CPI符合预期！12月降息押注增加，美元、美股和黄金何去何从？

投资慧眼Insights - 美国10月CPI符合预期，交易员加大对美联储12月降息的押注，美银调查显示美元未来一年将跑赢大盘，美股黄金又将如何表现？

10月CPI符合预期，12月降息押注增加

台北时间周三（12日），美国劳工局最新公布的数据显示，美国10月CPI年增2.6%，较前月的2.4%上升0.2个百分点，为三个月来最高纪录，月增0.2%与前值持平。核心CPI年率3.3%持平前值，月率连续第三个月保持在0.3%的水平。

此前，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利表示，通胀出现意外上行有可能导致12月暂停降息，但除此之外，市场可能不会对今天的报告过分关注。 

此前，因投资者评估特朗普承诺的减税和关税等政策，通胀问题再次成为焦点。这些政策可能会加剧价格压力，迫使美联储维持高利率。

彭博经济研究全球建模副主管Scott Johnson曾表示， 美国10月CPI数据有可能进一步削弱美联储12月的降息预期。

如今来看，符合预期的通胀报告将不会削减交易员对美联储12月降息的押注。

目前，交易员加大了对美联储12月降息的押注。交易员现在定价美联储12月降息的可能性约为75%，而美国通胀数据公布前为60%。 

美元、美股和黄金后期走势如何？

对于本次CPI对美联储降息路径的影响，美联储官员卡什卡利及市场分析师Megan Leonhardt均认为，在劳动力市场疲软的情况下，一个月的数据不太可能改变美联储利率前景。这意味着，美元、美股以及黄金的走势将继续受特朗普政策预期影响？

特朗普胜选美国总统后，市场对美国未来经济增长乐观，投资者风险偏好骤升，美元、美股走强，金价大幅回调。与此同时，由于预期特朗普提出的政策，包括贸易关税，通胀反弹担忧也升温。

在一份对美元未来走势的调查中，美国银行调查结果显示，在特朗普赢得美国总统大选后，将促使美联储降息幅度低于此前预期，美元有望在2025年表现出色跑赢大盘。

不过，对于美股近期的涨势，桥水却并未那么看好，全球最大对冲基金桥水公司首席投资官Karen Karniol-Tambour表示，即使美国股市仍有上涨空间，也并不建议投资者继续追加投资股票，而应该将目光转向债券、黄金石油等大宗商品。

对于黄金近期的回调，世界黄金协会分析师认为，金价目前只是面临着一个受欢迎的暂停，甚至是一个健康的短期回调。