加密貨幣恐慌貪婪指數是什麼？為何有很多版本？使用時應注意什麼問題？

TradingKey - 投資者遇到牛市或利好事件往往表現為貪婪，比如川普當選總統；而熊市或利空則陷入恐慌，此現象在川普在全球發起對等關稅之後表現尤為明顯。然而，市場情緒怎麼樣才算貪婪或恐慌？如何判斷市場情緒以避免追高殺低？

「加密貨幣恐慌貪婪指數」 就是一個關鍵工具，本文將深入探討該指數的定義、原理、作用以及使用時應注意的事項。

加密貨幣恐慌與貪婪指數（Crypto Fear & Greed Index）是一種基於市場情緒的指標，用於衡量市場參與者的情緒狀態，判斷市場是否過熱或過冷。該指數取值範圍從 0到 100，其中每一個數值所表示的含義不一樣，如下：

加密貨幣恐慌與貪婪指數是一個綜合性指標，通常由7個數據源構成，包括波動率、市場交易量、社群媒體情緒、比特幣主導地位、Google搜尋趨勢等等，它們從不同方面反應市場情緒，而且其中每一個所佔的權重並不一樣，如下：

加密貨幣恐慌貪婪指數並非只有一個統一的版本，不同的數據平臺、研究機構甚至交易所都會推出自己的版本。它們並非完全相同，主要是因為計算方法、數據來源、目標受眾、市場覆蓋範圍等不同而造成。

目前，加密市場主要有五個指數版本，它們分別具有不同的優缺點，適用不同的用戶群體，具體如下：

根據取值範圍不同，加密貨幣市場情緒可分為五種，分別是極度貪婪、貪婪、中性、恐慌、極度恐慌，可根據它們採用不同的買入/賣出策略。

極度貪婪區域 (指數在70以上)

策略: 預防性賣出或減少倉位

理由: 當指數顯示出過度貪婪時，市場可能過熱，存在調整風險。此時，可以考慮鎖定利潤，賣出部分持倉或設置止盈單。2024年11月川普勝選總統，刺激加密市場看漲情緒持續高漲，貪婪指數長達一個月維持在80上方，出現強烈的賣出訊號。

貪婪(指數在50-70)

策略: 繼續持有或小幅加倉

理由: 雖然市場情緒偏向貪婪，但並不是極端情況，可以考慮持有現有的投資，或者考慮進一步加倉。

中性 (指數50)

策略：在短期趨勢中捕捉交易機會，或者空倉等待

理由：市場情緒穩定，價格波動較小，上漲下跌的概率相等。

恐慌 (指數在30-50)

策略: 考慮進場

理由: 市場情緒稍微偏向恐慌，可能出現低估的買入機會，可以考慮進行低價位的長期投資。

極度恐慌 (指數在 0-30)

策略: 大量買入

理由: 當指數顯示出極度恐慌，市場通常會出現恐慌拋售的現象，可以考慮進行大量買入，因為市場有重回正常的潛力。2025年4月2日川普宣佈征收對等關稅以來，恐慌指數一直在21-25區間波動，出現買入訊號。

任何指標都不是萬能的，加密貨幣恐慌與貪婪指數也存在自己的局限性，因此在制定投資策略時需謹慎並注意以下幾個關鍵事項：

不要單獨依賴指數

恐慌與貪婪指數是反映市場情緒的工具，但並不能全面分析市場狀況，需要將指數與其他技術分析工具（如RSI、MACD）或其他輔助指標（比如穩定幣市值變化）結合，以獲得更全面的市場判斷力。

同時使用多個版本指數

不同版本的指數存在差異，需要同時使用多個相互確認，比如同時監測Alternative.me（整體情緒）+ 交易所版（即時數據）+ Glassnode（驗證信號）。

了解市場週期

恐慌與貪婪指數反映可以市場情緒的週期性變化，但不一定能準確預測時間點。因此，不能僅僅專注於短期波動，還要觀察長期情緒趨勢。

注意極端事件

極端事件（如大型交易所破產、網路攻擊、地緣政治衝突）可能導致指數瞬間劇烈波動。當指數突然達到極限值時，結合其他數據分析是否有外部幹擾因素，避免片面解讀。

結合風險管理

高貪婪或高恐懼階段可能會帶來更大的市場波動風險。在這些階段設定停損單或止盈單，保護投資組合不受心動的影響。

恐慌與貪婪指數是加密貨幣投資中的一個簡單且強有力的工具，但投資者在使用時需要注意其局限性，並與其他分析方法和市場動態結合。同時，保持冷靜與理智，避免被情緒困擾的決策，才能更有效地利用該指數進行投資。