美联储是否放大招？盘点利率决议中的黄金投资机会！

美东时间1月31日（台湾时间2月1日3:00），美联储将公布最新利率决策。

市场预计此次会议将保持利率不变，焦点在于会后鲍威尔在新闻发布会上的表态，看其是否为未来降息节点提供更多信号。

芝商所FedWatch工具显示，目前市场预估美联储5月份首次降息的可能性最大，达90.2%。 3月份首次降息的可能性略低于50%。

2024年预计将降息6次，利率从5.50%降至4.00%，共计150个基点。

【图源：FedWatch Tool；市场对美联储2024年降息的预期概率】

而市场预期与金价走势息息相关。

根据CME研究显示，黄金与利率预期呈现负相关。当市场预期利率上涨（或紧缩速度较快）时，金价通常会下跌；而当市场预期美联储利率下降（或紧缩幅度较小）时，金价通常会上涨。

【图源：CME；对美联储利率的预期和金价走势通常呈反向变动】

这也是为什么金价大多数在加息后上涨。

在FOMC会议前，投资者往往对FED的鹰派担忧有些过头，而会议结束后预期落地，紧缩担忧放缓，因此黄金出现反弹。

【注：日期为美东时间，台湾时间要+1日】

如上表所示，黄金在会议当日和次日上涨的概率较高。并且在会议当天，价格波动剧烈。

例如在去年12月会议时，美联储意外释放鸽派信号（点阵图显示2024年将降息75基点），决议公布后，黄金价格短线拉升约15美元，涨0.8%至1995美元/盎司上方。

鲍威尔讲话后，黄金涨幅进一步扩大，当日收涨2.43%，报2028美元/盎司。

【图源：TradingView；黄金在12月会议当日价格变动】

本次会议鲍威尔将继续释放鸽派信号？还是会释放鹰派信号打击市场降息预期呢？让我们拭目以待。

而对于黄金投资者来说，现在就是最好的布局机会！

PS：

美联储（又称FED），由理事会、12 家联邦储备银行以及公开市场操作委员会（FOMC）组成，最重要的双重使命为提升美国就业和长期稳定物价。每年，FOMC召开 8 次会议，以投票方式决定货币政策。

为了稳定物价、抗击通胀，美联储从2022年3月开始大幅加息，联邦基金利率从0~0.25%到5.25%~5.50%，累积加息525个基点。而随着通膨的持续下降，从去年9月起，美联储开始暂停加息。

本周1月非农紧随其后，下一篇我们将为你带来：“美国1月非农是否增添降息筹码？如何结合基本面寻找黄金交易时机？”