突發大行情！日元突然狂飆不止 一則消息甚囂塵上、干預呼之欲出？

FX168財經報社(北美)訊 日元週五美市盤中出現劇烈波動，引發市場關於當局是否可能出手支持疲軟日元的討論。

在日本央行行長植田和男未給出明顯匯率政策信號的情況下，美元/日元一度突破159.00。植田和男更多談及與政府合作以保持債券市場穩定。但美元強勢未能持續，拋售壓力迅速涌現，將匯價壓至156.125。

（美元/日元30分鐘走勢圖，來源：FX168）

日本財務大臣對干預猜測保持沉默 干預與詢價猜測升溫

日元突然大幅走強，引發市場猜測當局可能進行了詢價(rate check)操作，而詢價通常被視爲外匯干預前的鋪墊步驟。同時，由於地緣風險上升，美元當週走出自今年6月以來最大單週跌幅，加劇外匯波動情緒。

此波快速反轉出現在日本央行宣佈維持政策利率不變、植田和男召開記者會之後。

交易員警惕東京可能出手遏制日元下跌，但市場普遍認爲短線動作更接近於詢價電話，而非正式干預。詢價通常涉及政府部門向銀行詢問若入場操作將以何價成交，從而向市場釋放「隨時可能行動」的信號。

凱投宏觀(Capital Economics)副首席市場經濟學家喬納斯·戈特曼(Jonas Goltermann)指出：「我不認爲這是干預，因爲與過去行動不符。若真發生干預，美元兌日元通常會出現更猛烈的下挫。」他同時提到「詢價可能性」。

日本兩大主管機構在外匯問題上繼續保持沉默。日本財政大臣對記者拒絕透露是否進行了詢價，而負責國際金融事務的副財務大臣三村淳同樣拒絕評論。

日本財務大臣片山皋月週五向媒體表示，正密切關注外匯市場走勢，但對外界所傳的「官員致電銀行詢價」傳聞拒絕置評。此類電話在市場上通常被視爲政府可能準備干預匯市的前兆。

片山在財政省發言時表示，日元突然上揚使交易員懷疑當局是否已準備入場支撐近期持續走軟的日元。

主管國際金融事務的副財務大臣三村淳也對日元快速拉昇保持沉默。當記者詢問東京是否已買入日元以推升匯價時，他迴應稱：「在這種情況下，我無意對此發表評論。」對於「詢價電話」傳言，他同樣給出相同答案。

市場注意到，這種沉默姿態頗爲罕見。片山通常會發表言論以壓低美元兌日元匯率。如今官員保持低調，反而讓市場認爲當局可能已從「口頭干預」切向「實際行動」。不過，若真發生干預，匯價一般會出現更大、更持久的波動。本次波動更像是干預前例行詢價，而非完全入場。

日本此前在2024年7月和2022年9月也做過類似操作——詢價電話緊隨其後便採取買入日元行動。

政治與財政憂慮加劇日元壓力

自高市早苗在去年10月出任日本首相以來，日元持續承壓，在財政開支擔憂下累計貶值逾4%，並反覆觸及促使官方口頭警告及干預猜測的關鍵區間。

本週日本債市暴跌加劇投資者緊張情緒，此前高市突然宣佈將在2月提前舉行大選，並承諾實施減稅措施。日本國債收益率因此一度創歷史新高，隨後雖回落但市場信心仍顯脆弱。

FXStreet高級分析師約瑟夫·特雷維薩尼(Joseph Trevisani)表示：「利率及全球主權債市場並未表現出恐慌或大規模避險，目前來看，這一波衝擊似乎仍侷限在日本國內。」

日本央行按兵不動 提高增長與通脹展望

週五，日本央行決定維持利率不變，同時上調經濟增長及通脹預期，顯示政策層仍傾向繼續溫和加息。央行維持短端利率在0.75%，投票結果爲8票贊成、1票反對。

SMBC首席外匯策略師鈴木宏文表示，維持政策不變「符合預期」。他指出，「隨着海外經濟放緩風險逐漸減弱，且日本央行上月才加息，目前處於觀察加息效果的階段。」鈴木認爲，上田在談及匯率時仍將謹慎，並暗示在必要時可與政府協調債市操作。其預計日本央行未來或以每半年至一年節奏緩慢加息。

福岡金融集團首席策略師佐佐木徹則強調央行對通脹的關注。「這種對通脹的關注略顯鷹派，我認爲顯示出日本央行有意繼續提高政策利率。」他說。

佐佐木指出，基於央行預測，核心通脹將持續維持在2%以上。他認爲，若美元兌日元逼近160日元關口，將爲政府及央行在4月進一步加息提供充分理由。