美元走高,收窄因 PMI 數據不如預期而造成的部分跌幅

來源 Fxstreet
2024-4-24 10:53
  • 美元在周二下跌後部分修正。
  • 市場開始擺脫美國採購經理人指數(PMI)資料不佳的影響。
  • 在美國耐用品數據公佈前,美元指數重返 106.00 點。

美元(USD)在周二堅定收跌後,週三正試圖回升。美國服務業和製造業採購經理人指數(PMI)的不及預期引發了拋售,並延續到週三的亞洲交易時段。隨著歐洲交易時段的開始,市場似乎塵埃落定,並將此數據不佳視為一次性事件。展望未來,週四公佈的美國國內生產毛額(GDP)數據和週五公佈的美國個人消費支出(PCE)物價指數將推動美元的下一步趨勢。

在 經濟數據方面,週三的日程相對較少,但一些數據可能會再次影響市場和 DXY 美元指數。耐用品訂單數據即將公佈,在採購經理人指數令人失望之後,更多低迷的數據可能會擴大對美國特殊性的懷疑。視數據低迷或惡化的程度而定,下週甚至可能再次提出 6 月減息。

每日市場動態摘要:耐用品將拯救美元

  • 印尼央行已將其關鍵政策利率從 6.00% 提高至 6.25%,而市場此前一直預期按兵不動或降息。
  • 中國建築集團碧桂園延長了其所有人民幣債券的期限,以避免地方違約出現。
  • 美國參議院通過了向烏克蘭、以色列和台灣提供 950 億美元援助的一攬子計劃。
  • 美元/日圓再次攀升至 154.90,創下數十年新高。美國銀行週三在一份報告中警告稱,外匯幹預可能就在附近。
  • GMT時間 11:00,將公佈每週抵押貸款銀行家申請指數。上週,該指數飆升 3.3%,但沒有預測。
  • GMT時間 12:30,將公佈 3 月份耐久財初值:
    • 2 月的整體訂單增加了 1.3%,但對 3 月沒有預測。
    • 市場廣泛關注的指標--非運輸訂單預計將穩定成長 0.3%。
  • 美國財政部將在市場上發行 5 年期公債。
  • 今天是股市的另一個上漲日,亞洲股指普遍上漲 2%,歐洲股市和美國股指期貨均上漲 0.50%。
  • CME Fedwatch 工具顯示,Fed 6 月貨幣政策利率不變的機率為 84.8%,9 月降息的機率為 46.7%,不變的機率為 31.6%。
  • 基準 10 年期美國公債的交易價格約為 4.62%,接近本週低點。

美元指數技術分析:積極資料系列中的例外

美元指數(DXY)近期的漲勢主要來自於美國經濟的驚人表現,美國經濟一直不遺餘力地錄得正面的經濟數據。本週二的採購經理人指數(PMI)自去年以來首次低於預期,但投資者似乎認為這是一次性的失誤,而不是突然的衝擊。市場希望等待本週甚至下週數據點的進一步確認,然後再對 6 月降息進行定價。

上檔方面,首先需要再次收復 105.88(自 2023 年 3 月以來的關鍵水準),然後才能瞄準 4 月 16 日的高點 106.52。進一步上行並突破 107.00 整數關卡後,DXY 指數可能會在 107.35(10 月 3 日的高點)遇到阻力。

下檔方面,105.12 和 104.60 也應成為 55 天和 200 天簡單移動平均線(SMA)(分別位於 104.35 和 104.05)之前的支撐位。如果這兩條均線無法抑制跌勢,那麼 103.70 附近的 100 日均線將是下一個最佳支撐位。

美元常見問題

美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣,也是許多其他國家的 "事實 "貨幣,在這些國家,美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣,佔全球外匯交易總量的 88% 以上,根據 2022 年的數據,平均每天交易 6.6 兆美元。第二次世界大戰後,美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡,美元一直以黃金為支撐,直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂,黃金標準才被取消。

影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務:實現價格穩定(控制通貨膨脹)和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快,通膨率高於聯準會 2% 的目標時,聯準會就會提高利率,這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時,聯準會可能會降低利率,對美元造成壓力。

在極端情況下,聯準會還可以印製更多美元,實施量化寬鬆政策(QE)。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。這是一種非標準的政策措施,用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時,這是最後的手段。它是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元,主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。

量化緊縮(QT)是一個相反的過程,即聯準會停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。

 

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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在波動劇烈的歐市早盤美元持平隔夜美國聯邦儲備委員會(美聯儲)公佈的會議紀要令市場感到恐慌,美聯儲官員在紀要中表達了對通脹的若干擔憂。市場受到驚嚇,開始轉向避險貨幣,如美元。儘管英偉達(Nvidia)的財報推動納斯達克指數走高,但市場並未出現普遍的 "風險偏好"(Risk On)浪潮,中國半導體指數在亞太時段甚至下跌了 2%。
來源  Fxstreet
隔夜美國聯邦儲備委員會(美聯儲)公佈的會議紀要令市場感到恐慌,美聯儲官員在紀要中表達了對通脹的若干擔憂。市場受到驚嚇,開始轉向避險貨幣,如美元。儘管英偉達(Nvidia)的財報推動納斯達克指數走高,但市場並未出現普遍的 "風險偏好"(Risk On)浪潮,中國半導體指數在亞太時段甚至下跌了 2%。
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由於投資者對聯準會的樂觀情緒不以為然,美元擴大了漲幅昨天是我們需要爲市場走勢找一個解釋的日子之一,因爲市場走勢並不是由有意義的數據或評論引發的。美國2年期國債收益率穩定在4.80%附近,股市走勢緩慢,標準普爾500指數小幅上漲,納斯達克100指數小幅下跌。美國聯邦儲備委員會(Fed)的高級信貸員意見調查顯示,商業和工業貸款標準日益收緊。這是對經濟前景的負面暗示,再加上最近美國GDP數據的疲軟,表明美國的經濟狀況可能開始惡化——如果通脹緩解,美聯儲有理由採取行動。卡什卡利說,美聯儲將在較長一段時間內將利率維持在當前水平,“直到他們確定”通脹率正朝着2%的目標邁進。但自今年年初以來,通脹一直在上升,美聯儲不應該通過降息來提振經濟。它必須首先解決價格壓力。這就是理論。因此,對美國股市的興趣仍然受到強勁的盈利和美聯儲樂觀情緒的支撐,但盈利預期似乎有些膨脹,而美聯儲的樂觀情緒是脆弱的,依賴於數據——這意味着市場可能缺乏足夠的信心,在我們得到下週美國通脹最新數據的更多細節之前,將這些指數推至創紀錄的新高。今天,投資者將密切關注420億美元的美國10年期國債拍賣,聽聽美聯儲的麗莎·庫克會說些什麼。
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昨天是我們需要爲市場走勢找一個解釋的日子之一,因爲市場走勢並不是由有意義的數據或評論引發的。美國2年期國債收益率穩定在4.80%附近,股市走勢緩慢,標準普爾500指數小幅上漲,納斯達克100指數小幅下跌。美國聯邦儲備委員會(Fed)的高級信貸員意見調查顯示,商業和工業貸款標準日益收緊。這是對經濟前景的負面暗示,再加上最近美國GDP數據的疲軟,表明美國的經濟狀況可能開始惡化——如果通脹緩解,美聯儲有理由採取行動。卡什卡利說,美聯儲將在較長一段時間內將利率維持在當前水平,“直到他們確定”通脹率正朝着2%的目標邁進。但自今年年初以來,通脹一直在上升,美聯儲不應該通過降息來提振經濟。它必須首先解決價格壓力。這就是理論。因此,對美國股市的興趣仍然受到強勁的盈利和美聯儲樂觀情緒的支撐,但盈利預期似乎有些膨脹,而美聯儲的樂觀情緒是脆弱的,依賴於數據——這意味着市場可能缺乏足夠的信心,在我們得到下週美國通脹最新數據的更多細節之前,將這些指數推至創紀錄的新高。今天,投資者將密切關注420億美元的美國10年期國債拍賣,聽聽美聯儲的麗莎·庫克會說些什麼。
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美股落袋為安的時間到了?繼錄得2019年以來最佳開局表現之後,隨著第二季度的開始,美國股市的多頭可能被迫進入獲利回吐模式。對美聯儲降息幅度的疑慮,加上在本月上旬關鍵經濟數據(包括非農就業和消費者物價指數)公佈前的謹慎態度,正在抑制市場情緒。近期一連串強勁的美國數據,尤其是昨晚的ISM製造業指數,使人們對美聯儲6月降息預期產生了懷疑。此外,ISM指數中的物價支付指數從 52.5 進一步升至 55.8,也帶來了通脹持續的風險。現有的供應鏈中斷(如紅海的供應鏈中斷)、巴爾的摩港口最近的關閉以及油價的逐步上漲加劇了這種擔憂。 美元指數已飆升至 105 以上,創下自去年 11 月中旬以來的最強水準。這一升勢始於上週末美聯儲理事克裏斯托弗-沃勒發表不那麼鴿派的講話後。儘管由於交易員們對 PCE 數據的全面瞭解,美元漲勢出現了短暫的停頓,但隔夜美元多頭重新控制了局面。推動美元反彈的原因是ISM製造業指數攀升至 50 以上,同時價格支付部分也有所上升--這對那些押注 6 月降息的人來說尤其不受歡迎。 儘管交投清淡,市場參與者仍在密切關注芝加哥商品交易所的美聯儲觀察工具,該工具對美聯儲6
來源  Fxstreet
繼錄得2019年以來最佳開局表現之後,隨著第二季度的開始,美國股市的多頭可能被迫進入獲利回吐模式。對美聯儲降息幅度的疑慮,加上在本月上旬關鍵經濟數據(包括非農就業和消費者物價指數)公佈前的謹慎態度,正在抑制市場情緒。近期一連串強勁的美國數據,尤其是昨晚的ISM製造業指數,使人們對美聯儲6月降息預期產生了懷疑。此外,ISM指數中的物價支付指數從 52.5 進一步升至 55.8,也帶來了通脹持續的風險。現有的供應鏈中斷(如紅海的供應鏈中斷)、巴爾的摩港口最近的關閉以及油價的逐步上漲加劇了這種擔憂。 美元指數已飆升至 105 以上,創下自去年 11 月中旬以來的最強水準。這一升勢始於上週末美聯儲理事克裏斯托弗-沃勒發表不那麼鴿派的講話後。儘管由於交易員們對 PCE 數據的全面瞭解,美元漲勢出現了短暫的停頓,但隔夜美元多頭重新控制了局面。推動美元反彈的原因是ISM製造業指數攀升至 50 以上,同時價格支付部分也有所上升--這對那些押注 6 月降息的人來說尤其不受歡迎。 儘管交投清淡,市場參與者仍在密切關注芝加哥商品交易所的美聯儲觀察工具,該工具對美聯儲6
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