日本央行努力利用國內通脹數據帶來的上漲機會

日本央行（BoJ）加息預期得到強勁國內CPI的支持，吸引了一些日元買盤。

貿易不確定性和不斷上升的地緣政治緊張局勢也有利於日元的避險地位。

美元走弱導致美元/日元從月高點回調。

在週五的亞洲交易時段，日元（JPY）對美元（USD）小幅走高，遠離前一天觸及的月低點。日本政府發布的數據表明，5月份的全國消費者物價指數（CPI）年率仍遠高於日本央行（BoJ）2%的目標。這進一步確認了市場對日本央行將再次加息的押注，並成為日元小幅上漲的關鍵因素。

與此同時，持續的貿易相關不確定性和中東地緣政治緊張局勢的進一步升級繼續對投資者情緒施加壓力，這進一步支撐了日元的避險屬性。此外，美元（USD）的適度下跌使得美元/日元回落至145.00的心理關口附近。然而，市場預期日本央行可能會在2026年第一季度之前保持不變，以及美聯儲（Fed）本週早些時候的鷹派暫停，可能會限制該貨幣對的下行空間。

日本消費者通脹數據強勁，日元獲得支持，吸引避險買盤

日本統計局週五報告稱，5月份全國消費者物價指數（CPI）同比上漲3.5%，相比之前的3.6%有所回落。同時，剔除波動較大的新鮮食品價格的核心CPI從4月份的3.5%上升至上個月的3.7%，創下2023年1月以來的最高水平。

進一步的細節顯示，剔除新鮮食品和能源價格的核心數據（日本央行密切關注的基本通脹指標）在5月份同比上漲3.3%，高於前一個月的3.0%。更強的CPI數據表明日本的通脹壓力正在加大，為日本央行在未來幾個月加息提供了更多動力。

然而，日本央行本週早些時候表示，傾向於謹慎地正常化仍然寬鬆的貨幣政策，並決定從2026財年開始放緩債券購買的減少速度。此外，悲觀的經濟前景和對美國總統特朗普關稅的不確定性表明，日本央行可能會在2025年放棄加息。

另一方面，美聯儲預計到2025年底將進行兩次降息，儘管官員們預測2026年和2027年各降息25個基點。此外，19名決策者中有7人表示希望今年不降息，較3月份的4人有所增加，因擔心特朗普政府的關稅可能推高消費者價格。

與此同時，特朗普本週早些時候表示，製藥行業的關稅即將出台。這在7月9日提高對等美國關稅的最後期限之前，為市場增添了一層不確定性。此外，持續上升的地緣政治緊張局勢繼續對投資者情緒施加壓力，這與相對鷹派的日本央行預期共同支撐了日元。

在地緣政治方面，伊朗-以色列衝突進入第八天，特朗普正在考慮美國在戰爭中的參與。白宮表示，特朗普表示將允許兩週的時間進行外交談判，然後決定是否對伊朗發動攻擊。歐洲外交部長計劃在週五與伊朗官員會面，並敦促他們緩和局勢。

美元/日元可能吸引逢低買盤；短期區間的突破仍在進行中

從技術角度來看，美元/日元本週連續收於145.00心理關口之上，以及夜間突破前一個月高點（約145.45區域）被視為多頭的新觸發因素。此外，日線圖上的振盪指標剛剛開始獲得積極動能，表明現貨價格的最小阻力路徑仍然向上。因此，任何進一步的回調都可能被視為在144.50-144.45區域附近的買入機會。這反過來應該有助於限制在144.00整數關口附近的損失。然而，若有效跌破後者，則會否定積極的前景，並將短期偏向轉向看跌交易者。

另一方面，145.75區域或週四觸及的月高點可能成為146.00關口之前的直接障礙。緊隨其後的是5月29日的高點，約146.25-146.30區域，突破後美元/日元可能挑戰當前位於147.00整數關口前的100日簡單移動平均線（SMA）。一些後續買盤可能為向147.40-147.45中間障礙的移動鋪平道路，進而挑戰148.00關口和148.65區域，即5月份的月度高點。