中東局勢升級加劇石油供應風險--荷蘭國際集團

來源 Fxstreet

2024-4-17 12:23

石油市場持續受到中東緊張局勢的支撐。在最近局勢升級後，市場對價格缺乏行動令人意外，但這表明，市場已經消化了很大的風險溢價。即便如此，市場仍面臨大量風險。

中東供應中斷的風險在增加

儘管在伊朗攻擊以色列之後，石油市場的價格走勢有些出人意料，但中東緊張局勢影響石油供應的風險肯定在增加。

在伊朗最近的襲擊事件後，油價缺乏動力，主要是因為市場已經消化了巨大的風險溢價。 ICE布蘭特原油價格從4月初的略高於86美元/桶上漲至90美元/桶以上，因市場預期伊朗將對以色列疑似空襲其駐敘利亞大使館做出回應。其次，市場也處於不確定狀態，等著看以色列如何回應最近的攻擊。市場等待以色列回應的時間越長，風險溢酬就越有可能開始消退。

中東持續的緊張局勢對石油供應帶來的風險達到了去年10月以來的最高水準。任何進一步的升級只會使石油市場更接近實際供應損失。我們認為，由於目前的緊張局勢，石油市場面臨三個主要的供應風險。這些措施包括對伊朗實施更嚴格的石油製裁，以色列透過瞄準伊朗的能源基礎設施進行報復，以及最壞的情況——伊朗試圖阻止或破壞通過霍爾木茲海峽的石油流動。

潛在的情況以及這些對石油供應和價格的影響

免責聲明：僅供參考。過去的表現並不預示未來的結果。

油價下跌超過1%，俄羅斯石油出口仍處於數月高點隨着俄羅斯重新成爲人們關注的焦點，本週二油價開始掉頭下跌。彭博社(Bloomberg)的一份報告顯示，俄羅斯仍在向市場供應價格較低的石油，維持了數月來海運原油出口的高位。印度和中國仍然是主要客戶，儘管美國的制裁試圖阻止這些國家購買俄羅斯石油。追蹤美元對六種主要貨幣價值的美元指數(DXY)週二面臨回調，跌至106.00以下。其中最大的貢獻者是歐元，佔一籃子貨幣的57.6%，歐元兌美元。在法國、德國和歐元區4月份服務業採購經理人指數(PMI)出人意料地好於預期之後，歐元走高。儘管製造業仍在收縮，但市場忽略了這一事實，並在服務業強勁數據的支持下推動歐元走高。在撰寫本文時，WTI原油價格爲81.18美元，布倫特原油價格爲85.48美元。石油新聞和市場推動者:看空者走了布倫特和西德克薩斯中質原油期權看漲傾向回落，有利於看跌前景，本週地緣政治風險緩解消退。俄羅斯海運出口量仍接近數月高位。俄羅斯原油出口增加了約2400萬美元。伊拉克-土耳其石油管道的重新開放將使市場每天增加50萬桶石油。據彭博社報道，土耳其在2023年2月因地震不得不停止管道輸出後

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隨着俄羅斯重新成爲人們關注的焦點，本週二油價開始掉頭下跌。彭博社(Bloomberg)的一份報告顯示，俄羅斯仍在向市場供應價格較低的石油，維持了數月來海運原油出口的高位。印度和中國仍然是主要客戶，儘管美國的制裁試圖阻止這些國家購買俄羅斯石油。追蹤美元對六種主要貨幣價值的美元指數(DXY)週二面臨回調，跌至106.00以下。其中最大的貢獻者是歐元，佔一籃子貨幣的57.6%，歐元兌美元。在法國、德國和歐元區4月份服務業採購經理人指數(PMI)出人意料地好於預期之後，歐元走高。儘管製造業仍在收縮，但市場忽略了這一事實，並在服務業強勁數據的支持下推動歐元走高。在撰寫本文時，WTI原油價格爲81.18美元，布倫特原油價格爲85.48美元。石油新聞和市場推動者:看空者走了布倫特和西德克薩斯中質原油期權看漲傾向回落，有利於看跌前景，本週地緣政治風險緩解消退。俄羅斯海運出口量仍接近數月高位。俄羅斯原油出口增加了約2400萬美元。伊拉克-土耳其石油管道的重新開放將使市場每天增加50萬桶石油。據彭博社報道，土耳其在2023年2月因地震不得不停止管道輸出後

中東緊張局勢緩解，聯準會釋放鷹派，WTI油價持穩於 82.00 美元下方週二，美國原油基準西德克薩斯中質原油WTI油價交投於 82.00 美元附近。市場對更廣泛中東戰爭的擔憂減弱，WTI油價當天走低。週二晚些時候，石油交易商將從美國 4 月份標普全球採購經理人指數（PMI）初值和美國石油協會每週原油庫存報告中獲得更多線索。伊朗外交部長侯賽因-阿米拉布多拉希安上週五表示，伊朗不打算對以色列發動的報復性打擊做出回應，而以色列當局則大多保持沉默。事後沒有發表公開聲明往往意味着雙方都在試圖緩和緊張局勢。由於以色列對伊朗的報復性攻擊比市場擔心的要小，WTI油價跌至近月低點。然而，若以色列和伊朗之間緊張局勢加劇可能會限制 WTI 從較低價格水平的下行空間。最近幾周美國原油庫存的增加超出了預期，這給 WTI 價格帶來了下行壓力。此外，美聯儲發表鷹派言論導致美元（USD）走強，對原油構成打壓。值得注意的是，美元走強使得石油對其他貨幣的持有者來說更加昂貴。據路透社報道，芝加哥聯儲奧斯坦-古爾斯比（Austan Goolsbee）上週表示，隨着勞動力市場強勁和通脹上升，美聯儲目前的限制性貨幣政策是合適的。另一方面，由於中國是世界上最

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週二，美國原油基準西德克薩斯中質原油WTI油價交投於 82.00 美元附近。市場對更廣泛中東戰爭的擔憂減弱，WTI油價當天走低。週二晚些時候，石油交易商將從美國 4 月份標普全球採購經理人指數（PMI）初值和美國石油協會每週原油庫存報告中獲得更多線索。伊朗外交部長侯賽因-阿米拉布多拉希安上週五表示，伊朗不打算對以色列發動的報復性打擊做出回應，而以色列當局則大多保持沉默。事後沒有發表公開聲明往往意味着雙方都在試圖緩和緊張局勢。由於以色列對伊朗的報復性攻擊比市場擔心的要小，WTI油價跌至近月低點。然而，若以色列和伊朗之間緊張局勢加劇可能會限制 WTI 從較低價格水平的下行空間。最近幾周美國原油庫存的增加超出了預期，這給 WTI 價格帶來了下行壓力。此外，美聯儲發表鷹派言論導致美元（USD）走強，對原油構成打壓。值得注意的是，美元走強使得石油對其他貨幣的持有者來說更加昂貴。據路透社報道，芝加哥聯儲奧斯坦-古爾斯比（Austan Goolsbee）上週表示，隨着勞動力市場強勁和通脹上升，美聯儲目前的限制性貨幣政策是合適的。另一方面，由於中國是世界上最

在避險和看漲美元的背景下，金價徘徊在日低附近，守在2,350美元上方黃金價格(黃金/美元)在歐洲市場上半期維持賣出價基調，目前位於略高於2,350美元的水平，即週一早些時候觸及的一週低點。有跡象表明，伊朗和以色列之間的衝突不會惡化，全球風險情緒得到提振。這一點從股市普遍樂觀的基調中可以明顯看出，再加上市場預期美聯儲(Fed)將在通脹居高不下的情況下將利率維持在更高水平，這給避險的貴金屬帶來了一定的下行壓力。然而，在越來越多的人接受主要央行將在今年晚些時候降息之後，任何有意義的修正性下跌似乎仍然難以捉摸，而這反過來又可能繼續成爲無收益黃金價格的推動力。交易者也可能更願意等待本週美國關鍵宏觀數據的發佈——第一季度GDP報告和個人消費支出(PCE)價格指數，然後再進行新的方向性押注。因此，在確認黃金/美元觸頂之前，等待強勁的後續拋售是謹慎的做法。每日市場動態摘要:在避險需求減弱和美元走強的情況下，黃金價格仍然低迷伊朗暗示，它沒有計劃對以色列週五的有限規模導彈襲擊進行報復，這緩解了人們對中東地緣政治緊張局勢進一步升級的擔憂，並削弱了避險的黃金價格。投資者已將對美聯儲(fed)首次降息時間的預期推遲至9月，並將對2

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黃金價格(黃金/美元)在歐洲市場上半期維持賣出價基調，目前位於略高於2,350美元的水平，即週一早些時候觸及的一週低點。有跡象表明，伊朗和以色列之間的衝突不會惡化，全球風險情緒得到提振。這一點從股市普遍樂觀的基調中可以明顯看出，再加上市場預期美聯儲(Fed)將在通脹居高不下的情況下將利率維持在更高水平，這給避險的貴金屬帶來了一定的下行壓力。然而，在越來越多的人接受主要央行將在今年晚些時候降息之後，任何有意義的修正性下跌似乎仍然難以捉摸，而這反過來又可能繼續成爲無收益黃金價格的推動力。交易者也可能更願意等待本週美國關鍵宏觀數據的發佈——第一季度GDP報告和個人消費支出(PCE)價格指數，然後再進行新的方向性押注。因此，在確認黃金/美元觸頂之前，等待強勁的後續拋售是謹慎的做法。每日市場動態摘要:在避險需求減弱和美元走強的情況下，黃金價格仍然低迷伊朗暗示，它沒有計劃對以色列週五的有限規模導彈襲擊進行報復，這緩解了人們對中東地緣政治緊張局勢進一步升級的擔憂，並削弱了避險的黃金價格。投資者已將對美聯儲(fed)首次降息時間的預期推遲至9月，並將對2

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