美國CPI週，美元開局溫和向好
- 週一歐洲時段，美元進一步擴大漲幅。
- 聯準會理事沃勒爾的演講和喜憂參半的非農就業數據目前足以推動美元走強。
- 美元指數升至 101.50 以上，似乎將測試 101.90 。
在美國聯邦儲備委員會（美聯儲）理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）沒有說服市場9月份將降息50個基點後，美元（USD）週一走高並連續第二日擴大漲幅。相反，由於週五公佈的非農就業數據喜憂參半，市場預計只會接受25個基點的降息，這意味著美元在最近幾週受到了太多的打擊，需要升值一點才能獲得正確的估值。
在經濟數據方面，本周有三個關鍵點。美國方面，週三公佈的美國 8 月消費者物價指數（CPI）將是主要驅動力。歐洲方面，歐洲央行將於週四公佈利率決議，先於聯準會下週的利率決議。同時，美國前總統川普和民主黨候選人卡馬拉-哈里斯將於週三舉行辯論，美國總統大選將再次成為焦點。
每日市場動態摘要：疲軟開盤
- 格林威治時間 14:00，美國人口普查局將公佈美國 7 月批發庫存，預計為 0.3%。
- 美國財政部將於格林威治時間 15:30 拍賣一些短期票據，包括 3 個月和 6 個月的票據拍賣。
- 格林威治時間 19:00，7 月消費者信貸變化預計將從先前的 89.3 億美元躍升至 122 億美元。
- 亞洲股市再次收跌，平均跌幅為 1%。歐洲和美國股市則選擇了正面的數字，幾乎所有主要歐洲指數和美國期貨都上漲了 1%。
- CME聯準會觀察工具顯示，聯準會在9月18日降息25個基點的可能性為73.0%，而降息50個基點的可能性為27.0%。在11月7日的會議上，預計11月將再次降息25個基點(如果9月降息25個基點)，降幅為32.6%，而降息75個基點(25個基點+ 50個基點)的可能性為52.5%，降息100個基點(25個基點+ 75個基點)的可能性為14.9%。
- 美國 10 年期基準利率報 3.74%，當日逐步走高。
美元指數技術分析：更多重新定價即將到來？
美元指數（DXY）正在尋找其合理價值，此前市場認為聯準會將不得不比美國數據實際顯示的幅度更大、速度更快地削減利率，從而使美元貶值過快。隨著本週一美元走強，這種重新定價似乎即將發生，這給交易者和市場留下了一個合理的警告。聯準會每次政策會議都會根據收到的數據來決定，這意味著每次會議都可能與市場預期不同。
從關鍵技術水準來看，第一阻力位 101.90 繼上週受阻後正準備接受第二次考驗。再往上，美元指數需要急劇上揚 2% 才能到達 103.18。下一波上漲走勢非常模糊，初步阻力是55 日簡單移動均線（SMA）位於 103.40，其次是 200 日均線 103.89，以及104.00 整數關口。
下檔方面，100.62（12 月 28 日來的低點）保持強勁，最近幾週已使美元指數反彈了四次。 如果跌破，2023 年 7 月 14 日來的低點 99.58 將是需要關注的終極水準。一旦該水準失守，2023 年的早期水準約97.73將面臨考驗。
美元指數：日線圖
美元常見問題
美元是什麼?
美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家的“事實上的”貨幣，它與當地紙幣一起流通。根據2022年的數據，美元是全球交易量最大的貨幣，佔全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易額為6.6兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裡，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位制。
聯準會的決定對美元有何影響?
影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由聯準會(Fed)決定的。聯準會有兩項任務:實現物價穩定(控制通膨)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通膨率高於聯準會2%的目標時，聯準會將升息，有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，聯準會可能會降低利率，這對美元造成了壓力。
什麼是量化寬鬆?它對美元有何影響?
在極端情況下，聯準會還可以印製更多美元，實施量化寬鬆政策。量化寬鬆是聯準會在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是聯準會在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及聯準會印製更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走弱。
什麼是量化緊縮?它對美元有何影響?
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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