Box (BOX) 2027 財年第二季法說會：AI 導入帶動帳單金額成長與上調財測指引
來源 Tradingkey
重點摘要
- Box 公布 2027 財年第二季營收為 3.21 億美元，年增 9%，按固定匯率計算則增長 11%，標誌著按固定匯率計算的營收成長已連續五個季度加速。
- 帳單金額（Billings）成長 17% 至 3.1 億美元，剩餘履約義務（RPO）增加 15% 至 17 億美元。管理層將此亮眼表現主要歸因於創紀錄的第二季預訂額（Bookings）以及 Enterprise Advanced 的普及採用。
- 淨留存率從上年同期的 103% 提升至 106%，主要得益於定價提高、席位擴充以及 Enterprise Advanced 客戶更高的留存率。
- 營業利益率擴大 90 個基點至 29.4%，儘管面臨 100 個基點的匯率逆風。自由現金流成長 67% 至 6000 萬美元。
- Box 將 2027 財年營收展望上調 1000 萬美元至約 12.9 億美元，代表名目成長率為 10%，按固定匯率計算增長 11%。
- 管理層表示，需求越來越與安全 AI 代理（AI agent）存取、智慧工作流程自動化以及從舊版企業內容管理系統的轉移密切相關。
核心財務數據
| 指標 | 2027 財年第二季結果 | 年增減 / 背景說明 |
|---|---|---|
| 營收 | 3.21 億美元 | 成長 9%；按固定匯率計算成長 11% |
| 帳單金額 | 3.1 億美元 | 成長 17%；按固定匯率計算成長 16% |
| 剩餘履約義務 | 17 億美元 | 成長 15%；按固定匯率計算成長 17% |
| 短期剩餘履約義務 | — | 成長 11%；按固定匯率計算成長 14% |
| 淨留存率 | 106% | 高於上年同期的 103% |
| 年化總流失率 | 3% | 持平 |
| 毛利率 | 81.2% | 符合管理層預期 |
| 營業利益 | 9500 萬美元 | 營業利益率為 29.4% |
| 稀釋後每股盈餘 | 0.40 美元 | 包含 0.04 美元的匯率逆風影響 |
| 營業現金流 | 7100 萬美元 | 成長 54% |
| 自由現金流 | 6000 萬美元 | 成長 67% |
| 現金及短期投資 | 4.46 億美元 | 包含現金等價物與受限制現金 |
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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