คาดการณ์ราคาหุ้น SanDisk: SNDK ดิ่งลง 15% ใน 5 วัน เสี่ยงร่วงลงต่อสู่ระดับ 1,000 ดอลลาร์

TradingKey - ราคาหุ้นของแซนดิสก์ร่วงลง 15% ในช่วง 5 วันที่ผ่านมา และอาจปรับตัวลดลงอีก โดยมีแนวโน้มที่จะลงไปทดสอบระดับตัวเลขกลมๆ ที่สำคัญที่ 1,000 ดอลลาร์อีกครั้งในสถานการณ์สุดขั้ว

เมื่อวันที่ 16 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นแซนดิสก์ (SNDK) ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยร่วงลงมากกว่า 2% ในการซื้อขายล่วงหน้าก่อนเปิดตลาด เคลื่อนไหวชั่วคราวอยู่ที่ 1,359.48 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ในช่วง 5 วันทำการที่ผ่านมา หุ้นของแซนดิสก์ร่วงลงสะสม 15% โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 1,276 ดอลลาร์

ในช่วงปลายเดือนกันยายน ราคาหุ้นของแซนดิสก์พุ่งแตะระดับ 1,900 ดอลลาร์ ดึงดูดสถานะซื้อ (Long) แบบใช้เลเวอเรจจำนวนมากที่เข้ามาไล่ราคาในตลาดอนุพันธ์ แต่เนื่องจากขาดปัจจัยบวกใหม่ๆ เข้ามาสนับสนุน นักลงทุนจึงเริ่มขายทำกำไรหรือปิดสถานะ ซึ่งจุดชนวนให้เกิดการย่อตัวของราคาหุ้นเมื่อหลุดแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญที่ 1,600 ดอลลาร์

ในช่วงต้นเดือนตุลาคม มีข่าวลือในตลาดว่า ชางซิน เมโมรี เทคโนโลยีส์ (CXMT) ของจีน มีความก้าวหน้าในสถาปัตยกรรมหน่วยความจำยุคถัดไป แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่ส่งผลกระทบต่อการผูกขาด SSD สำหรับองค์กร (Enterprise SSD) ของ SNDK ในระยะสั้น แต่วอลล์สตรีทได้เริ่มพิจารณาแรงกดดันระยะยาวต่อสมดุลอุปสงค์-อุปทานของ NAND/DRAM ทั่วโลก และราคาขายเฉลี่ย (ASP) ในปี 2027 อย่างเข้มงวด ส่งผลให้เอสเคไฮนิกซ์ (SKHY) ร่วงลงมากกว่า 3% ขณะที่ไมครอน (MU) และเวสเทิร์น ดิจิตอล (WDC) ก็ร่วงลงตามแซนดิสก์เช่นกัน

ในช่วงกลางเดือนตุลาคม สหรัฐฯ รายงานดัชนี CPI เดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 3.7% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ดัชนี PPI รายเดือนพุ่งขึ้นสู่ระดับ +1.3% (6.3% เมื่อเทียบรายปี) ข้อมูลเงินเฟ้อที่ระดับสูงได้ดันผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้สูงขึ้น ซึ่งขจัดโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันในระยะสั้นของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ออกไปโดยสิ้นเชิง พร้อมทั้งเพิ่มความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ภายใต้บริบทของอัตราดอกเบี้ยสูงที่กดดันสินทรัพย์ที่มี P/E สูง หุ้นกลุ่มหน่วยความจำและเซมิคอนดักเตอร์ที่มีค่าเบต้าสูง (High-beta) จึงเป็นกลุ่มแรกๆ ที่เผชิญแรงขายลดเลเวอเรจอย่างหนาแน่นจากสถาบัน ส่งผลให้ราคาหุ้นของแซนดิสก์ปรับตัวลดลง

ปัจจุบัน เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน (200-day SMA) ของแซนดิสก์อยู่ที่ประมาณ 1,199 ดอลลาร์ โดยจุดต่ำสุดระหว่างวันในการซื้อขายรอบก่อนหน้า ที่ 1,276 ดอลลาร์ ได้จุดชนวนให้เกิดแรงซื้อเมื่อราคาย่อตัว (Dip-buying) ระลอกแรกสำเร็จ ตราบใดที่ตลาดสหรัฐฯ โดยรวมไม่เผชิญกับการทรุดตัวเชิงระบบ แนวรับที่แข็งแกร่งจะยังคงมีอยู่เหนือระดับ 1,200 ดอลลาร์

กราฟราคาหุ้นแซนดิสก์ ที่มา: TradingView

หากเกิดเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดขึ้น เช่น แนวทางผลประกอบการไตรมาส 3 ในวันที่ 29 ตุลาคม ออกมาแย่กว่าที่คาดไว้อย่างมาก หรือเกิดวิกฤตสภาพคล่องทางเศรษฐกิจมหภาค ราคาหุ้นของแซนดิสก์อาจหลุดระดับ 1,200 ดอลลาร์ ซึ่งในสถานการณ์ดังกล่าว จำเป็นต้องดำเนินการควบคุมความเสี่ยงอย่างเข้มงวดเพื่อป้องกันการย่อตัวครั้งใหญ่ลงไปทดสอบระดับ 1,000 ดอลลาร์ ซึ่งเคยเป็นฐานส่งการทะลุกรอบครั้งใหญ่ทางโครงสร้างของ SNDK ในเดือนเมษายนปีนี้