金價(XAG/USD)保持樂觀,因為日益緊張的地緣政治局勢提高了金銀的吸引力。由於約旦東北部附近的美國基地遭到無人機襲擊,影響了市場情緒,貴金屬吸引了大量買盤。此外,美國 12 月核心個人消費支出(PCE)數據的溫和成長也緩和了通膨前景。
本週,由於聯準會(Fed)的利率決議之後將公佈供應管理協會(ISM)12 月份製造業採購經理人指數(PMI)和非農就業報告(NFP),投資者應做好高度波動的準備。市場普遍預期聯準會將利率穩定在 5.25-5.50% 的區間,但新的利率指引將受到密切關注。投資者將尋找聯準會決策者是否繼續傾向於在 6 月前保持利率限制性,或可能在 3 月或 5 月發出鴿派決定信號的線索。
在兩小時時間框架上,金價接近自1月19日高點2039.50美元繪製的上升三角形圖表形態的水平阻力位。上述形態的向上傾斜邊界自 1 月 17 日低點 2,002 美元附近開始。該形態具有看漲傾向,暗示在其完成後將突破走高。
在日線框架上,貴金屬繼續努力維持在 20 天指數移動平均線 (EMA) 上方,該均線在 2,030 美元附近。
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國公債呈現反向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率的降低而上漲,而較高的貨幣成本通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。