Integra LifeSciences (IART) 2026 年第三季法說會：辛辛那提營運中斷拖累展望
來源 Tradingkey
核心要點
- Integra LifeSciences (IART) 公布 2026 年第三季營收達 4.112 億美元，成長 按報告基準為 2.3%，按有機基準為 2.5%，儘管遭受約 700 萬 美元的辛辛那提廠區中斷營收影響。
- 經調整後 EPS 增加至 0.59 美元，高於去年同期的 0.54 美元。經調整後毛利率下滑至 61.1%，低於去年同期的 62.9%，主要受辛辛那提廠區毛利損失及不利的產品組合影響。
- 專科手術業務營收成長 按報告基準為 3.9%，按有機基準為 4.2%，達到 3.041 億美元。 神經外科業務成長 按有機基準為 6.5%，抵銷了組織重建業務的疲軟。
- 組織重建業務營收下滑 2.2%至 1.071 億美元。DuraZorb 和 PriMatrix 的成長被 UBM（主要為 MicroMatrix）承受的壓力，以及特定 IntegraSkin SKU 市占率復甦較慢所抵銷。
- 管理層維持其修正後的 2026 年展望，即營收為 16.34 億 至 16.54 億美元，經調整後 EPS 為 2.30 至 2.40 美元。辛辛那提廠區的中斷與組織重建業務展望疲軟，使營收指引中位數減少約 3,000 萬美元。
- 營業現金流創下單季新高，達 9,600 萬 美元。槓桿比率降至 3.8 倍，而隨後進行的 21 億美元再融資延長了債務到期日並提高了財務靈活性。
關鍵財務數據
| 指標 | 2026 年第三季 | 年增率變動或背景說明 |
|---|---|---|
| 營收 | 4.112 億美元 | 呈報成長 2.3%；有機成長 2.5% |
| 調整後 EPS | 0.59 美元 | 高於前期的 0.54 美元 |
| 調整後毛利率 | 61.1% | 低於前期的 62.9% |
| 調整後 EBITDA | 8,000 萬美元 | 利潤率為 19.4%，去年同期為 19.5% |
| 營運現金流 | 9,600 萬美元 | 創單季歷史新高 |
| 資本支出 | 1,000 萬美元 | — |
| 自由現金流 | 8,600 萬美元 | 調整後轉換率為 185% |
| 淨負債 | 約 15 億美元 | 第三季償還 4,600 萬美元債務 |
| 總流動資金 | 約 5.59 億美元 | 截至本季末 |
| 合併槓桿比率 | 3.8 倍 | 本季有所改善 |
業務與營運 表現
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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