澳元兌美元在美國國債收益率飆升之際延續跌勢

• 澳元因美國債券收益率上升削弱風險較高貨幣的吸引力而進一步下跌。
• 道明證券預計美聯儲將在12月、1月和3月的政策會議上加息。
• 澳儲行似乎已結束其貨幣緊縮週期。

週五，澳元（AUD）兌美元（USD）延續連跌，在歐洲交易時段下跌0.15%，交投於0.6795附近。由於美國國債收益率飆升削弱了澳元等風險較高資產的吸引力，澳元/美元表現不佳。

截至發稿，10年期美國國債收益率維持在接近5.13%的三週高位。10年期美債收益率在過去兩個交易日已累計上漲近5.5%。

是什麼支撐了美國債券收益率？

德意志銀行策略師指出，最新的美國通脹數據是推動美國國債收益率飆升的關鍵因素，並表示："10月核心CPI月率高於市場預期，為+0.30%（預期為+0.2%）。"他們強調："這是核心CPI連續第三個月錄得+0.3%，如果將這三個月合併來看，核心CPI的年化增速為+3.75%。"德意志銀行補充稱："這是自2024年4月以來該指標的最快增速，因此越來越難將其視為一次性波動。"

美國通脹持續高企的風險迫使市場專家重新評估他們對美聯儲（Fed）加息的預期。

根據道明證券策略師的說法，該機構已將短期政策路徑立場轉向更偏鷹派，現在預計"12月、1月和3月將各加息25個基點"，而此前的預期僅為12月和3月加息。

與此同時，金融市場預計澳大利亞央行（RBA）的加息週期已經結束，澳元表現不佳。

澳元支撐減弱，澳洲聯儲收緊政策已觸及極限

MUFG 分析師指出，早些時候澳大利亞"貨幣緊縮的預防性舉措有利於澳元"，但他們現在認為，隨著投資者得出澳洲聯儲"在投資者重新評估美聯儲進一步加息前景之際，已沒有多少空間繼續加息"，為該貨幣提供支撐的"時間似乎已經耗盡"。他們強調，澳洲聯儲今年已經"加息五次，政策利率達到 4.85%，為 2008 年以來最高水平，當時澳洲聯儲正值全球金融危機期間降息"，這凸顯了當前加息週期的前置程度。該預防性立場意味著"截至 2027 年第四季度的 OIS 曲線大多呈平坦走勢，但明年第三至第四季度存在降息概率（已計入 -15 個基點）"，進一步強化了這樣一種觀點：支撐澳元的國內利率推動力如今已基本耗盡，而美國利率預期卻正在被重新定價並走高。

展望未來，投資者將關注澳洲聯儲 10 月政策會議紀要，該紀要將於週二公布。

澳元/美元技術分析

日線圖上，澳元/美元交投於 0.6795，延續跌勢並跌破 20 日指數移動平均線（EMA）0.6930，該均線現已成為即時上方阻力，並強化了短期看跌偏向。該貨幣對未能重新站上這一 EMA，表明反彈可能遭遇拋售，而 14 日相對強弱指數（RSI）位於 31.8，徘徊在超賣區域上方不遠處，暗示下行壓力持續存在，僅有溫和的技術性反彈風險。

上行方面，初步阻力位於 20 日 EMA 附近的 0.6930，日線收盤若能站上這一關口，將有助於緩和當前的看跌基調，並為更持續的反彈打開空間。下行方面，由於當前數據集中沒有明確的技術支撐位，交易者可能會將 0.6800 下方的前期低點和心理關口視為潛在需求區域，不過，只要價格仍處於 EMA 下方，當前結構表明任何此類支撐都仍然脆弱。

(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)