原油交易提醒：油價跌創逾一個月新低，美原油失守200日均線，疲軟基本面打擊多頭士氣

週二（7月23日）亞市，國際油價低位徘徊，美原油目前交投於78.26美元/桶附近，油價週一連續第二個交易日下跌，並觸及逾一個月以來的最低水平，投資者淡然看待美國拜登總統決定結束連任競選，而將注意力集中在庫存增加和需求疲軟的跡像上。

布倫特原油期貨週一下跌 0.23 美元，或 0.3%，結算價報每桶 82.40 美元，為 6 月 11 日以來最低。週一到期的8月美國原油期貨下跌0.35美元，報每桶79.78美元，也是一個月以來的最低水準。美原油9月期貨週一下跌0.46%，收報78.24美元/桶。

拜登7月21日在民主黨同僚越來越大的壓力下放棄了陷入困境的連任競選，並支持副總統哈里斯接替他成為該黨候選人，在11月大選中迎戰共和黨候選人川普。

美國副總統哈里斯週一迅速強化了民主黨對她競選總統的支持。在拜登總統突然宣布退出競選後，她獲得了數百名全國代表的承諾，宣布籌集了大筆資金，並獲得了民主黨高層人士的支持。

美國前眾議院議長裴洛西對哈里斯接替拜登成為民主黨總統候選人表示支持。裴洛西在2022年卸任眾議院議長一職後仍保持影響力。還有很多民主黨內關鍵人士也支持哈里斯。

消息人士表示，川普競選團隊已經為哈里斯可能成為候選人做了數週準備。川普團隊週一公佈了一份詳盡的文件，批評了哈里斯在移民和其他問題上的記錄，指責她的議程比拜登更自由派。

美國燃料分銷商TACenergy的交易部門週一寫道，交易商淡然看待拜登的決定，同時擺脫了對中東緊張局勢升級的影響。他們寫道，市場參與者關注的是疲軟的技術前景、充足的庫存和疲軟的需求。

不過，相對而言，政治局勢的不確定性增加一般偏向打壓市場的冒險情緒，股市和原油等大宗商品一般會受到一些拖累。

摩根士丹利的分析師表示，雖然石油市場明顯吃緊，但預計到第四季將達到平衡，到明年將出現過剩，拖累布蘭特原油在2025年跌至70美元區間的中高端。

根據StoneX的分析，上週全球石油庫存增加。 StoneX分析師Alex Hodes指出，除歐洲外，所有主要貿易中心的石油和成品油庫存總量都呈現上升趨勢。

中東方面，以色列戰鬥機週六襲擊了也門荷台達港附近的胡塞武裝軍事目標，造成至少六人死亡。胡塞武裝週日對媒體表示，他們將繼續攻擊以色列，不遵守任何交戰規則。

以軍當地時間22日稱在過去一天中，以軍空襲了加薩走廊約35個目標，包括武裝人員及其使用的軍事建築等。以軍地面部隊繼續在拉法地區根據情報展開行動，在以軍戰機的配合下，以軍地面部隊在近距離交戰中打死數十名武裝人員。此前，以軍空襲打死了一名多次參與襲擊以軍的巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）的高級成員。在加薩走廊中部，以軍在過去一天中打死多名武裝人員，摧毀一個火箭發射陣地。

巴勒斯坦加薩走廊衛生部門22日發表聲明說，以色列軍隊當天轟炸加薩走廊南部城市汗尤尼斯，造成至少70人死亡、超過200人受傷。

當地時間7月22日，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）下屬武裝派別卡桑旅發布戰報稱，其武裝人員在加薩地帶南部城市汗尤尼斯東部地區，使用「亞辛」-105火箭彈及反戰車飛彈擊中3輛以軍「梅卡瓦」坦克和1輛以軍軍用推土車。

週一，亞洲大國出乎市場意料地降低了關鍵的短期政策利率和指標貸款利率，以提振經濟。但此舉未能對油價形成支撐。

瑞銀集團分析師Giovanni Staunovo表示："亞洲大國下調利率的幅度太小，不足以提振對原油的整體情緒。"

聯準會將於7月30日至31日召開政策會議，投資人預計屆時將保持利率穩定，但有跡象顯示可能在9月降息。

2021年9月，通膨率連續三個月超過聯準會2%目標後，聯準會職員及決策官員改變了對通膨較為被動的態度，開始用「高企」(elevated)來形容通膨。

當年5月、6月和7月，聯準會用來設定通膨目標的個人消費支出(PCE)物價指數漲幅突破4%後，才提出通膨高企的描述。儘管PCE物價指數目前已降至2.6% ，而且似乎仍在走低，但負責制定利率的聯邦公開市場委員會(FOMC)的政策聲明中至今仍保留著這一描述。

聯準會下週的政策會議可能會最終刪除這個描述。如果是這樣，這將是迄今為止最強烈?的信號，表明央行計劃最早在 9 月降息，並展開其貨幣政策週期的寬鬆階段，投資者目前認為9月降息幾乎已成定局。

通膨的描述從高企調整為更溫和的字眼，也可能導緻聯準會修改當前政策聲明中的另一個關鍵句子：在官員們「對通膨率持續向2%邁進更具信心」之前，不會降息。

在PCE物價指數漲幅跌破3%後，聯準會職員在1月不再將通膨描述為高企，而在7月30日至31日會議前，多位決策官員稱整體經濟中的通膨正在更全面地放緩，並且增強了他們對通膨將持續放緩的信心。

他們已經開始使用諸如「越來越近」這樣的詞彙來描述距離政策轉向還剩下多遠，並暗示了可能的門檻，這些門檻可能會促使聯準會改變對經濟的描述及其政策反應。

亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)在6月底對記者發表評論時間接暗示通膨率若來到2.5%或以下，可以做為至少考慮調整通膨描述的指標。

許多經濟學家認為，7月26日公佈的6月PCE數據將達到或超過此門檻

從日線圖來看，目前MACD和KDJ死叉良好運行，美原油連續跌破55日均線和100日均線支撐後，再度失守200日均線，看空信號有所增強，短線偏向5月24日低點76.15附近支撐，若進一步下破，則看向6月份低點72.48附近。若油價能夠守住76.15附近支撐，則屆時可望迎來震盪反彈的機會。但需要回升至80關卡上方，才能扭轉看空預期。

（美國原油主力合約日線圖，來源：易匯通）

北京時間08:10，美原油現報78.28美元/桶。