美國9月份CPI頭條通脹預計同比上升3.1%

• 美國消費者物價指數預計在9月份同比上漲3.1%，增速快於8月份的2.9%。
• 市場普遍預計美聯儲下週將降息25個基點。
• 9月份的通脹數據可能會顯著影響美元的估值。

美國勞工統計局（BLS）將於週五GMT12:30公布至關重要的9月份消費者物價指數（CPI）數據。

市場將關注美國總統唐納德·特朗普的關稅如何影響價格的新跡象。因此，美元（USD）在CPI發布時可能會經歷波動，因為該數據可能會影響美聯儲（Fed）對今年剩餘時間的利率展望。

下一個CPI數據報告的預期是什麼？

根據CPI的變化，美國的通脹預計在9月份將以3.1%的年率上升，這是自2024年5月以來的最高水平，此前8月份上漲了2.9%。核心CPI通脹（不包括波動較大的食品和能源類別）預計同比上漲3.1%，與上個月的增幅持平。

在月度方面，CPI和核心CPI預計分別上漲0.4%和0.3%。

TD證券分析師認為，9月份的CPI報告將突顯核心通脹的放緩，主要受服務價格降溫的影響，尤其是在住房方面，但預計商品通脹可能加速，反映出更多的關稅傳導。“仍然堅挺的核心通脹應該再次導致頭條CPI保持在0.4%的月度增幅，因為能源板塊的跳升可能也為9月份的價格提供了顯著的推動，”他們補充道。

美國消費者物價指數報告將如何影響美元？

在週五的美國通脹對決前，投資者仍然相信美聯儲將在10月和12月選擇降息25個基點。根據CME美聯儲觀察工具，市場預計政策利率將從當前的4%-4.25%區間降至年底的3.5%-3.75%，概率約為97%。

由於美國政府持續停擺，缺乏關鍵經濟數據的發布，9月份的通脹數據將受到美聯儲政策制定者的密切關注，作為下週會議的參考。儘管投資者不太可能改變對10月降息的看法，但如果核心CPI的月度數據出現顯著的上行意外，可能會引發重要的市場反應。0.5%的讀數可能促使投資者重新評估12月降息的概率，並幫助美元在即時反應中超越其競爭對手。相反，市場定位表明，即使CPI數據對市場對美聯儲利率展望的看法沒有太大影響，美元的下行空間也不大。

德國商業銀行（Commerzbank）外匯分析師安杰·普拉夫克（Antje Praefcke）指出，價格數據可能表明關稅在多大程度上推高了消費者價格，並進一步闡述：

“然而，這些數據不太可能成為下週美聯儲會議的遊戲規則改變者，因為大多數美聯儲成員認為，任何關稅對通脹的影響都是暫時的。美元在數據公布前已經略微走強，但即使價格數據出現上行意外，也不太可能阻止美聯儲下週降息。”

FXStreet的歐洲時段首席分析師埃倫·森格澤（Eren Sengezer）對美元指數（DXY）提供了簡要的技術展望，並解釋道：

“技術展望顯示短期前景偏向看漲。日線圖上的相對強弱指數（RSI）指標接近60，美元指數穩穩保持在20日、50日和100日簡單移動平均線（SMA）之上。”

“在上行方面，1月至7月下行趨勢的斐波那契23.6%回撤位作為下一個直接阻力位，位於99.50。若日收盤高於該水平，可能吸引技術買家，並為進一步上漲至100.00（整數位）和100.80（200日SMA）打開大門。”

“向下看，20日SMA作為98.50附近的臨時支撐位，前方是98.10-98.00（50日SMA、100日SMA、整數位）和96.40（下行趨勢的終點）。”