白銀價格預測：在美國債券市場混亂之際，白銀/美元回落至50美元下方
- 白銀價格在美國債券市場遭拋售之際跌破 50.00 美元。
- 美國 10 年期國債收益率在過去兩個交易日飆升近 5.5%，接近 5.13%。
- CME FedWatch 工具顯示，美聯儲在 12 月會議上幾乎確定將加息。
週五歐洲交易時段，白銀價格（XAG/USD）回吐早盤小幅漲幅，重新跌破 50.00 美元。由於金融市場參與者預計，鑑於通膨壓力加速，美聯儲（Fed）短期內將採取激進的貨幣緊縮路徑，白色金屬在美國（US）債券市場劇烈拋售的背景下恢復更廣泛的下行趨勢。
截至發稿時，美國 10 年期國債收益率維持在接近 5.13% 的三週高位。美國 10 年期國債收益率在過去兩個交易日已飆升近 5.5%。
從理論上講，美國計息資產收益率上升會削弱白銀等無收益資產的吸引力。
美國通膨意外上升持續給美債帶來壓力
德意志銀行策略師指出，最新公布的美國通膨數據是當天市場走勢的關鍵驅動因素，並表示："這份美國 CPI 數據推動了當天最大的波動，10 月份月度核心 CPI 高於市場共識，為 +0.30%（預期為 +0.2%）。"他們強調："這是核心 CPI 連續第三個月錄得 +0.3%，如果將這三個月合併來看，核心 CPI 的年化增速為 +3.75%。"德意志銀行補充稱："這是自 2024 年 4 月以來該指標的最快增速，因此越來越難將其視為一次短暫波動。"
該行還指出："與此同時，整體 CPI 數據的增速更快，月度整體 CPI 為 +0.35%（預期為 +0.3%），3 個月年化增速達到 +5.72%。"在此背景下，德意志銀行表示："對市場而言，最明顯的影響可能體現在美國國債上，收益率在整個曲線上飆升。"
美國通膨上升也迫使交易員提高對美聯儲鷹派押注。根據 CME FedWatch 工具，美聯儲在 12 月會議上幾乎確定將加息，其中加息 50 個基點（bps）的概率為 10%。
白銀技術分析
日線圖上，XAG/USD 交投於 49.87 美元，價格維持在 20 期指數移動均線（EMA）53.08 美元下方，保持看跌的短期傾向。現貨價格位於這一短期趨勢指標下方，表明反彈目前仍受限制，而相對強弱指數（RSI）位於 34.76，仍低於中性 50 線，暗示持續的下行壓力，而非明確的超賣反彈。
上行方面，直接阻力位出現在 53.08 美元附近的 20 日 EMA，若要緩解當前的看跌基調並打開更具建設性的修復階段，價格需要持續突破該水平。在重新站上這一上方阻力之前，接近 30 中低位的動能讀數更符合更大下行結構中的修正性反彈，而非持久的趨勢反轉。
（本文技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
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