美第5轮部长级谈判。美国、日本的政府拟借6月中旬的七国集团（G7）首脑会议举行首脑会谈，赤泽计划在首脑会谈前推进部长级别最后阶段的磋商。

美国拟上调钢铝关税 欧盟表强烈遗憾。欧盟对美上调钢铝关税表强烈遗憾，欧盟委员会发言人指出，如果未能达成双方都能接受的方案，欧盟准备实施反制措施，而现有及额外措施将于7月14日生效，不排除更早生效可能性。

市场行情

美股：美股三大指数全线上涨，道指涨0.08%，标指涨0.41%，纳指涨0.67%。

欧股：欧洲股市涨跌不一，德国DAX 30指数跌0.28%。法国CAC 40指数跌0.19%。英国富时100指数涨0.02%。

债市：美国十年期基准公债收益率约4.44%，较上一个交易日涨4个基点。

商品：黄金涨2.86%，报3382.7美元/盎司。WTI原油涨3.7%，报61.06美元/桶。

外汇：美元指数跌0.54%，报99.3。美元/日圆跌0.47%，欧元/美元涨0.66%。

加密货币：比特币24小时内涨0.19%，目前报105905美元。以太币24小时内涨2.71%，目前报2609美元。

港股：恒指夜市期指收报23138点，升119点，较昨日恒指收市23157点，低水20点，成交11843张。国指夜市期指收报8343点，较昨日国指收市低水16点。

全球公司要闻

稳定币发行人Circle美国IPO获两位倍数超购

外电周一引述消息称，稳定币(stablecoins)发行人Circle Internet Group (美股代号:CRCL)，美国首次公开招股(IPO)股份获得双位倍数的超额认购。Circle在一份监管档中表示，已将IPO股份发行规模扩大至3200万股，其中A类股出售规模从960万股扩大至1280万股，股东卖出规模从1440万股提高至1920万股。Circle最新预计，发行价为每股27至28美元。集团上周二曾表示，预计发行价介于每股24至26美元区间。

根据CoinMarketCap的数据，美元稳定币USDC是第七大加密货币，市值近610亿美元。全球稳定币总市值已突破2000亿美元，由Tether (USDT)及Circle （USDC）两间发行商主导，合计占稳定币市场逾80%份额。

据报默克（MRK.US）洽谈以逾30亿美元收购生科公司MoonLake

据《金融时报》报导，默克公司(MRK.US)已就收购瑞士生物技术公司MoonLake Immunotherapeutics进行谈判，收购价格将超过30亿美元。

据报xAI拟售股筹3亿美元 估值增至1,130亿美元

据《金融时报》周一引述消息报道，马斯克旗下xAI计划进行股票发售筹3亿美元，令企业估值增至1,130亿美元。

交易将令员工能够将股份转让给新进投资者。马斯克于2022年10月以440亿美元收购前身为Twitter的X，并且后来表示合并后的组织将在模型、计算资源、分销管道和人力资本方面发挥协同效应。

今日要闻前瞻

澳央行公布6月货币政策会议纪要

中国5月财新制造业PMI

瑞士5月CPI月率

日本央行行长植田和男发表讲话

欧元区5月CPI年率初值

欧元区4月失业率

美国4月JOLTs职位空缺

美国4月工厂订单月率

美联储古尔斯比参与一场问答活动

美国至5月30日当周API原油库存