【美股收評】財報季開局強勁！華爾街投行與臺積電傳來好消息 三大股指齊漲

FX168財經報社(北美)訊 週四(1月15日)，美股在連續兩日回落後反彈收高。摩根士丹利與高盛公佈的財報好於預期，推動銀行股集體走強；與此同時，臺積電交出「爆款」季度成績單並給出強勁增長與資本開支指引，重燃市場對AI產業鏈景氣度的信心，帶動美國芯片股與半導體板塊上揚。油價大跌與最新初請失業金數據同樣爲風險資產提供支撐，不過主要股指盤中漲幅一度更大，尾盤有所回吐，最終收盤脫離日內高點。

從收盤表現看，道瓊斯工業指數上漲0.6%，收於49,442.44點；標普500指數小幅上漲0.25%，報6,944.50點；納斯達克綜合指數上漲約0.25%，報23,530.022點。

(圖源：FX168)

值得注意的是，三大股指盤中一度顯著走高：道指最高上漲約0.88%，標普與納指盤中漲幅也一度擴大至0.76%與1.06%左右，隨後在獲利了結與再平衡影響下回落，收盤漲幅收斂。

高盛、摩根士丹利財報提振情緒

銀行板塊成爲週四的核心推動力之一。高盛與摩根士丹利均公佈季度利潤增長，受到交易與投行業務回暖、併購交易活躍等因素提振，股價雙雙大幅走高。其中，高盛上漲逾4%，摩根士丹利上漲接近6%，並觸及52周新高。

（圖源：CNBC）

市場人士指出，在「成長/科技一枝獨秀」的行情持續較長時間後，資金正在重新關注相對估值更具吸引力的板塊，銀行與傳統工業板塊在當日也表現不俗。

不過，銀行股並非沒有掣肘。本週其他銀行業績表現分化，疊加市場關注特朗普提出的信用卡利率上限設想(一年期上限10%)可能對行業盈利結構造成影響，使得金融板塊情緒仍存在波動，但高盛與摩根士丹利的亮眼數據暫時壓過了這部分擔憂。

此外，資產管理板塊同樣受到關注。全球最大資管機構貝萊德在市場上漲帶動費收入的背景下表現走強，其第四季度資產管理規模升至約14.04萬億美元的紀錄水平，也強化了投資者對「資本市場回暖帶來業績彈性」的預期。

臺積電「火爆」季報點燃AI鏈

科技與芯片股同樣上漲。臺積電公佈再創紀錄的季度表現，並預計未來將維持強勁的年度增長，同時釋放「更多美國製造產能正在規劃中」的信號，緩解了市場對AI產業鏈估值與需求持續性的部分疑慮。該公司表示，預計2026年資本支出將大幅提升至560億美元，較2025年實際支出409億美元大幅增長37%，創下該公司歷史新高。同時，其2026年營收增長預期也接近30%，高於分析師平均預期。其在美上市股票當日明顯上揚，並帶動半導體指數走高。

（圖源：CNBC）

在臺積電「景氣指引」加持下，美國芯片股普遍走強，英偉達、博通以及芯片設備龍頭應用材料等紛紛上漲。半導體ETF同樣走高。市場觀點認爲，臺積電在資本開支與擴產規劃上的態度，傳遞出對AI算力基礎設施建設仍將持續的判斷，有助於削弱「AI交易可能過熱」的擔憂。

油價大跌與就業數據穩健

大宗商品端，油價顯著回落對股市形成支撐。布倫特原油與WTI原油主力合約當日均下挫超過4%，在一定程度上緩解了通脹與成本端的壓力預期，亦對風險資產情緒構成利好。

（圖源：FX168）

宏觀數據方面，美國最新周度初請失業金人數爲19.8萬，低於市場預期的21.5萬，顯示勞動力市場仍具韌性。穩健的就業數據強化了「經濟基本面尚可」的判斷，爲股市提供一定底部支撐，也與「財報季開局偏強」的敘事相互呼應。市場普遍認爲，隨着美國第四季度財報季開啓，企業盈利兌現與指引將成爲短期行情的關鍵驅動。

風格輪動延續 小盤與中盤年內相對佔優

從年初以來的風格表現看，估值較高的科技與成長股近期動能有所放緩，部分資金轉向「相對便宜的標的」。數據顯示，中盤股與小盤股(羅素2000指數)今年以來的表現階段性跑贏標普500，反映市場在開年出現一定「追逐性價比」的輪動特徵。週四的反彈同樣體現出這一特徵：銀行與部分傳統板塊走強的同時，AI鏈條在臺積電利好下重新獲得推力。

整體而言，美股週四反彈由兩條主線共同驅動：其一是銀行財報帶來的金融板塊提振，其二是臺積電強勁業績與擴產信號帶動的半導體修復。同時，油價大跌與就業數據穩健也爲風險偏好提供助力。不過，主要股指收盤遠離日內高點，顯示在高位區間中，市場仍傾向於在利好推動後進行一定程度的獲利了結與謹慎再平衡。隨着更多大型企業陸續公佈財報，盈利與指引能否延續「超預期」節奏，將成爲決定後續反彈持續性的關鍵。