ADP就業報告預計顯示10月就業增長放緩

• 美國 ADP 就業變動報告預計顯示 10 月淨新增就業 6.9 萬個。
• 除非大幅令人失望，10 月 ADP 數據不太可能削弱市場對美國經濟強勁動能的信心。
• 對美元的影響可能有限，中期選舉結果仍是市場焦點，並且在週五非農就業報告公布前占據主導。

自動數據處理公司（ADP）研究所將於週三公布 10 月份私營部門就業報告。市場普遍預期就業創造將溫和放緩，ADP 就業變動預計顯示 10 月新增私營部門就業 6.9 萬個，低於 9 月份的 9 萬個。

金融市場密切關注 ADP 數據，因為它為至關重要的非農就業報告（NFP）設定了預期，後者通常由美國勞工統計局（BLS）在幾天後公布。不過，週三 ADP 報告將不得不與美國 ISM 服務業採購經理人指數（PMI）以及更重要的、市場對民主黨在美國中期選舉中獲勝後果的猜測共同爭奪關注度。

ADP 就業報告預計顯示就業增長放緩，但勞動力市場依然穩健 

10 月 ADP 就業報告發布前，美國一系列強勁的宏觀經濟數據提振了投資者對美國經濟前景的信心。上週公布的初步國內生產總值（GDP）數據顯示，第三季度經濟按年率增長 3.4%，其中消費者支出、投資和政府支出是增長的主要動力。

此外，週一公布的美國 ISM 製造業 PMI 顯示工廠活動加速幅度超出預期，表明經濟以強勁態勢進入第四季度。

所有這些都支持美國經濟例外論的觀點，再加上強勁的通膨壓力，為美聯儲（Fed）進一步收緊貨幣政策提供了理想情景。根據 CME FedWatch 工具，期貨市場目前定價顯示，12 月再次加息 25 個基點的概率為 75%，這一情景使美元指數（DXY）相對穩定地維持在年內高點附近。 

在此背景下，10 月 ADP 就業報告若要造成重大擾動，必須顯示出明顯的回落。9 月非農就業報告顯示就業人數增加 2.9 萬個，而 8 月新增就業為 13.3 萬個，這表明勞動力市場正在趨於穩定，迄今尚無明顯下滑跡象。

不過，鑑於民主黨在美國中期選舉中穩健獲勝所帶來的後果，美元在週三可能仍將處於守勢。荷蘭國際集團（ING）分析師 Francesco Pesole 認為，"民主黨橫掃（……）從多個角度看，可能會被視為對美元略微不利，包括政府停擺風險上升、債務上限談判陷入僵局，以及可能損害本已脆弱的與人工智慧相關的市場情緒。" 

ADP報告何時公布，以及它將如何影響美元？

美國ADP就業人數變動報告將於GMT時間13:15公布，預計10月份私營部門新增69K個就業崗位。最終數據不太可能改變市場對美聯儲12月加息的預期，因此，其對美元（USD）的影響可能有限，市場在週五至關重要的非農就業報告（NFP）公布前，將關注中期選舉結果。

數小時後，週三公布的美國ISM服務業PMI預計將顯示10月份略有放緩，但仍處於與擴張和該行業穩健商業活動相一致的水平。同樣，除非數據非常令人失望，否則難以削弱市場對美國經濟強勁的信心。

美元指數（DXY）的技術面顯示，自10月初以來，該指數一直徘徊在交易區間的下沿，4小時圖顯示短期基調偏中性至看跌。相對強弱指數（14）位於中位50區域下方，暗示方向性信心不足，而移動平均收斂/發散指標（MACD）柱狀圖仍為負值，總體上凸顯的是溫和的看跌壓力，而非明確的下行趨勢。

FXStreet外匯分析師Guillermo Alcalá表示，DXY需要跌破101.50區域（10月22日和11月2日低點）以確認趨勢轉變，並為進一步下探至9月下旬101.00至100.90之間的低點打開道路。

上行方面，Alcalá認為，10月30日高點略高於102.00，以及10月28日和29日高點附近的102.50，是10月中旬觸及的18個月高點102.95之前的主要阻力位。