美國美元指數在美聯儲主席沃什講話前穩定在99.00上方
- 美元保持穩定，投資者謹慎等待美聯儲主席凱文-沃什在傑克遜霍爾的講話。
- 強勁的通脹數據將12月加息概率提高至74%，而9月利率預計將維持不變。
- 隨著美國財政部擴大債務回購計劃，對美國債務危機的擔憂上升，美元疲軟加劇。
衡量美元（USD）兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在前一日小幅下跌後獲得輕微支撐，週五亞洲時段交投於99.20附近。
在美聯儲（Fed）主席凱文-沃什即將在年度傑克遜霍爾研討會上發表講話之前，投資者採取謹慎立場，美元守住陣地，市場希望從中獲得有關美國利率未來走向的更多線索。
此外，美元還受到本週早些時候公佈的強於預期的美國通脹數據支撐。更高的通脹數據強化了市場對年底前再次加息的預期，CME FedWatch工具目前顯示12月加息的概率為74%。相反，交易員預計央行將在即將到來的9月會議上按兵不動，目前定價顯示利率維持不變的概率為65%。
圍繞潛在美國債務危機以及美元長期疲軟的擔憂持續升溫，部分原因是美國財政部近期擴大了債務回購計劃。
DXY反彈被視為修正性走勢，市場關注是否重測99中位區域
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師認為，美元近期走強仍屬逆勢，強調"我們仍更傾向於將DXY的漲幅視為對圖表上仍然根深蒂固的下行趨勢的修正。"不過，他們指出，"在週三強勁上漲之後，短期焦點重新回到該指數是否重測99中位區域"，這使得市場繼續關注即便在更廣泛的看跌背景下，匯價是否還有進一步短線延伸的可能。
隨著通脹持續性推動採取行動的呼聲，Hammack 的立場更偏鷹派
美聯儲的 Hammack 發表了明顯偏鷹派的言論，FXS Speechtracker 評分為 8/10，略高於既定基準 7.5/10，凸顯出對持續通脹的高度擔憂。她強調"現在是採取行動的時候"，並指出當前政策並未形成限制性，同時認為中性利率處於較高水平，這表明她支持比當前市場定價更緊縮的政策。對正在形成的"通脹心態"以及公眾對通脹回到 2% 目標的信心可能喪失的擔憂，強化了美元的上行風險，因為市場正在重新評估利率路徑。
技術分析：
在日線圖上，美元指數現貨交投於 99.20。由於價格仍低於中期 50 日指數移動均線（EMA），同時在持續回調後仍勉強守住短期 9 日 EMA 樞軸位，短線偏向依然看跌。14 日相對強弱指數（RSI）位於 39.49，低於中軸，暗示下行壓力仍在，但尚未進入超賣極端；與此同時，FXS 美聯儲情緒指數回落至 129.11，表明對美元更不利的政策背景。
上行方面，初步阻力位於 50 日 EMA 99.88，若要緩解當前的看跌基調並為更廣泛的反彈打開空間，則需要持續突破該阻力。雖然指標中尚未顯示明顯的即時水平支撐，但若日線收盤明確跌破 99.18 的 9 日 EMA 樞軸位，將強化下行動能，並使該指數在短期內仍面臨進一步下跌風險。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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