金融市場的交易波動性正在下降。投資者已經接受美聯儲今年可能再降息兩次,並可能在2026年再降50個基點的觀點。美國利率波動性——通常是其他資產類別波動性的驅動因素——目前並不存在。而且,像今天的美國就業報告這樣的重大美國數據發布的延遲,進一步推遲了對黏性通脹與勞動力市場放緩之間摩擦的清晰看法。相反,世界只能驚嘆於持續的人工智慧反彈,荷蘭國際集團(ING)外匯分析師Chris Turner指出。
"低波動性意味著外匯套利交易的持續興趣,土耳其里拉仍然非常受歡迎。埃及鎊的興趣也很強,儘管昨天又降息100個基點,但仍在反彈。匈牙利的福林也繼續吸引套利交易的資金流入。"
"DXY美元指數在98附近停滯不前。我們懷疑今天發布的9月份ISM服務業數據會有多大影響。我們還將在阿姆斯特丹Klaas Knot的告別研討會上聽到一系列央行發言人,包括美聯儲的John Williams。此外,今天我們還將聽到美聯儲超級鴿派Stephen Miran的兩次發言。關於下一任美聯儲主席的辯論暫時退居次位,但將會回歸。目前的投注賠率顯示,熱門人選為Christopher Waller(12%)、Kevin Warsh(10%)和Kevin Hassett(9%)。
"交易者還需考慮幾個週末事件風險。日本自民黨領導選舉結果將於明天公布,Sanae Takaichi被視為比Shinjiro Koizumi更看跌日元。而且,市場仍然預計日本央行在月底加息的概率為60%。我們認為日元被低估,任何回調都應受到良好的買入支持。週末還將舉行OPEC+會議,沙特試圖重新奪回市場份額,可能面臨更高的供應增加風險。低油價對美元構成負面影響。"