道瓊斯工業平均指數飆升，因特朗普暫停對伊朗的打擊，石油價格暴跌

• 在特朗普總統宣布對伊朗能源基礎設施實施為期五天的罷工暫停後，股票市場普遍上漲。
• 由於緩和局勢的希望，布倫特和WTI油價均暴跌超過7%。
• 週期性板塊領漲，工業、銀行和航空股漲幅最為強勁。

道瓊斯工業平均指數週一大漲逾600點，漲幅約為1.5%，重新站上46000關口，投資者押注伊朗危機最嚴重階段可能接近尾聲。標準普爾500指數上漲約1.4%，回升至6600附近，納斯達克綜合指數上漲約1.6%。三大指數在本交易日前均面臨調整風險，道指和納指自上週五以來均較歷史高點回落約9.8%。

特朗普-伊朗局勢緩和引發廣泛風險資產反彈

整個美國市場交易日都被一條Truth Social帖子所主導：特朗普總統宣布美國與伊朗在週末進行了"非常良好且富有成效的會談"，並指示其所謂的"戰爭部"暫停對伊朗發電廠和能源基礎設施的所有軍事打擊五天。在該帖子發布前，期貨市場預示著又一個艱難的交易日，油價持續飆升，股市承壓。

道指期貨在帖子發布後短暫跳漲逾1000點。隨後，伊朗官方媒體否認華盛頓與德黑蘭之間有任何直接會談，導致主要股指從盤中高點回落。不過，普遍解讀認為，政府願意暫停升級本身就是一個重要信號，儘管全面協議仍遙遙無期。

油價因停火希望暴跌

原油市場經歷了數週來最劇烈的單日反轉。西德克薩斯中質原油（WTI）期貨下跌約8%，收於每桶91美元左右，此前盤中一度接近100美元。國際基準布倫特原油下跌超過7%，至約101美元，亞洲時段曾觸及114美元以上，隨後特朗普發布消息。儘管週一大幅拋售，兩大基準油價仍較2月底戰爭前水平高出三分之一以上。

高盛當天早些時候上調了近期油價預期，預計布倫特油價4月均價將超過100美元，理由是霍爾木茲海峽的有效關閉，該海峽通常承擔全球約20%的海運原油貿易。國際能源署（IEA）也表示，如有需要，準備再次從戰略儲備中緊急釋放原油。

週期性股票引領反彈

這是一個典型的風險偏好日。卡特彼勒（CAT）領漲道指，漲幅約4%，緊隨其後的是3M（MMM）和家得寶（HD），均上漲超過3%。隨著國債收益率回落，銀行股受到提振，摩根大通（JPM）和摩根士丹利（MS）均上漲。航空股是油價下跌的最大受益者之一，達美航空（DAL）和聯合航空（UAL）大幅反彈。在大型科技股中，特斯拉（TSLA）上漲約3%，英偉達（NVDA）、亞馬遜（AMZN）和蘋果（AAPL）均上漲超過2%，在上週晶片製造商對人工智能需求的混合指引打壓該板塊後獲得一定緩解。

降息預期持續消退

美聯儲（Fed）在上週的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上將利率維持在3.50%-3.75%，這是繼連續三次25個基點降息後連續第二次按兵不動。最新的點陣圖預測2026年剩餘時間內僅有一次降息，低於此前預期，芝加哥商品交易所的FedWatch工具顯示市場重新定價的速度之快。維持利率不變至6月的概率已從一個月前的不足38%飆升至89%，首次出現加息的可能性也微乎其微。

全年來看，市場普遍認為美聯儲很可能不會降息。通常受益於地緣政治緊張局勢的黃金，反而因利率預期轉變而遭受重創，週一下跌至4300美元以下，創2026年新低，因為更長時間的高利率降低了無收益金屬的吸引力。

道瓊斯五分鐘圖