日本 yen 仍然接近週三觸及的兩週高點，因美元走弱

• 日本央行（BoJ）相對鷹派的前景繼續為日元提供支撐。
• 美聯儲降息押注使美元承壓，並對美元/日元貨幣對施加壓力。
• 積極的風險情緒可能在國內政治不確定性中限制避險日元的漲幅。

週四，日元（JPY）對美元（USD）連續第五天走強，接近前一天觸及的兩週高點。市場對日本央行（BoJ）將堅持其政策正常化路徑的日益接受，與市場對美聯儲（Fed）在今年年底前再降息兩次的押注形成顯著分歧。美日利差的縮小繼續使低收益的日元受益。

與此同時，市場對美國政府停擺的反應迄今為止較為平淡，因預期對經濟的影響有限。這支持了整體積極的風險情緒，反過來可能限制避險日元的漲幅。另一方面，美元（USD）在鴿派美聯儲預期的影響下，難以利用從一週低點反彈的機會。這反過來又吸引了美元/日元貨幣對在亞洲時段上漲至147.25-147.30區域後的新賣盤。

日元多頭在日本央行與美聯儲政策前景分歧中佔據上風

• 美國政府機構在特朗普總統的共和黨未能與反對派民主黨就支出法案達成一致後開始停擺。然而，投資者似乎相對不為所動，因為停擺歷史上對經濟表現的影響有限。
• 華爾街三大主要指數連續第四天上漲，溢出效應在亞洲股市普遍積極的基調中顯而易見。這成為週四亞洲時段日元避險貨幣貶值的關鍵因素。
• 本週日本的主要事件風險將是10月4日的自由民主黨領導人選舉。新首相將影響日本的財政策略，這可能進一步決定日本央行的政策立場，並在短期內推動日元走勢。
• 與此同時，週二發布的日本央行9月會議意見摘要顯示，董事會成員討論了加息的可行性。此外，交易員們正在定價本月稍晚日本央行加息25個基點的可能性，這應限制日元的貶值。
• 相比之下，CME集團的FedWatch工具顯示，交易員們已完全定價美聯儲在10月降息的可能性，並認為12月再降息的概率約為90%。這些押注受到美國私營部門就業數據不佳的提振。
• 自動數據處理公司週三報告稱，9月份私營企業裁員32,000個職位，創下自2023年3月以來的最大降幅。此外，8月份的就業人數也被修正為減少3,000個，而最初報告為增加54,000個。
• 另外，供應管理協會（ISM）的採購經理人指數（PMI）略高於市場預期，從9月份的48.7改善至49.1。然而，這仍然表明製造業活動連續第七個月收縮。
• 美國政府部分停擺的直接影響可能是關鍵美國宏觀數據發布的延遲，包括通常在週四發布的每週初請失業金人數和週五的美國非農就業報告（NFP）。這使得美元面臨FOMC成員講話的影響。

美元/日元似乎脆弱，可能重新測試9月低點，約在145.50-145.45

從技術角度來看，夜間跌破147.00關口可能被視為美元/日元空頭的關鍵觸發因素。此外，日線圖上的振盪指標再次開始獲得負動能，表明現貨價格的最小阻力路徑仍然向下。然而，在定位進一步下跌之前，仍然明智的是等待跌破當前位於146.00中間區域附近的100日簡單移動平均線（SMA）後的後續賣盤。現貨價格可能會滑落至146.00關口，跌破後下行軌跡可能延伸至9月低點，約在145.50-145.45區域，途經145.00心理關口。

另一方面，亞洲時段的高點約在147.30區域，現在似乎成為了一個直接的障礙。任何進一步的上漲都可能被視為在148.00關口附近的賣出機會，並在當前位於148.35區域的200日SMA附近受到限制。然而，若持續強勢突破後者，可能會引發短期回補，並將美元/日元貨幣對推升至149.00整數關口。動能可能進一步延伸至149.35-149.40區域，然後現貨價格將再次嘗試征服150.00心理關口