美元在關鍵的 3 月 CPI 數據公佈前盤整

• 美元持平於 104.00 點，在 3 月通膨數據公佈之前，美元走勢受到高度關注。
• 交易員認為，美國 3 月的 CPI 數據是衡量聯準會今年是否會調整政策的關鍵。
• 美元指數徘徊在 104.00 附近，可能向任何一個方向大幅波動。

美元（USD）週三大致持平，美元面臨 2024 年迄今為止最關鍵的時刻之一。隨著美國 3 月消費者 物價指數（CPI）數據的公佈，市場將最終了解美國聯邦儲備委員會（Fed）的政策是正確的，還是面臨數十年來最大的政策失誤之一。無論結果如何，在美國總統大選之前，這是美元指數最終走出 5%區間的唯一時機。

一些額外的見解顯示，市場傾向於下跌，這與 CME Fedwatch 工具的敘述相吻合，該工具指出市場仍在為今年的幾次降息定價。 3 月的整體月通膨率預計將從 2 月的 0.4% 降至 0.3%，調查範圍在上行 0.5% 和下行 0.2% 之間。核心月通膨率預計也將從0.4%降至0.3%，上行預期為0.4%，下行預期為0.2%。任何低於最低預期的數據都可能導緻美元大幅走軟，而任何高於最高預期的數據都意味著對降息次數的重新定價，可能導緻美元大幅走強。

每日市場動態摘要：低波動性的終結

• 格林威治時間 11:00，抵押貸款銀行家協會（MBA）的數據將拉開本週三多事之秋的序幕。將公佈截至 4 月 5 日當週的 MBA 抵押貸款申請數據。截至 3 月 29 日當週的前值為-0.6%。目前尚無預測。
• 格林威治時間 12:30，將公佈美國 3 月份消費者物價指數：
• 預計月度總體通膨率將降至 0.3%，而 2 月為 0.4%。
• 預計全年整體通膨率將從 3.2% 加速至 3.4%。
• 每月核心通膨率預計將從 0.4% 放緩至 0.3%。
• 預計全年核心通膨率將從 3.8%降至 3.7%。
• 格林威治時間 14:00 將公佈 2 月批發庫存數據，預計將穩定成長 0.5%。
• 芝加哥聯邦儲備銀行行長 Austan Goolsbee 將在北京時間 16:45 左右發表演說。
• 聯邦公開市場委員會（FOMC）將於北京時間 18:00 左右公佈最近的 3 月份會議紀要。交易商將尋找聯準會何時開始降息的線索或更明確的證據。
• 亞洲股市走勢非常分散，只有中國恆生指數上漲接近 2%。所有其他亞洲指數均飄紅。歐洲和美國股市在美國通膨公佈前溫和飄綠。
• 根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的聯準會觀察工具，對聯準會 5 月 1 日會議的預期為 97.4%，即維持聯邦基金利率不變，而降息的可能性為 2.6%。
• 基準 10 年期美國公債的交易價格約為 4.36%，在美國通膨之前走低。

美元指數技術分析：市場期待已久的時刻到了

美元指數（DXY）自 2024 年初以來一直在盤整。儘管從今年年初開始，交易區間看似在 5%左右，但大部分時間甚至只限於 3%。波動無處不在，即使有也是短暫的，因此週三的美國CPI數據至關重要，因為它可能是最後一個可能的數據點，確認美聯儲是否會在6 月開始降低借貸成本，或者直到夏季之後才會降息，或在2024 年根本不會降息。

美元指數的第一個關鍵點位是 104.60，上週三下行突破了這一水平，但上週五又從下方向上突破。再往上，105.12 是關鍵點位，上週美元指數未能突破這一水平。一旦突破該水平，105.88 是相對強弱指數（RSI）進入超買水平前的最後阻力點。

上週三，200 日簡單移動均線（SMA）103.81 點、100 日均線 103.43 點和 55 日均線 103.90 點的支撐顯示了其重要性。再往下走，103.00 大關似乎在更長的時間內都不會受到挑戰，因為這裡有充足的支撐。