伊朗危機助力美元上沖！本週非農影響幾何？【外匯週報】

上週（2/23-2/27），美元指數跌0.15%，非美貨幣漲跌不一。其中，歐元漲0.27%，日幣跌0.66%，澳幣漲0.45%，英鎊漲0.01%。

上週，歐元/美元（EUR/USD）漲0.27%，主要因美國法院裁定川普關稅違法。

受美國和以色列週末突襲伊朗影響，本週一（3月2日）美元大漲歐元大跌，截至發稿歐元/美元跌超0.7%報1.172。

瑞穗證券研究主管表示，由於中東衝突引發對即時流動性的需求，美元可能會維持買盤優勢。此外，原油價格飆升對歐盟這樣的能源進口國是不利的，進一步打擊歐元/美元走勢。

接下來的市場焦點，除了伊朗局勢，還有美國即將公佈的2月非農數據。市場預計2月非農新增6萬就業人口，失業率維持在4.3%。

數據變動將影響市場對聯準會的降息預期。根據芝商所FedWatch工具顯示，目前市場預期聯準會降息時間點已延後至2026下半年。

【圖源：CME FedWatch Tool】

本週關注：

本週關注伊朗局勢和美國非農數據。若伊朗局勢進一步升級，將打擊歐元/美元走勢，相反若局勢緩和，歐元/美元將反彈。

非農方面，若非農數據超預期，將利好美元，打擊歐元/美元走勢。若不如預期，則利好歐元/美元。

技術面上，歐元/美元正逼近100日均線1.169，若失守該均線，下一支撐位看趨勢線1.163、以及前期低點1.157。相反若守住100日均線，向上反彈機率增大。

【圖源：TradingView；歐元/美元（EUR/USD）走勢】

上週，美元/日圓（USD/JPY）漲0.66%，主要由於日本首相高市早苗打壓升息預期。

據日媒報道，高市早苗與日本央行總裁植田和男會談時，對進一步升息表示擔憂。此外，高市早苗任命2名鴿派人士擔任日本央行票委，使市場產生日本央行推進升息將更加困難的猜測。

摩根士丹利與高盛認為，此次人事安排將提高升息門檻，顯著降低4月或6月提前升息機率。摩根士丹利維持6月升息的基準預測，認為需等待5月通膨數據確認薪資傳導效果，高盛則堅守7月升息的判斷。

隔夜指數掉期（OIS）市場定價顯示，日本央行本月升息的機率僅6%。然而，市場對4月的預期則截然不同，定價反映在4月會議上升息的機率約為65%。

本週關注：

本週關注美國方面的數據以及地緣局勢。另外需留意日幣貶值速度，若貶值速度過快，則有觸發日本當局實施外匯干預的可能性。

技術面上，美元/日圓突破21日和100日均線，RSI指標持續向上，顯示強烈的多頭訊號。若突破前高157.7，下一阻力位看159.5。相反若衝高回落，支撐位看21日均線155.1附近。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】