日元兌美元匯率自 7 月 30 日以來首次突破 155.00

• 周三，日元跌至數月新低，且仍處於脆弱狀態。
• 日本央行加息的不確定性掩蓋了日本 PPI 走強的影響，並削弱了日元。
• 在美元看漲且美國 CPI 數據公佈之前，美國債券收益率上升進一步打壓日元。

周三，日元 (JPY) 連續第三天兌美元走低，推動美元/日元在歐洲早盤突破 155.00 心理關口或創下數月新高。儘管日本生產者價格指數 (PPI) 上漲，但投資者似乎相信，日本脆弱的少數派政府可能使日本央行 (BoJ) 難以再次加息。除此之外，人們擔心美國當選總統唐納德·特朗普承諾的關稅將成為削弱日元的另一個因素。

與此同時，特朗普擴張性政策可能推高通脹並限制美聯儲 (Fed) 進一步放鬆政策的預期，仍支撐美國國債收益率走高。這反過來又幫助美元 (USD) 站穩自 4 月以來的最高水平，並促使資金流出收益率較低的日元。儘管如此，干預擔憂加上謹慎的市場情緒可能會限制避險貨幣日元的跌幅，並在今天晚些時候公佈關鍵的美國消費者通脹數據之前限制美元/日元的走勢。

在日本央行不確定性和美元看漲的背景下，日元仍處於數月低點附近脆弱不堪

• 日本央行周三發布的初步報告顯示，日本 10 月份生產者價格指數 (PPI) 較去年同期上漲 3.4%，環比上漲 0.2%。
• 高於預期的讀數可能會導致需求驅動型通脹上升，儘管人們擔心日元貶值導致生產者價格上漲可能影響家庭支出，但這一結果抵消了這一影響。
• 除此之外，日本的政治不確定性也進一步引發了人們對日本央行收緊貨幣政策能力的懷疑，這繼續削弱日元，並成為美元/日元的順風。
• 本周早些時候，日本央行10月會議的意見摘要顯示，政策制定者對加息時機存在分歧，這在美國當選總統唐納德·特朗普預計將實施保護主義關稅的情況下增加了一層不確定性。
• 美元鞏固近期漲勢，升至自4月份以來的最高水平，因市場希望特朗普的擴張性政策將推高通脹，並限制美聯儲更積極放鬆貨幣政策的空間。
• 里士滿聯儲主席湯姆·巴金周二指出，儘管通脹似乎正在下降，但仍可能停留在央行目標之上，勞動力市場可能表現良好，也可能繼續走弱。
• 另外，明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利表示，儘管美國央行有很多理由對其與暫時性通脹的長期鬥爭充滿信心，但現在宣布徹底勝利可能還為時過早。
• 根據芝加哥商品交易所集團的 FedWatch 工具，交易員目前預計降息 25 個基點的可能性不到 60%，預計 12 月下次 FOMC 會議上維持利率不變的可能性約為 40%。
• 基準 10 年期美國政府債券收益率仍接近特朗普贏得美國總統大選後觸及的數月高點，為美元提供支撐，並削弱收益率較低的日元。
• 然而，美元多頭暫時停下來喘口氣，熱切地等待美國通脹報告的發布，預計該報告將顯示截至 10 月的 12 個月內消費者物價指數 (CPI) 上漲了 2.6%。

美元/日元似乎有望進一步升值，有望持續突破 155.00 大關

從技術角度來看，美元/日元繼續努力突破 155.00 整數關口。該手柄現在應成為關鍵的樞紐點，如果果斷突破，將為進一步上漲鋪平道路。鑑於日線圖上的振盪指標在正區域內保持平穩，仍未進入超買區域，現貨價格可能會超過 7 月波動高點 155.20 左右，並力爭重新奪回 156.00 大關。勢頭可能進一步延伸至 156.60 中間阻力，然後進入 156.90-157.00 區域。

另一方面，任何有意義的修正回調現在似乎都在 154.00 整數位附近找到了不錯的支撐，而隔夜波動低點在 153.40 區域附近。任何進一步的下跌至153.00 關口附近都可以看作買入機會，這反過來應該有助於限制美元/日元在 152.65-152.60 水平支撐位附近的跌勢。如果令人信服地跌破後者，現貨價格可能會跌破 152.00 關口，並暴露出非常重要的 200 日簡單移動平均線 (SMA) 阻力位，在 151.60-151.55 區域附近。後者應該充當強大的短期底部，如果果斷跌破，可能會使偏見轉向有利於看跌交易者。

經濟指標

消費者物價指數（同比）
通貨膨脹或通貨緊縮趨勢的衡量方法是定期彙總一籃子代表性商品和服務的價格，並將數據呈現為消費者物價指數 (CPI)。CPI 數據按月編制，由美國勞工統計局發布。同比讀數將參考月份的商品價格與去年同期進行比較。CPI 是衡量通貨膨脹和購買趨勢變化的關鍵指標。一般而言，高讀數被視為對美元 (USD) 有利，而低讀數則被視為不利。

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下次發布：2024 年 11 月 13 日星期三 13:30

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來源：美國勞工統計局

為什麼這對交易員很重要？

美聯儲有維持價格穩定和最大限度就業的雙重使命。根據這一規定，通脹率應在同比 2% 左右，自全球遭遇疫情以來，通脹率已成為央行指令中最薄弱的支柱，疫情一直持續到現在。在供應鏈問題和瓶頸的影響下，價格壓力不斷上升，消費者價格指數 (CPI) 處於數十年來的高位。美聯儲已經採取措施抑制通脹，預計在可預見的未來將保持積極立場。