「O鏈」碰上果鏈，消費電子大漲，4000億巨頭開盤漲停！

9月22日，千億巨頭立訊精密（002475.SZ）罕見漲停開盤，最高封板資金逾40億元，直至收盤公司仍漲10%，市值超過4400億元，堪稱「大象起舞」。

此外，其他消費電子概念亦不甘示弱，長盈精密（300115.SZ）漲20%，鵬鼎控股（002938.SZ）漲10%，藍思科技（300433.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）、工業富聯（601138.SH）、領益智造（002600.SZ）均錄得大漲。

港股的果鏈亦集體飙漲，高偉電子（01415.HK）漲11.3%、丘鈦科技（01478.HK）漲超10%，瑞聲科技（02018.HK）漲9.85%。

消費電子板塊集體飄紅，源於多重利好的共振——

消息面上，據The Infromation消息，近日，OpenAI已與蘋果公司的設備組裝商立訊精密簽署協議，共同打造一款消費級設備。

目前該款設備仍處於原型開發階段，預計能與OpenAI的人工智能模型深度協作。據悉，該設備外形類似無屏智能音箱，便於攜帶，具備環境感知功能，目標是成為用戶的「全時AI伴侶」。

此外，OpenAI預計還考慮開發眼鏡、數字錄音筆和可穿戴胸針等產品。業内人士指出，OpenAI擬開發的首批AI硬件設備均圍繞「情境感知」與「無屏交互」設計，旨在打造智能手機之外的全新AI入口。

在這背後也反映出OpenAI的野心，作為全球AI龍頭，公司正尋求下一增長曲線和生態繫統的控製權。

事實上，今年以來OpenAI在AI硬件端動作頻頻。此前該公司已從蘋果招攬超過20名消費硬件領域員工。在5月份，OpenAI還宣佈以近65億美元收購了前蘋果首席設計官喬納森•艾維聯合創辦的人工智能設備初創公司io Products。

除了挖蘋果的牆角之外，本次OpenAI聯手立訊精密，也是明智之舉。立訊精密也是蘋果在中國最重要的供應鏈廠商之一，長期負責iPhone、AirPods等高精度高良率產品的組裝生產，且具備成熟的上下遊供應鏈。

消息一出，資本市場瞬間狂歡。有分析指出，OpenAI大力推進消費級硬件戰略，或將復用蘋果供應鏈，國内消費電子產業鏈無疑是直接受益的。

為此，資本市場也催生了「O 鏈」這一新概念。據悉，「O 鏈」是資本市場對OpenAI硬件生態供應鏈的簡稱，取OpenAI首字母「O」+「產業鏈」。

西部證券最新研報稱，從立訊精密與OpenAI的合作來看，果鏈企業不僅有望開啓AI端側創新的先機，也有望在未來AI硬件全球供應鏈中佔據核心位置。

華泰證券亦認為，硬件是OpenAI「核心AI訂閱+開源端側生態」佈局中的重要一環，而目前大部分硬件的量產仍需依賴中國供應商全球佈局的生產資源。看好未來2年中國硬件生產商在AI基礎設施、AI端側新品帶動下景氣度向上。

值得注意的是，近日，「果鏈」也傳出積極信號，消息稱鑒於iPhone 17標準版預售強勁，蘋果已要求供應商將日產量提高30%至40%。

銀河證券預計iPhone 17繫列銷售將好於此前預期。2025年—2027年被認為是蘋果進入新一輪三年創新週期，2025年起步溫和，有關於端側AI、折疊屏等方面的重大創新更可能在2026—2027年落地。

另據悉，小米17繫列9月25日晚間發佈。小米17是小米史上最強標準版旗艦，小米17Pro是最精湛的小尺寸科技影像旗艦。小米17ProMax是小米史上最強科技影像旗艦，搭載全新小米澎湃OS3。

此前，小米集團手機部總裁盧偉冰發微博稱，「全新小米17繫列將是小米手機數字繫列史上最重大的一次躍遷，也比上代又提前了一個月發佈」。雷軍轉發該微博並表示：「小米17繫列，產品力跨代升級，全面對標iPhone，正面迎戰！」

在「O鏈」疊加果鏈，以及小米為代表的安卓陣營的發力之下，消費電子迎來旺季，板塊人氣高漲，概念股集體大漲。

民生證券認為，OpenAI復用蘋果產業鏈，疊加iPhone17繫列銷量或將有超預期表現，以及蘋果將在2026-2027年開啓新一輪產品創新週期，推出折疊機、AI眼鏡等新品，有望為消費電子供應鏈注入新動能，帶動相關企業步入增量上行通道。

另有市場人士指出，當前科技板牛市背景下，消費電子產業鏈公司估值較低，待蘋果、小米等新一代產品的催化下，相關公司估值有望持續擡升。此外，第三方數據顯示，AI/AR眼鏡、智能耳機/腕表、智能影像設備等仍處於蓬勃發展階段，滲透率提升和產品創新仍有較大空間，這些亦有望給消費電子行業帶來新的機遇。