加拿大美元延續下跌，隨著加元流動性枯竭
- 加元週二全面下跌。
- 加拿大新房價格在八月份的下跌速度超出預期。
- 加拿大經濟的每個領域都面臨著關稅帶來的持續挑戰。
加元（CAD）在週二進一步回落，在外匯市場上全面下跌，對美元（USD）失去更多支撐，因加元買家消失無蹤。在過去五個交易日中，加元對美元貶值了四次，期間整體回落超過0.85%。
住房市場已從加拿大經濟的安靜資產負債表材料轉變為增長指標的拖累，後者依賴於加速的房價來保持財務平衡。加拿大新房價格指數在八月份收縮，扭轉了預期中的微弱復甦。新建住房項目的減少突顯了房地產交易的急劇下降，加拿大的住房可負擔性危機在多年未能提供有效政策答案後，帶來了自身痛苦的解決方案。
加拿大央行（BoC）最新的降息措施加劇了財政政策影響的動盪：儘管利率下降，加拿大債券收益率以及由此產生的抵押貸款利率卻持續上升，因投資者對加拿大政府繼續當前支出軌跡的能力日益感到擔憂。突顯加拿大債券市場的反抗，短期平均債券收益率（1至10年）相對較低，但長期收益率（10年或更長）則從2025年初的水平上升。
選定的債券收益率，來源於加拿大央行
每日市場動態：加元缺乏買入理由
- 加元週二對所有主要貨幣對均下跌。
- 儘管近期美元走弱，美元/加元（USD/CAD）仍在緩慢上升，加元的損失不斷增加。
- 加拿大新房價格指數（NHPI）在八月份收縮0.3%，低於平穩的0.0%預期，並在上個月的-0.1%基礎上進一步下滑。
- 年化新房價格也出現下跌，NHPI同比下降1.7%，較上期的-1.3%加速。
- 關鍵的美國個人消費支出物價指數（PCE）通脹數據將在本週晚些時候公布，定於週五。美國的通脹數據繼續主導市場，投資者在尋找美聯儲（Fed）將在剩餘的日曆年內進一步降息的跡象。
加元價格預測
加元的新一輪疲軟使得美元/加元（USD/CAD）再次突破50日指數移動平均線（EMA），接近1.3790。儘管短期內出現損失，加元仍然在日線蠟燭圖上陷入反復波動的走勢中，200日EMA對美元/加元的進一步上行動能形成壓制，阻礙其從1.3865的上漲。
美元/加元日線圖
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
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