【A股收評】指數探底回升，黃金牛市持續，半導體捲土重來

1月27日，三大指數探底回升，截至收盤，上證指數漲0.18%，深證成指漲0.09%，創業板指漲0.71%，科創50漲1.51%。兩市超過1800隻股票飄紅，兩市成交額約2.89萬億元。

貴金屬板塊漲幅居前，湖南黃金（002155.SZ）、招金黃金（000506.SZ）、四川黃金（001337.SZ）漲10%，中金黃金（600489.SH）大漲。

「黃金牛市」神話仍在延續。高盛最新報告將今年底黃金價格預測由每盎司4900美元/盎司上調至5400美元/盎司，上調幅度超過10%；同時預計，今年各國央行每月將購買60噸黃金，隨著美聯儲降息，ETF所購買的黃金規模也會增加，進一步推升估值。

半導體、存儲芯片板塊走強，東芯股份（688110.SH）漲20%，恆爍股份（688416.SH）漲超14%，矽電股份（301629.SZ）、佰維存儲（688525.SH）、拓荊科技（688072.SH）、江波龍（301308.SZ）、香農芯創（300475.SZ）、華海誠科（688535.SH）上漲。

中信建投證券研報稱，受AI需求爆發、供給側收縮等多重因素影響，存儲芯片正處於價格上升期，推動全球存儲產業鏈企業迎來業績爆發。存儲產線建設及國產化率提升有望進入加速階段，看好配套半導體設備、封測等國內存儲鏈投資機遇。

光伏概念亦走強，連城數控（920368.BJ）漲超17%，正泰電源（002150.SZ）漲10%，邁為股份（300751.SZ）、海優新材（688680.SH）上漲。

券商機構對太空光伏的市場前景普遍持樂觀態度。東興證券認為，這一領域有望成為光伏行業的第二成長曲線，低軌衛星組網將驅動需求爆發。中銀國際指出，馬斯克對光伏作為衛星能源的看好，將新技術與商業航天緊密結合，為光伏需求增長開闢了新空間。

CPO、算力概念表現不俗，源傑科技（688498.SH）漲超11%創歷史新高，新易盛（300502.SZ）、劍橋科技（603083.SH）、中際旭創（300308.SZ）、光迅科技（002281.SZ）上漲。

中信證券研報指出，AI算力需求爆發推動光通信產業升級，海外雲廠商及台積電資本開支持續擴張，印證AI基礎設施需求強勁，帶來旺盛的高速率光模塊需求。儘管高速光芯片等物料短期供給存在缺口，但上游廠商積極擴產，疊加矽光方案滲透率提升，供應鏈瓶頸有望緩解。

跌幅榜上，煤炭、醫藥商業、白酒板塊走弱，山西焦化（600740.SH）、華人健康（301408.SZ）、五糧液（000858.SZ）、洋河股份（002304.SZ）下挫。鋰電、有色板塊亦走弱，天賜材料（002709.SZ）跌超4%，中國稀土（000831.SZ）跌3.97%。