美元/加元價格預測：100日EMA仍是關鍵阻力位
- 美元/加元在 1.3790 附近盤整，美國非農就業數據（NFP）成為焦點。
- 美聯儲的沃勒表示，近期數據顯示出一些通脹降溫跡象。
- 交易員已將美聯儲加息預期下調至 50%。
週五，加拿大元（CAD）兌美元（USD）在 1.3790 附近整體橫盤，此前週四表現強勁，投資者正等待將於 GMT12:30 公布的美國 8 月非農就業數據（NFP）。
週四，美元/加元大幅下跌，此前美聯儲（Fed）理事克里斯多福-沃勒（Christopher Waller）表示，近期數據表明通脹壓力出現了一些降溫跡象，美元因此遭遇猛烈拋售。這導致市場下調了對美聯儲利率的預期。
沃勒暗示 9 月美聯儲決議將取決於數據，令美元多頭保持警惕
美聯儲的沃勒措辭略微不那麼鷹派，FXS Speechtracker 評分為 6.1/10，略低於 6.3/10 的基準水平，因為其講話在承認"終於"出現通脹降溫跡象的同時，也明確表示如果 8 月通脹表現火熱，仍願意加息。沃勒的關鍵表態是，如果數據顯示持續進展，他傾向於在 9 月 15-16 日會議上維持利率不變，但如果進展逆轉，他將支持"小幅"上調利率，這凸顯出一種經過精細調整的反應函數：在維持緊縮傾向的同時，抑制了市場對近期加息的預期。總體而言，這一信息取決於數據，並帶有條件性的鷹派色彩；若通脹意外上行，將對美元形成支撐，但也限制了市場對近期加息的激進重定價。
FXS 美聯儲情緒指數下跌 2.06 點至 125.38，表明與 FXS Speechtracker 捕捉到的近期溝通相比，市場感知到的鷹派程度略有回落。不過，該指數仍遠高於中性 100 水平，說明美聯儲仍穩居鷹派區間，這意味著即便語氣逐步轉向耐心，市場仍應繼續計入進一步收緊政策的顯著風險。
CME FedWatch 工具顯示，美聯儲在 9 月會議上加息的概率已從週三的 63.2% 降至 50%。
展望官方勞動力市場報告，道明證券表示，"我們預計 8 月非農就業人數將在 7 月減少 2.3 萬人後反彈至 9.5 萬人，"並強調"我們對薪資數據預測的風險似乎偏鷹派，我們不會排除出現大幅正面意外的可能性。"關於失業率，該行預計變動有限，並指出"UE 率可能在 4.1% 附近橫盤，風險均衡。"道明證券總結稱，"略偏鷹派的就業報告將重申美聯儲對通脹的關注，但單憑這一點不太可能推動委員會轉向加息。"
美元/加元技術分析
在日線圖上，美元/加元交投於 1.3791，因現貨價格仍低於 1.3920 的 100 日簡單移動平均線（SMA），短期基調保持看跌。該貨幣對未能重新站上這一中期指標，表明反彈目前仍受限制，而相對強弱指數（RSI）約為 38，處於看跌區域但尚未超賣，暗示下行壓力仍在延續，而非已經耗盡。
上行方面，1.3920 的 100 日 SMA 是多頭需要首先突破的關鍵阻力位，以緩解當前的下行偏向，並為更持續的反彈打開空間。下行方面，如果該貨幣對未能守住 8 月 21 日低點 1.3732，則可能進入新一輪下跌。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
非農就業人數常見問題（FAQ）
非農就業人數(NFP)是美國勞工統計局月度就業報告的一部分。非農就業人數組成部分專門衡量美國前一個月就業人數的變化，不包括農業。
非農就業數據可以衡量美聯儲在多大程度上成功實現了促進充分就業和2%通脹的使命，從而影響美聯儲的決策。一個相對較高的NFP數字意味著更多的人有工作，賺更多的錢，因此可能會花更多的錢。另一方面，非農就業數據相對較低可能意味著人們很難找到工作。美聯儲通常會提高利率，以對抗低失業率引發的高通脹，並降低利率，以刺激停滯的勞動力市場。」
「非農就業人數通常與美元呈正相關。這意味著當就業數據高於預期時，美元傾向於反彈，反之亦然。非農就業數據通過對通脹、貨幣政策預期和利率的影響來影響美元。較高的非農就業數據通常意味著美聯儲將收緊貨幣政策，從而支撐美元。」
「非農就業人數通常與金價呈負相關。這意味著高於預期的就業數據將對金價產生抑製作用，反之亦然。較高的非農就業數據通常對美元價值有積極影響，像大多數主要商品一樣，黃金以美元計價。因此，如果美元升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。此外，與持有現金相比，較高的利率(通常有助於提高非農就業數據)也降低了黃金作為投資的吸引力，因為現金至少可以賺取利息。」
「非農就業數據只是就業報告的一個組成部分，它可能會被其他組成部分所掩蓋。有時，當非農就業數據高於預期，但每周平均收入低於預期時，市場就會忽略整體數據可能帶來的通脹效應，而將收入下降解讀為通貨緊縮。參與率和每周平均工時也會影響市場反應，但只有在「大辭職」或全球金融危機等罕見事件中才會影響市場反應。
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