在避險資金流入的推動下,美元(USD)週三回升至五日高點。市場受到來自中國和紐西蘭的一系列因素的影響。中國推出了支持住房、休閒和博彩業的額外措施,但刺激力度遠低於市場預期。
在經濟方面,市場不得不消化紐西蘭儲備銀行(RBNZ)出人意料的鴿派立場,這限制了未來升息的可能性。在美國日曆上,所有的目光都將集中在美國第四季 國內生產毛額(GDP)的第二次估值上,儘管預計不會有太大的變動。相反,臨近歐洲收盤時可能會出現一些 波動,因為在一小時的時間內將有不少於三位 美聯儲發言人登台講話。
美元指數(DXY)擺脫了連續五天的跌勢,週三創下五天新高。這一走勢是中國刺激措施和紐西蘭儲備銀行鴿派利率決議令市場失望後風險資金流入的結果。請記住,月末資金流動通常會對美元產生負面影響,因此目前的漲勢可能會在周四前放棄。
上檔方面,104.00 附近的 100 天簡單移動平均線 (SMA) 因其阻力位被突破而受到考驗,但仍有可能形成牛市陷阱。如果美元能突破 104.60,105.12 將是下一個需要關注的關鍵水準。再上一步就是 105.88,也就是 2023 年 11 月的高點。最終,107.20--2023 年的高點--甚至有可能重新回到這個區間內,但那將是市場再次對聯準會降息時機進行重新定價的時候,可能會推遲到 2024 年的最後一個季度。
向下看,位於 103.74 的 200 日簡單移動均線最近已兩次被跌破,使其成為一個薄弱的支撐位。 200 日均線不應輕易鬆動,因此,小幅修正至該水平可能是綽綽有餘的。最終,在持續的拋售壓力下,它將失去支撐力,可能跌至 103.16(55 日均線),然後測試 103.00。
美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣,也是許多其他國家的 "事實 "貨幣,在這些國家,美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣,佔全球外匯交易總量的 88% 以上,根據 2022 年的數據,平均每天交易 6.6 兆美元。
第二次世界大戰後,美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡,美元一直以黃金為支撐,直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂,黃金標準才消失。
影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務:實現價格穩定(控制通貨膨脹)和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。
當物價上漲過快,通膨率高於聯準會 2% 的目標時,聯準會就會提高利率,這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時,聯準會可能會降低利率,對美元造成壓力。
極端情況下,聯準會還可以印製更多美元,實施量化寬鬆政策(QE)。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。
這是一種非標準的政策措施,用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時,這是最後的手段。它是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元,主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。
量化緊縮(QT)是一個相反的過程,即聯準會停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。