鲍威尔国会证词携手美国CPI数据登场 美股Q2财报季再掀市场风暴？【一周前瞻】

投资慧眼Insights - 本周，美联储主席鲍威尔将于将出席美国国会听证会，就半年度货币政策报告接受议员质询。周四公布的美国6月CPI数据，将美国通胀水平带来更多信息，将进一步为美联储货币政策动向提供参考。另外，中国6月CPI/PPI通胀、德国、法国6月CPI通胀数据将公布；韩国等央行公布利率决议；法国大选第二轮投票，都将成为投资者的关注点。美股方面，周五也将迎来财报季，由摩根大通(JPM.N)、富国银行(WFC.N)、花旗集团(C.N)及纽约梅隆银行(BK.N)等大型银行打头阵，或再掀金融市场风暴。

回顾上周，美国6月非农就业人口增长20.6万人，尽管大幅超过预期的19万人，但仍较前值27.2万人显著下滑，这个数据公布强化了今年美联储降息的预期。美联储官员不断发出鸽派声音，芝加哥联储主席古尔斯比表示，若继续按兵不动 等同于是在收紧货币政策。美联储会议纪要显示，通胀正在持续下降，但还不足以开启降息。美国民主党总统候选人拜登在大选首场电视辩论中“灾难性”的表现，使得人们对他能否继续参选产生了怀疑，但拜登表示继续参加大选！英国政坛巨变，保守党惨败，首相苏纳克将辞职。

【本周重点关注财经大事】

1、鲍威尔国会证词，货币政策走向将引关注

美联储主席鲍威尔将于本周二、周三在国会作证。在失业率上升、经济增长放缓的背景下，鲍威尔可能面临降息压力。然而，预计他将强调需要进一步确认通胀放缓趋势，暗示美联储暂不考虑降息。

媒体预计，鲍威尔可能会面临议员们更加尖锐的质询，就美联储为何不愿降低借贷成本作出解释。

值得一提的是，上周二，鲍威尔表示，近期数据表明通胀正回到下降的轨道上，但他和他的同事们希望看到这种势头继续下去。

2、美国6月份CPI数据公布，为美联储货币政策带来更多指引

周四发布的6月CPI数据将是市场关注的另一焦点。当前，市场预计核心CPI环比上涨0.2%；整体CPI环比上涨0.1%，同比涨幅可能降至3.1%，这将创五个月新低。若核心 CPI 增幅高于预期，可能会使市场重新评估 Fed 在 9 月降息的机率。

值得一提的是，本周五公布的月度非农就业报告显示，失业率虽然仍处于4.1%的历史低位，但正在攀升。美联储6月政策会议纪要显示，几位官员指出，需求进一步放缓可能会导致失业率上升。

华尔街预计，6月份，核心CPI（剔除波动较大的食品和能源）同比涨幅预计持平5月的3.4%；环比连续第二个月上涨0.2%，有望创下去年8月以来最小的连续两个月涨幅。

3、美股Q2财报季将于本周拉开帷幕 或再掀金融市场风暴！

美股Q2财报季将于本周拉开帷幕，美国六大银行中，摩根大通、花旗和富国银行都将在本周五公布业绩。食品和饮料巨头百事可乐将于本周四发布财报。

这次华尔街对美股财报的预期相当高，根据FactSet的数据预测，标普500指数二季度的盈利将同比增长近9%，有望创下2022年初以来的最大季度增幅。

而且以往随着业绩季的临近，分析师通常会下调对企业盈利的预测，但这轮财报季的盈利下调幅度并不明显。

FactSet 的数据显示，本季度的盈利预测值仅下调了0.5%，而过去五年的平均下调幅度为3.4%。

【本周重点财经日历】

本周重磅事件：

周二、美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会发表半年度货币政策证词。

周四、2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克参与一场问答。

周五、2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就经济发表讲话。

本周重点经济数据：

周一、美国6月纽约联储1年通胀预期

周四、美国6月未季调CPI年率

周五、美国6月PPI年率

本周重点公司财报：

本周美股需要重点关注的财报：

周四、百事(PEP.O)、达美航空(DAL.N)

周五、摩根大通(JPM.N)、花旗集团(C.N)、富国银行(WFC.N)、纽约梅隆银行(BK.N)