地緣政治風險令避險需求持續旺盛,黃金重拾升勢

來源 Fxstreet
2024-5-15 11:39
  • 在地緣政治局勢緊張的背景下,買家繼續湧入黃金市場,黃金重返5月份高點附近。
  • 央行的強勁需求是貴金屬維持競價的關鍵因素。
  • 經過深度調整後,黃金/美元重拾升勢並推高。

黃金價格(XAU/USD)週三走高,在2360美元附近上漲了約5%,原因是地緣政治緊張局勢持續發酵,各國央行繼續囤積黃金,推動了需求。

不過,聯準會(FED)主席鮑威爾(Jerome Powell)的言論可能會限制金價的上行空間。

金價在持續需求的支撐下走高

在地緣政治和全球貿易緊張局勢持續的背景下,貴金屬需求前景依然強勁,金價週三走高。

國際貨幣基金組織(IMF)第一副總裁吉塔-戈皮納特上週在史丹佛大學發表演講時表示,各國央行,尤其是新興市場的央行,近年來一直在囤積黃金,以對沖西方國家實施制裁等風險。

"有些央行購買黃金可能是出於對制裁風險的擔憂。這與國際貨幣基金組織最近的一項研究相吻合,該研究證實外匯儲備管理者傾向於增持黃金,以對沖經濟不確定性和地緣政治(包括制裁風險),"戈皮納斯說。

世界黃金協會(WGC)的 數據也支持此一觀點,數據顯示2024年各國央行對黃金的需求強勁。

鑑於中東和烏克蘭的緊張局勢加劇,以及金磚五國與美國領導的盟國之間的對峙日益分化,預計這一趨勢將持續下去,使金價得到支撐。

美國通膨數據即將公佈

由於美國消費者物價指數(CPI)數據對美國利率的影響,金價可能會受到週三公佈的美國消費者物價指數(CPI)數據的影響。如果 CPI數據反映通膨上升,將迫使聯準會將利率維持在當前水準或更高的時間更長。這反過來可能會對無收益黃金的價格產生負面影響。

聯準會主席鮑威爾(Jerome Powell)在周二的一次 演講中暗示,利率將長期保持在高位。

鮑威爾說:"第一季的通膨因缺乏進一步進展而引人注目,"他補充道,"我們並不期望通膨之路一帆風順,我們必須保持耐心,讓政策發揮作用。 "

儘管聯準會曾預計在2024年進行數次降息,但包括鮑威爾在內的許多聯準會官員的言論都反映出立場的變化。現在,官員表示,聯準會需要將利率維持在當前水平,以可持續的方式降低通膨。這可能會在黃金走高時對其構成利空。

技術分析:金價在回落後反彈

金價(XAU/USD)在找到支撐並恢復短期上行趨勢後,已回升至 5 月高點 2,379 美元附近的水平。

黃金/美元4 小時圖

黃金常見問題

黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

黃金與美元和美國國債呈現反向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率的降低而上漲,而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。

 

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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