匯豐重量級研究報告！若伊朗衝突長期持續 將如何影響黃金、原油、美元和股市？

FX168財經報社(亞太)訊 伊朗衝突風險上升正衝擊全球市場。匯豐(HSBC)警告稱，油價衝擊、匯率波動以及股市震盪將取決於供應通道和產量是否受到干擾，這將影響全球通脹預期和投資者風險偏好。

(截圖來源：Bitcoin)

地緣政治緊張局勢升級正在重塑全球市場前景。全球投資銀行匯豐於3月2日發佈題爲《特別報道：市場評估伊朗衝突的影響》(Special Coverage: Markets assess the impact of Iran conflict)的報告。

該報告由匯豐私人銀行(HSBC Private Bank)及卓越理財全球首席投資官Willem Sels撰寫，基於情景分析，對油價、匯率、利率和股市作出預測。

報告稱：「美國和以色列在週末通過‘史詩之怒行動’(Operation Epic Fury)打擊伊朗，導致伊朗最高領袖身亡，並引發伊朗在多個國家展開報復行動。」

報告指出，「圍繞權力繼承、軍事衝突如何演變，以及對地區和全球經濟的諸多影響，仍存在相當大的不確定性。」

匯豐分析進一步強調：「市場影響主要取決於衝突持續時間、霍爾木茲海峽石油運輸是否受阻以及伊朗石油生產是否中斷。」

匯豐銀行指出，霍爾木茲海峽是重要的能源咽喉要道，承載着全球約19%的石油供應，這意味着任何中斷都可能迅速影響通脹預期、大宗商品價格以及更廣泛的金融市場。伊朗每日約470萬桶的石油產量也加劇了潛在的供應風險。

該行指出：「風險偏好顯然受到衝擊。」報道並提到3月1日埃及和沙特阿拉伯股市下跌4%—6%。

報告補充稱：「若衝突長期持續，將推升油價、金價以及美元、日元和瑞郎走強，使收益率曲線趨於平坦，並打擊股市；其中週期股和歐洲股市的表現將落後於美國和亞洲。」

在其基準情景中，匯豐預計油價仍將保持波動，但會避免出現持續性飆升，從而使全球經濟增長維持相對韌性，同時主要央行將繼續謹慎按兵不動。黃金作爲對衝工具仍將獲得支撐，而美國股市相較歐洲市場更有望展現出相對韌性。

在談及尾部風險時，匯豐報告警告稱：「我們認爲，實施長期封鎖將很難做到，但即便是短暫封鎖，也會導致油價飆升。」

在更嚴重的局勢升級情景下，匯豐預計美元將進一步走強，日元和瑞郎也將更堅挺，信用利差擴大，收益率曲線趨於平坦，並引發股市普遍走弱，尤其是週期股以及能源進口地區的市場。相反，如果談判重新啓動，可能會推動油價回落，穩定通脹預期，壓縮利差，並重振風險偏好。