美股收盤：三大指數強勢反彈，費半漲逾5%；美光漲12%，重返兆美元市值；本財報季開局強勁，多數已公布財報的公司獲利優於預期

TradingKey - 本財報季開局強勁，已公布財報的 54 家標普 500 指數成分股公司中，87% 的公司獲利超出預期。此外，據報導台積電明年將調漲 10%，兩者均提振晶片股、記憶體股漲勢。美股強勢反彈，三大指數全數上漲，費城半導體指數漲逾 5%。

截至收盤，道瓊指數漲 0.74%，報 52224.64 點；那斯達克綜合指數漲 1.29%，報 25837.21 點；標普 500 指數漲 0.89%，報 7509.20 點。

科技股表現

美光 (MU) 漲 12.17%，報 970.82 美元。重返兆美元市值。

摩根士丹利表示，資料中心需求導致的嚴重短缺使記憶體晶片製造商得以調漲價格。上週與資料中心採購方的溝通顯示，短缺力道「毫無減弱跡象」。該機構認為記憶體晶片價格將從今年第二季到第三季至少上漲 25%，並預估晶片短缺將持續惡化至 2028 年。

大型科技股中，SpaceX (SPCX) 漲 3.08%，特斯拉 (TSLA) 漲 2.53%，博通 (AVGO) 漲 2.21%，輝達 (NVDA) 漲 1.97%，蘋果 (AAPL) 漲 0.35%；Google (GOOGL) 跌 1.38%，微軟 (MSFT) 跌 1.13%，亞馬遜 (AMZN) 跌 0.98%，Meta Platforms (META) 跌 0.32%。

【來源：FutuBull】

費城半導體指數漲 5.21%，報 12356.16 點。30 檔成分股全線上揚。

CPU 股重拾升勢，英特爾 (INTC) 漲 8.64%，超微 (AMD) 漲 8.11%，安謀 (ARM) 漲 7.46%，高通 (QCOM) 漲 1.87%。

伯恩斯坦研究發表報告指出，伺服器 CPU 需求的週期性復甦，加上代理人 AI (agentic AI) 帶來的需求上修，是推動英特爾和超微股價強勢的核心驅動力，而 PC 市場的記憶體價格壓力則是目前最主要的不確定因素。伯恩斯坦指出，英特爾目前正受益於極為強勁的伺服器需求——這既是新冠疫情後多年積壓需求的週期性修復，也疊加了代理人 AI 帶來的需求急劇上修。伯恩斯坦認為，超微在伺服器 CPU 市場的受益程度甚至超過英特爾，原因在於其產品具備真正的市場競爭力，正持續取得市佔率。在 AI GPU 方面，MI450 的放量節奏是近期需要重點關注的變數。

中概股跌多漲少，華住 (HTHT) 跌 3.73%，網易 (NTES) 跌 3.46%，亞朵 (ATAT) 跌 2.86%，名創優品 (MNSO) 跌 2.58%，騰訊音樂 (TME) 跌 2.40%，貝殼 (BEKE) 跌 2.33%。

公司消息

蘋果將與 Klarna 合作推出「升級」裝置租賃計劃以提振銷量

蘋果 (AAPL) 計劃推出名為「升級」（Apple Upgrade）的租賃計劃，這將成為該公司裝置銷售模式有史以來最大的變革之一。據知情人士透露，該服務預計於 7 月 28 日上線，初期將在美國市場推出，支援大多數 iPhone、Mac、iPad 和 Apple Watch 機型。蘋果將與 Klarna 集團合作，由後者為該專案提供資金支援。這項計劃將首先在美國推出，並在蘋果實體零售店和線上平台同步上線。該服務將採用類似訂閱的模式，用戶可以在租賃期間提前支付裝置費用、提前升級至新款產品，或在租期結束後繼續保留裝置。

Google 發布三款 Gemini 新模型

Google 宣布推出 Gemini 3.6 Flash、Gemini 3.5 Flash-Lite 以及針對網路安全的 Gemini 3.5 Flash Cyber。其中 Gemini 3.6 Flash 主打程式碼、知識工作和多模態任務，在減少輸出 Token 消耗的同時，輸出價格較前代降低近 17%；Gemini 3.5 Flash-Lite 瞄準高吞吐量、低延遲場景；Gemini 3.5 Flash Cyber 透過 CodeMender 程式碼安全 AI 代理，試圖以更低成本切入網路安全 AI 市場。Google 透露，Gemini 4 已啟動「迄今最雄心勃勃的預訓練工作」。

輝達揭露 Vera Rubin 最新進展

輝達揭露下一代 Vera Rubin 平台的最新進展，Vera Rubin NVL72 已經進入量產爬坡階段，輝達表示該平台的供應鏈覆蓋全球 350 多家工廠和 30 個國家，已有超過 300 家合作夥伴參與其中。輝達進一步公布了 Vera CPU 及 Vera Rubin 平台在 AI 代理 (agent) 工作負載中的效能數據，試圖證明，隨著 AI 從「回答問題」轉向自主規劃、呼叫工具和執行任務，CPU 正在成為 AI 基礎設施的新戰場。

輝達揭露的資料中心 CPU 產品 Vera 完整規格、基準測試結果及架構資訊，是潛在客戶全面評估該晶片所必需的關鍵數據。該公司表示，Vera 晶片已於 6 月向 OpenAI、Anthropic 和 SpaceX 等客戶完成交付。

諾和諾德起訴禮來廣告不實

諾和諾德指控禮來針對其暢銷減肥藥 Zepbound 和糖尿病注射藥物 Mounjaro 的廣告具有誤導性，違反了有關不實廣告和不公平競爭的聯邦及州法律。根據訴狀，諾和諾德重點質疑禮來一則自今年 2 月起投放、名為 “Watch This: Head-to-Head” 的廣告。公司指出，該廣告在比較 GLP-1 藥物療效時，刻意以禮來產品的高劑量與諾和諾德產品的低劑量進行對比，且未納入最新臨床研究數據，從而向消費者傳遞具有誤導性的結論。

台積電據悉將於 2027 年起調漲晶圓代工價格至多 10%

據媒體引述多位知情人士消息報導，台積電計劃在 2027 年調漲先進及成熟製程晶片的代工價格，漲幅最高可達 10%，以因應材料、製造設備及海外新廠建設成本上漲帶來的壓力。台積電已與客戶就漲價事宜展開磋商，涉及 7 奈米及更先進製程。這部分業務在今年 4 月至 6 月季度貢獻了台積電約 77% 的營收。

知情人士表示，基本漲價幅度為 5% 至 10%，具體取決於客戶和產品。對於超出客戶原先預測的高效能運算 (HPC) 晶片新增訂單，台積電計劃在基本漲價幅度的基礎上再加收 10% 至 15% 的溢價。因此，部分先進製程晶片訂單的整體漲價幅度可能超過 10%。在成熟製程方面（包括 12 奈米、16 奈米、28 奈米等製程以及其他傳統製程），台積電計劃最高漲價 10%，但部分產品漲幅將低於這一水準。

產業 & 宏觀消息

川普警告青年運動：若封鎖紅海 美國將「採取行動」

美國總統川普表示，如果葉門青年運動對來自沙烏地阿拉伯的航運和能源出口實施封鎖，美國將「處理這一問題」。川普當天在白宮橢圓形辦公室會見黎巴嫩總統時表示：「到目前為止，事情還沒有發生，也許會發生，但我們會處理。」他說：「如果類似情況發生，我們會採取行動。我們之前已經對青年運動採取過行動，自從我們最初採取措施後，已經有一段時間沒有聽到他們的動靜了。」

據報川普最快本週對數十個國家實施新關稅

據英國金融時報：隨著 10% 的關稅稅率將於週五到期，美國官員已準備了多種方案，以允許川普對數十個國家實施新的關稅。新關稅預計將與目前實行的 10% 關稅相當，但美國政府也在推進其他調查，以爭取獲得提議更高關稅的法律授權。

美財長貝森特威脅制裁中國 AI 模型

美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 週二明確表示，川普政府將仔細審查來自中國的開源人工智慧模型，排查其中是否存在竊取美國企業智慧財產權的證據，並威脅一旦查實將動用制裁手段。