澳元小幅上漲，因火熱的CPI通脹和偏鷹派的澳洲聯儲提振加息押注
- 澳元/美元在週五亞洲時段上漲至接近 0.7035。
- 澳洲高於預期的通膨以及澳儲行的鷹派言論，提振了加息預期。
- 美聯儲在10月會議結束時維持利率不變，將目標區間保持在 3.75% 至 4.00%。
週五亞洲交易時段，澳元/美元走強至接近 0.7035。由於澳洲 CPI 通膨數據高於預期，增強了市場對澳儲行（RBA）加息的預期，澳元（AUD）兌美元（USD）小幅走高。
澳洲統計局週三公布，澳洲消費者物價指數（CPI）通膨率 9 月同比上升至 4.3%，高於 8 月的 4.0%。這一數據高於市場普遍預期的 4.2%。澳儲行行長米歇爾-布洛克表示，澳儲行一直擔心的價格壓力正開始顯現。
這份報告增強了市場對澳儲行將在下週二即將舉行的會議上加息的理由，並支撐澳元。根據 ASX RBA Rate Tracker，市場目前預計澳儲行下次董事會會議將利率上調至 4.85% 的概率接近 80%，高於數據公布前的 62%。
週三，美國聯邦儲備委員會（Fed）決定將基準聯邦基金利率維持在 3.75% 至 4% 的區間不變。理事麗莎-庫克和克利夫蘭聯儲主席貝絲-哈馬克投了反對票，傾向於加息 25 個基點（bps）。
政策制定者表示，他們希望即將公布的數據能幫助他們做出下一次決定。根據 CME FedWatch 工具，交易員目前押注 12 月加息的概率為 74.9%。
澳洲通膨意外上行提振澳儲行加息押注並支撐澳元
布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman）策略師指出，最新的澳洲通膨數據"好於預期，增強了澳儲行再次加息的理由，並為澳元提供支撐。"9 月整體 CPI 同比上升"4.3%（市場預期：4.2%），高於 8 月的 4.0%，反映出住房和交通成本上升"，使價格壓力比央行預期的更為火熱。
BBH 強調，"通膨明顯比澳儲行 8 月評估時更糟，當時其預計年底整體 CPI 為 3.6%，截尾均值為 3.3%。"在他們看來，"這支持進一步收緊政策"，澳儲行現金利率期貨"將 11 月 3 日加息 25 個基點至 4.85% 的概率從 60% 提高到 85%，並增加了對明年第一季度再次加息的押注。"
在核心指標方面，BBH 指出，"截尾均值 CPI 同比為 3.6%，與市場預期一致，高於 8 月的 3.5%。"更重要的是，就政策而言，"與政策相關的第三季度截尾均值 CPI 同比升至 3.7%（市場預期：3.6%），高於第二季度的 3.6%"，進一步強化了這樣一種觀點，即潛在通膨對澳儲行而言仍然高得令人不安。
Warsh加倍強調價格穩定承諾，繼續吸引美元多頭
Warsh新聞發布會的語氣與既定基調完全一致，FXS Speechtracker 評分為 7/10，與歷史平均水平相符，並凸顯出穩健的鷹派立場。其關鍵表態"確保價格穩定並不是日曆上的一個固定日期"強化了數據依賴、以結果為導向的做法，而對"新的貨幣藥方"、取消寬鬆以及對通膨預期的信心的反覆提及，則表明其持續致力於遏制通膨，而不是預先承諾迅速轉向。強調將 PCE 通膨目標嚴格設定為 2%、拒絕"溫和"的通膨目標，並承認利率正在收緊金融條件且影響新技術和資本支出（CAPEX），這些都支持一種政策決心持續存在的敘事，而這整體上對美元構成支撐。
FXS 美聯儲情緒指數大漲 +14.39 點至 141.89，令情緒進一步深入鷹派區域，並與維持不變的 7/10 FXS Speechtracker 評分相一致。該指數遠高於中性 100 線，結合堅定的 2% 價格穩定承諾以及對"貨幣藥方開始見效"的認可，表明市場應繼續計入美聯儲相對緊縮的政策路徑，這一背景通常會支撐美元兌歐元和日元走強。
技術分析：澳元/美元短期內維持溫和看漲前景
在日線圖上，澳元/美元維持溫和看漲傾向，價格位於 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶中軌上方，表明近期反彈得到了潛在需求的支撐。相對強弱指數（RSI）位於 53.4，已進入中性偏正區域，暗示買方仍佔上風，但尚未將該貨幣對推入超買狀態。
上行方面，初步阻力位於 0.7065 附近的布林帶上軌，若能持續突破，將為更大幅度的反彈打開空間。下行方面，初步支撐位於 0.7035 的 100 日 SMA，其後是接近 0.6995 的布林帶中軌；若進一步回落至 0.6925 的布林帶下軌附近，可能會吸引新的買盤興趣，同時保持更廣泛的建設性基調不變。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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