WTI原油走势：美军空袭伊朗格什姆岛！美股与油价齐涨耐人寻味？

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美军空袭伊朗格什姆岛，油价与美股齐涨耐人寻味！

周三（6月3日）美军中央司令部称，伊朗在整个中东范围发动袭击，作为回应，美军对伊朗格什姆岛发动“自卫性”空袭。伊朗革命卫队则称对中东地区美国空军基地及美国第五舰队总部发动了袭击，以回应美军袭击了格什姆岛。另一方面，黎巴嫩真主党与以色列继续互相袭击。

WTI原油受益于此时段内一度涨近3%，反弹触及96.0美元，但其后辗转回落至94.8美元附近整理。令人感到意外的是，尽管美伊谈判破裂风险正在上升，但隔夜美股延续强势表现，三大指数续创历史新高。形成了油价、美股共振上涨的异常局面。

不仅如此，周三（6月3日）本应收能源冲击最为严重的亚太地区股指同样录得普遍上涨。高盛把韩国KOSPI十二个月目标上调至12000，升至超配。高盛认为驱动这轮上涨的不是估值，是盈利。高盛将韩国2026年盈利增速提到320%，称存储周期供给短缺至少延续到2028年。

毫无疑问，当前市场处于极端割裂情况，一方面科技股持续不断攀升，另一方面美伊谈判破裂风险加剧。笔者认为，油价与美股齐涨局面难以持久。美国科技股走强或基于全球资金寻求更“安全”的资产需求，而比特币、以太币隔夜双双重挫7%，其中比特币跌破7万关口，这或表明加密货币的技术面崩溃令到资金轮动至人工智能(AI)股票。可以预见的是，一旦随着资金过于集中科技股，一旦有更多证据显示高油价影响外溢至经济实体，多头平仓恐引发市场大幅回调风险。

花旗认为，市场持续的AI狂热，已令多头仓位推升至相当极端水平，导致纳指100指数容易受冲击。该指数高度集中的多头仓位提高了当负面催化因素出现时，投资者止赚离场及多仓被迫平仓的可能性，而市场下行风险正在增加。

关键海峡封锁潜在风险不容忽视！美国柴油库存降至逾20年新低

笔者多次提醒，投资者需警惕黎以冲突再次升级的扩散效应及衍生的影响。

美伊冲突升级直接因素为本周初以色列发动对黎巴嫩发动25年来规模最大入侵的扩散效应。

但实际上，在过去一段时间的谈判过程中，美伊在核心分歧上互不相让，加之全球石油库存将于未来两三周时间内降至历史最低水平，不排除双方进一步加剧冲突以获取更多谈判筹码。若未来数周关键海峡未恢复通行， 国际油价或飙升至150美元。

另一方面，高盛全球大宗商品研究联席主管Daan Struyven表示，根据过去8周数据，这是美国石油库存史上最大降幅；目前柴油库存已降至2003年以来的最低水平。根据美国能源信息局(EIA)的数据，截至5月22日当周，美国柴油供应量仅够维持约28天，低于1月底的36天。

可以预见的是，石油库存进一步下降、海峡封锁时间延长等因素均有望推动油价走高，油价处于易涨难跌阶段，这令美联储加息预期难以降温。加密货币的率先下跌印证了市场风险偏好的脆弱性，投资者需警惕若随着时间延后，美股下行、油价上行的风险正加剧。投资者可重点关注6月10日时间窗口，油价或迎来重大方向选择。

WTI原油走势：存反弹挑战100关口可能

WTI原油日线图：

图片来源于：tradingview

日线图显示，WTI原油企稳于85.0美元后进一步反弹收复93.0水平，凸显市场看涨意愿仍然强烈，同时收复三角形下轨，暗示油价回到该形态内部整理，不排除后续进一步反弹挑战100美元关口甚至115美元水平。但若WTI原油最终跌破85.0美元关键支撑，则需警惕油价中期趋势转折向下的可能。下方关注80美元及67.5美元。