【財經縱覽】：美三季度GDP增長3.4%！黃金挫1%，美元跌破102，英特爾盤後挫22%、亞馬遜大跌7%

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週四（10月30日）美國商務部公佈多份報告顯示：9 月物價漲幅加快，通脹水準遠高於聯准會目標；與此同時，美國第三季度經濟增速超出市場預期。美國今年第三季國內生產總值（GDP）環比年率初值為增長3.4%，市場預期為上升3.2%，增速為一年來最快，並大幅超過第二季度 2.2% 的增速。另外，美國9月個人消費支出(PCE)物價指數按年上升3.6%，前值為上升3.4%。聯准會重視的通脹指標──核心PCE物價指數按年增幅加快至3.1%，按月增長0.3%，均符合預期。

不過，AI恐慌交易重臨，抵消美國第三季經濟增長強勁。穀歌母公司Alphabet週三晚間發佈的季度業績令人失望，觸發受AI衝擊的擔憂，股價收市破紀錄跌12.6%，市值蒸發4790億美元。另外，亞馬遜和英特爾發佈的財報令人失望，兩家公司股價盤後分別跌約5%和20%，進一步加劇市場對科技股的擔憂。

資金流入美債尋求避險，10年期美債殖利率下跌7個基點至4.93%，跌破5%關口，創逾一個月新低。黃金跌超1%，最低觸及4005美元。美元沖高回落跌破102.0。

美股三大指數全線下跌，道指跌0.25%；標指挫0.3%；納指跌1.38%；費城半導體指數滑落1.42%；中國金龍指數反彈0.2%。歐股造好，英、法及德股份別上揚0.26%、1.05%及1.31%。熱門股方面，晶片股普遍受壓，Marvell Technology急瀉13.2%，Sandisk降低5.3%，美光挫5%，超微半導體下滑2.1%，SK海力士ADR走低1.6%，高通則反彈1.3%；新雲商CoreWeave走低5%。

市場行情

美股：美股三大指數全線下跌。道指跌0.25%，標普500指數跌0.3%，納指跌1.38%。

歐股：歐洲股市普遍上漲。德國DAX 30指數漲1.31%。法國CAC 40指數漲1.05%。英國富時100指數漲0.26%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.93%，較上一交易日下跌7個基點。

商品：黃金跌1.15%，報4020美元。WTI原油漲0.9%，報102.8美元。

外匯：美元指數跌0.29%。美元/日元跌0.08%，歐元/美元漲0.24%。

加密貨幣：比特幣24小時內跌4.2%，目前報77807美元。以太幣24小時內跌4.54%，目前報2250美元。

港股：恒指夜市期指收報23108點，升84點，較昨日恒指收市22958點，高水149點，成交14119張。國指夜市期指收報7813點，較昨日國指收市高水57點。

宏觀要聞

美國第三季GDP初值增長3.4%，美國9月PCE物價指數升3.6%

美國今年第三季國內生產總值(GDP)環比年率初值為增長3.4%，市場預期為上升3.2%。GDP隱性平減指數初值為上升2.2%，預期為上升3.5%。期內，個人消費支出(PCE)物價指數初值上漲2.1%，預期上升2.6%；核心PCE物價指數初值上漲2.5%，預期上升2.4%。美國第三季度消費者支出初值為增加3.8%；最終銷售初值為增加1.7%，預期為上升2%。

美國9月個人消費支出(PCE)物價指數按月上升0.5%，符合市場預期；按年上升3.6%，符合預期，前值為上升3.4%。期內，核心PCE物價指數按月上升0.3%，符合預期；按年上升3.1%，符合預期，前值為升3%。美國9月個人支出按月增加0.5%，預期為升0.6%；個人所得按月增加0.2%，預期為升0.3%。

歐洲央行維持利率不變，拉加德提前離任加劇能源與法國局勢擔憂

歐洲央行維持利率在2.5%不變，符合市場預期。與此同時，行長拉加德將提前離任的消息，進一步加劇了市場對能源成本和法國局勢的擔憂。在利率政策方面，歐洲央行選擇暫時觀望。自伊朗戰爭衝擊能源市場以來，歐洲央行已兩次加息。官員們擔心通脹率可能升至2%目標的兩倍，但目前尚未發現油氣價格上漲向其他領域擴散的跡象。與此同時，此前表現出乎意料地堅韌的歐洲經濟增長勢頭正在減弱。

市場普遍預計，決策者將在12月再次加息。屆時，歐洲央行將公佈最新經濟預測，以評估通脹壓力究竟有多嚴重。法國局勢加劇了金融環境收緊，正進一步抑制需求。分析師預計，年末加息將是歐洲央行本輪加息週期的最後一次。不過，投資者押注2027年還會有兩次加息。

日本央行料維持利率不變，但或為未來加息做鋪墊

日本央行週五料將維持利率在1.25%不變，但將強調其致力於防止基礎通脹率超過2%目標，暗示其最快可能於12月再次加息。分析人士表示，這樣的指引將強化日本央行上月傳遞的資訊，即其已進入一個立場更偏鷹派的政策新階段，並對每隔數月加息一次持開放態度。

以色列議會選舉初步計票全部完成，議會席位基本確定

當地時間29日晚間，以色列中央選舉委員會完成本屆議會選舉全部初步計票工作，並公佈了初步計票結果。根據計入全部特殊選票的計票結果，由以色列現任總理內塔尼亞胡領導的右翼執政聯盟獲得53個議席，由國防軍前總參謀長埃森科特領導的反對黨陣營獲得48個議席。不屬於上述兩大陣營的阿拉伯裔政黨則獲得19個議席。目前沒有任何單一陣營達到組閣所需的議會多數，即至少61個議席。根據選舉法律流程，中央選舉委員會在完成法定的選票交叉核驗及法律申訴程式後，將於11月4日依法公佈最終的正式選舉結果。隨後，以色列總統赫爾佐格將根據與各黨派代表磋商的結果，依法授權一名議員組建新一屆政府。

全球公司要聞

英特爾四季度業績指引遜於預期，盤後暴跌22%

英特爾給出的營收預測低於分析師預期，原因是PC處理器需求大幅下滑，同時公司難以跟上數據中心高利潤組件需求的迅猛增長。英特爾週四表示，第四季度營收預計為150億至160億美元，而分析師平均預期為170億美元，部分預測甚至超過180億美元。剔除部分專案後，公司預計當季每股利潤為25美分，而華爾街預期調整後每股收益為43美分。英特爾正面臨PC市場的嚴重低迷，其重要客戶筆記本電腦和臺式電腦製造商目前正受到存儲晶片短缺和組件價格飆升的困擾。談及PC市場時，CEO陳立武表示，基本上主要挑戰之一就是記憶體。記憶體價格大幅上漲。我認為，到2027年，這將成為我們所有人面臨的一個非常嚴峻的問題。整個市場都受到了影響。英特爾預計，PC市場的低迷至少將持續至2027年上半年，繼2026年下滑12%之後，明年還將下降10%。財報發佈後，英特爾盤後暴跌22%。

亞馬遜大幅增加支出滿足AI服務需求，Q3資本支出超770億美元

亞馬遜第三季度在不動產和設備方面的支出超過770億美元，遠高於分析師預期（高出約200億美元）。公司正持續推進數據中心建設，以滿足人工智慧服務不斷增長的需求。這筆支出導致公司自由現金流出達424億美元。亞馬遜還公佈，營收同比增長12%，達到2019億美元。儘管其雲計算部門亞馬遜雲科技（AWS）的銷售增速連續第六個季度加快，但核心線上業務增長乏力的跡象也開始顯現。亞馬遜還擴大了數據中心規模，提升了向企業客戶提供算力的能力。亞馬遜7月表示，受存儲晶片供應緊張限制供給影響，公司2026年資本支出可能達到2200億美元，高於此前預測。

今日重要事件

日本央行公佈利率決議和經濟前景展望報告

日本9月失業率

日本央行行長植田和男召開新聞發佈會

法國第三季度GDP年率初值

法國10月CPI月率初值

歐元區第三季度GDP年率初值

加拿大8月GDP月率

美國第三季度勞工成本指數季率

美國10月芝加哥PMI

聯准會戴利在會議上致辭

聯准會穆薩萊姆發表講話

美國至10月30日當周石油鑽井總數