達利歐重磅預警：股市泡沫逼近「1929大崩盤」前夕，但「別急着賣」！自曝持有比特幣，卻直指其「兩大硬傷」

FX168財經報社(北美)訊 儘管華爾街對人工智能（AI）熱潮的泡沫擔憂甚囂塵上，知名投資大佬、橋水基金（Bridgewater Associates）創始人瑞·達利歐（Ray Dalio）卻認爲，現在還不是放棄AI投資的時候。他直言當前股市確實存在泡沫，但強調在缺乏「刺破泡沫」的條件時，投資者不應輕易離場。同時，這位億萬富翁也坦誠自己持有少量比特幣，但對這種加密貨幣能否成爲全球儲備資產持懷疑態度，尤其是在「可追蹤性」和「量子計算」面前的脆弱性。

達利歐表示，即使投資者擔心市場正處於泡沫邊緣，現在也不應該輕易放棄AI投資。他在接受CNBC採訪時稱，儘管股市確實存在泡沫跡象，但目前觸發泡沫破裂的關鍵條件並未出現。

達利歐強調，市場泡沫通常在貨幣政策收緊、資產需要被迫拋售時纔會破裂，而當下並不存在這樣的環境。他直言：「不要因爲泡沫就賣出，你必須關注時機。是什麼刺破泡沫？通常是貨幣政策收緊。而現在這種情況並不會發生。」

雖然他今年多次警告風險資產正在累積泡沫，但他也指出，泡沫本質上源自新技術帶來的巨大財富創造，而生成式AI的發展趨勢與這一模式高度吻合。近期市場對AI企業盈利模式和資金循環結構的擔憂雖有所升溫，但達利歐認爲這仍不足以觸發系統性風險。

在達利歐看來，當需要清算資產時，市場泡沫最終纔會破裂。他推測，美聯儲加息或消費者遭受財富稅等事件都可能引發拋售。

在可預見的未來，這兩種情況似乎都不會在市場中出現。儘管由於不完整且強勁的就業市場數據，12月美聯儲降息受到審查，但根據CME FedWatch工具，市場仍定價明年6月利率將低於當前水平的可能性爲96%。

加利福尼亞州已提議對億萬富翁徵收財富稅，但分析師表示，特朗普總統的減稅政策延長以及總統「大而美的法案」中的其他刺激措施，是支撐市場的看漲力量。

他補充說：「我要強調的是，在泡沫破裂前，市場還有很大上漲空間。」

隨着科技股估值攀升、AI投資規模持續擴大，「市場泡沫」的討論正在華爾街不斷升溫。不過，英偉達最新的季度財報暫時平息了部分擔憂——公司三季度收入達 570億美元，同比增長62%，並預計下季收入達 650億美元，再度超市場預期。

達利歐談比特幣：持倉佔比1%，難成全球儲備資產

達利歐還談到其加密貨幣投資。他透露，比特幣長期佔其投資組合的約1%，但他認爲比特幣仍面臨重大結構性挑戰，難以成爲全球儲備資產。

他指出，比特幣面臨可追蹤性、交易透明度以及在量子計算髮展下的潛在安全風險，政府不會接受一個「公開、永久記錄所有交易」的貨幣系統。

達利歐說：「我認爲比特幣的問題在於，它不會成爲主要國家的儲備貨幣，因爲它可能被追蹤，而且在量子計算的幫助下，它可能會被控制、被黑客攻擊等等。」他強調政府不會採納以公開和永久方式記錄的金融產品。

儘管如此，他繼續呼籲投資者在資產組合中配置約 15% 到比特幣與黃金上，但更偏好黃金，因爲「黃金是可持有的，不依賴他人提供」。

達利歐：美國已進入類似1929與2000年的泡沫區間

在更宏觀的層面，達利歐警告美國經濟已進入類似1929年大崩盤與2000年科技泡沫破裂前的階段。他表示，其「泡沫指標」基於自1900年以來的歷史數據，追蹤槓桿水平、貨幣供應、財富集中度等多維指標，當前信號「非常清晰」，顯示市場已處於泡沫區域的約80%。