港元市場突現異動！外資大行逆勢唱多，力挺中國這一投資機遇

FX168財經報社(北美)訊 週三（11月27日），隔夜港元香港銀行同業拆息（HIBOR）大幅上升144個基點至3.37%，創下自2023年12月以來的最大單日升幅。與此同時，海外機構也傳來重要觀點。瑞銀最新預測顯示，全球股市在2026年底前仍有約15%的上行空間，其中最看好中國內地科技板塊。該行預計，受益於行業政策支持與供應鏈加速本土化，中國科技企業2026年盈利有望增長37%。

瑞銀全球財富管理（GWM）首席投資辦公室（CIO）日前發佈《2026年前景展望》，系統梳理投資者在新一年可能面臨的經濟環境、增長機會與收益來源，並強調多元化在構建穩健投資組合中的關鍵作用。

2025年，在人工智能驅動的創新浪潮帶動下，全球股市顯著上揚。其中僅信息科技板塊便已佔據MSCI AC世界指數的28%。瑞銀指出，強勁的資本開支趨勢與加速的AI採用，預計將繼續推動相關股票上漲。

2026年的經濟背景也有望爲全球股市提供更廣泛的支撐。美國經濟增速預計達1.7%，受益於更爲寬鬆的金融條件與積極的財政政策；歐元區GDP預計增長1.1%；亞太地區經濟增速或站在5%區間。#洞見2026#

基於此，報告提出以下關鍵投資觀點：

一、投資「變革性創新」主題

AI與科技仍是股市上漲的重要驅動力，2026年或繼續貢獻收益。瑞銀建議，在審慎關注泡沫風險的同時，可將多元化股票組合的30%配置於結構性長期趨勢，包括人工智能、長壽經濟、能源與資源轉型等。

二、增持股票

更爲友好的經濟環境將支撐全球股市，預計至2026年底上漲約15%。其中，美國增長穩健，財政與貨幣政策均具支持性，科技、公用事業、醫療及銀行板塊將受益，美國、中國、日本與歐洲市場均具備機會。

三、關注中國機會

中國科技行業被視爲全球最具吸引力的投資機遇之一。該板塊受強勁流動性、散戶參與及盈利預計在2026年增長37%的推動，有望延續動能。

同時，投資者亦可通過配置更廣泛的亞洲市場（尤其是印度與新加坡）提升分散度，新興市場亦具備補充價值。

四、看好大宗商品

供應受限、需求增長、地緣風險及能源轉型等長期結構性趨勢，將繼續支撐大宗商品。銅、鋁與農產品等品種具備突出機會，而黃金則是重要的分散風險工具。

五、構建多元化收益來源

收益投資者應通過優質債券、高收益策略、股息資產與結構性產品的組合來實現收入目標，同時管理信用利差收緊與市場不確定性帶來的風險。

六、貨幣策略重要性上升

受美聯儲降息預期影響，瑞銀更青睞歐元、澳元與挪威克朗等貨幣，相對弱勢的美元或承壓。隨着金融壓制可能提高未來匯市波動性，高收益貨幣預計在風險偏好改善下受益。

瑞銀CIO評論

瑞銀GWM首席投資官Mark Haefele表示：「展望2026年，關鍵問題在於：AI、財政刺激與貨幣寬鬆這些強大力量，能否讓市場擺脫債務、人口結構和去全球化的束縛，邁向新的增長時代？投資者需要順應結構性變化，在資本流動與產業轉型發生的領域佈局。」

主要風險與情景假設

儘管2026年將持續被政治事件佔據新聞頭條，但歷史經驗顯示，這類因素對金融市場的影響往往短暫。然而，以下風險可能令市場回到「現實」：

1）AI進展或採用不及預期

2）通脹回潮或持續高企

3）中美戰略競爭加劇

4）主權或私營部門債務風險再現

2026年前景三大情景

2026年風險管理建議

瑞銀建議投資者採取以下策略來增強投資組合韌性：

1. 對衝市場風險

適當配置流動性，避免被迫出售資產；優質債券與黃金提供穩健支撐；在低波動期使用結構性產品鎖定收益。

2. 通過另類資產分散風險

納入對衝基金、私募股權等，提高風險調整後回報。對於「捐贈基金風格」投資者，另類資產配置比例最高可達40%。