日本央行的干預警告未能阻止多頭對國家CPI的忽視，使得日元似乎脆弱

• 日本央行干預擔憂和避險需求回升使日圓近期下滑停滯。
• 財政擔憂和日本央行加息不確定性抑制了日圓多頭的激進押注。
• 美聯儲預期不那麼鴿派支撐美元，並為美元/日圓貨幣對提供了一些支撐。

在週五的亞洲時段，日本日圓（JPY）對美元小幅走高，但仍接近自1月中旬以來的最低水平，前一天觸及。日本財務大臣片山薰的言論引發了市場對當局將採取措施遏制日圓進一步貶值的猜測。除此之外，全球風險情緒的轉變——股市普遍走弱——也成為支撐避險日圓的另一個因素。

然而，日圓的上行空間似乎有限，因為投資者對日本首相高市早苗的刺激政策立場感到擔憂，認為日本的財政狀況不佳。此外，市場參與者似乎相信日本央行（BoJ）將推遲加息，這將限制日圓的上漲。與此同時，美元（USD）在美聯儲（Fed）預期不那麼鴿派的背景下，接近自5月底以來的最高水平。這可能為美元/日圓貨幣對提供支撐，並幫助限制更深的損失。

儘管有干預警告和風險情緒走弱，日圓仍保持看跌偏向

• 日本財務大臣片山薰在迄今為止最強烈的警告中表示，週五將根據需要採取適當措施應對過度波動和無序市場走勢，包括長期走勢。片山還暗示了貨幣干預的可能性，在亞洲時段為日圓提供了適度的提振。
• 今天早些時候，日本統計局報告稱，國家消費者物價指數（CPI）和核心指標（不包括新鮮食品）在10月份同比上漲3.0%。進一步的細節顯示，核心CPI（不包括新鮮食品和能源）為3.1%，高於9月份的3.0%增幅。
• 數據顯示，日本的通脹率仍然高於央行2%的目標，保持了近期加息的希望。同時，日本央行行長植田和男表示，日圓貶值正逐漸影響進口成本和消費者通脹，並補充說，貨幣波動的影響比過去更大。
• 路透社的調查顯示，週四大多數經濟學家預計日本央行將在12月將利率提高至0.75%，所有預測者都認為到2026年第一季度末至少會達到該水平。然而，考慮到日本首相高市早苗的擴張性財政政策和她對低利率的偏好，日本央行加息的不確定性依然存在。
• 事實上，一個政府小組提議了一項約25萬億日圓的補充預算，以資助高市首相的刺激計劃，遠超去年的13.9萬億日圓額外預算。此外，關於新政府債務供應的擔憂導致日本收益率曲線最近急劇陡峭，並使借貸成本維持在數十年來的最高水平。
• 與此同時，美國勞工統計局週四發布了延遲的非農就業報告，顯示經濟在9月份新增了119,000個新職位。該數據超出了市場預期的50,000個，並且在8月份的4,000個減少（修正自+22,000）之後。失業率從4.3%上升至4.4%。
• 儘管如此，這些數據緩解了市場對美國勞動力市場放緩的擔憂，並進一步打壓了對美聯儲在12月再次降息的押注。美聯儲預期不那麼鴿派有助於美元保持強勁的週漲幅，達到自5月底以來的最高水平，並應有助於限制美元/日圓貨幣對的損失。

美元/日圓需要在超買的日線RSI下整合後再上漲

日線相對強弱指數（RSI）顯示出輕微的超買狀態，抑制了交易者在美元/日圓貨幣對上進行新的看漲押注。這使得在進行進一步上漲之前，等待一些短期整合或適度回調顯得明智。

與此同時，任何修正性下滑現在可能在157.00關口下方找到相當的支撐，接下來是156.65-156.60區域，低於該區域，美元/日圓貨幣對可能下跌至156.00關口。後者應作為一個關鍵點，如果突破，將為更深的損失鋪平道路。

另一方面，158.00關口可能成為一個直接障礙，突破後，美元/日圓貨幣對可能攀升至中158.00附近的下一個相關阻力位。動能可能進一步延續，使現貨價格朝著測試1月高點的方向發展，約在159.00附近。