BOJ和FED会议来袭！日元能否一飞冲天？【外汇周报】

上周（7/22-7/26），美元指数跌0.1%，非美货币涨跌不一。其中，日元涨2.4%，欧元跌0.2%，澳元跌2.1%。

【图源：MacroMicro；日期2024/7/22-2024/7/26】

【图源：MacroMicro；日期2024/1/1-2024/7/26】

上周，欧元/美元（EUR/USD）跌0.2%。主要是由于欧元区经济走弱。

数据显示，欧元区综合PMI初值50.1，创5个月新低，制造业和服务业PMI双双不及预期。

而美国经济数据喜忧参半，7月Markit制造业PMI创7个月新低，服务业则创两年多新高。

美国6月核心PCE物价指数同比2.6%，略超预期，不过为2021年3月以来的最低水平。

市场对降息前景的押注没有明显改变。根据芝商所FedWatch工具显示，目前市场预期美联储将于9月降息，年内降息3次。

【图源：CME FedWatch Tool】

本周美联储将公布利率决议，市场普遍预计美联储依旧按兵不动，不过需关注鲍威尔是否对9月降息释放更加明确的信号。

若鸽派信息明显，将利好欧元/美元。

本周关注：

本周除了美联储会议外，还需关注欧元区7月CPI和美国非农数据。若欧元区通胀放缓，欧元/美元或继续承压。不过若非农数据不及预期，将利好欧元/美元。

技术面上，欧元/美元走低至21日均线附近，若跌破这一支撑线，则继续回落概率加大。相反，若反弹向上，阻力位看前高1.094附近。

【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】

上周，美元/日元（USD/JPY）跌2.4%。主要是由于市场押注日本央行加息，以及日元空头平仓。

7月31日，日本央行将公布利率决议。目前市场的共识为日本央行将购债幅度由目前的约6万亿日元/月逐步减额至3万亿日元/月。但关于是否加息，还存在不确定性，概率为50%。

分析指出，如果日本央行7月加息落空，特别是央行购债计划未如期削减，日元多头届时很可能被打回原形。

不过，若本周美联储转向鸽派且日本央行“加息+缩减购债”，将给到日元极大的提振。

摩根大通预计，日元空头平仓趋势将在本周继续。如果市场认为美元相对日元已经过度上涨，那么日元的反弹将会更加剧烈。

本周关注：

本周关注日本央行和美联储的议息结果。若日本央行维持利率不变，美元/日元将向上反弹。相反若加息，美元/日元将继续下跌，不过预计下跌幅度将有限。

技术面上，美元/日元在152附近获得支撑，考虑到RSI指标接近超卖区域，接下来反弹的可能性很大，阻力位看158附近。相反若下跌，支撑位看150附近。

【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】