台湾资金涌入海外债券ETF，抓住美联储降息前债券的黄金机会！

正被热议的美联储何时降息的消息持续影响着全球资本市场，在美联储转向前，台湾投资者也积极抓住这段时间的固定收益产品的投资机会。

据彭博社的数据，今年以来，台湾投资者向追踪海外债券的ETF净注入了66亿美元，这是自台湾2017年推出首个固定收益ETF以来最快的流入速度。同时，这一流入规模也占据了亚太投资者总投资额的一半以上。

台湾投资者正在纷纷买入债券ETF，因为今年美联储降息的举措板上钉钉，尽管大幅降息的可能性有所减弱。 CME利率期货市场的数据显示，市场投资者当前预计美联储最早在6月降息一码的概率为54.3%，在7月再降息一码的概率为40.3%。

【CME利率期货市场揭示的利率前景及其概率，来源：CME】

高盛最新的降息预估认为，美联储将于今年进行4次降息，分别在6月、7月、9月和12月。美联储「三把手」、纽约联储主席威廉斯上周表示，年内降息三次是「一个合适的起点」。

在台湾当地政策利率稳定的背景下，海外债券仍然比台湾本地债券更具吸引力。数据显示，今年2月，美国10年期国债对台湾同类债券的溢价扩大到3个月以来的最高水平。

中国信托投信固定收益部门副总裁Ryan Chang表示，「保险公司和散户投资者都在争先恐后地赶搭美联储降息前的末班车，因此上半年会有新一批资金流入这些ETF。」

Chang补充道，「因为美联储可能会转向，除了海外债券的高利率之外，投资者还看好价格上涨。」Chang预计，今年台湾ETF市场将扩大至3兆元新台币，约合940亿美元。

除台湾外，其他国家和地区的投资者也纷纷看准美国债券市场的机会。今年迄今为止，从新兴市场流入海外债券ETF的资金总额达到8.15亿美元。

债券ETF的疯狂购买也令新台币有所承压，今年以来，台币兑美元汇率已贬值近2.9%。相比之下，在AI热潮的提振下，台湾股市在上周创下历史新高。

安联投资亚太地区固收投资长Jenny Zeng表示，由于利率差异，债券ETF的吸引力是有道理的。她表示，「由于月末再平衡，银行也在买入美元。」

Zeng也补充称，下半年美联储开始降息时，亚洲的债券投资流出可能会有所减缓。