ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงต่อเนื่องเนื่องจากยอดค้าปลีกที่อ่อนแอส่งผลกระ
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลงใกล้ 107.00 หลังจากการลดลงอย่างรวดเร็วในวันพฤหัสบดี
- ยอดค้าปลีกของสหรัฐลดลง 0.9% ในเดือนมกราคม ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้และกระตุ้นการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงลดลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีต่ำกว่า 4.50%
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ยังคงทรงตัวหลังจากขาดทุนในเซสชั่นก่อนหน้า ในขณะที่เขียนบทความนี้ DXY เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 107.00 เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจยังคงแสดงภาพที่หลากหลาย ยอดค้าปลีกที่อ่อนแอกดดันความเชื่อมั่น แต่การผลิตภาคอุตสาหกรรมให้การสนับสนุนบางส่วน
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อนักลงทุนประเมินแนวโน้มเฟดใหม่
- ยอดค้าปลีกของสหรัฐลดลง 0.9% ในเดือนมกราคม แย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -0.1% มาก ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายของผู้บริโภค
- ยอดค้าปลีกในเดือนธันวาคมถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 0.7% ชดเชยข้อมูลที่น่าผิดหวังล่าสุดเล็กน้อย
- การผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนมกราคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% แต่ชะลอตัวจากการเติบโต 1.0% ในเดือนธันวาคม
- ยอดค้าปลีกที่อ่อนแออาจทำให้นักลงทุนประเมินแนวโน้มการปรับอัตราดอกเบี้ยของเฟดใหม่
- ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ย้ำว่าการปรับนโยบายการเงินต้องการความคืบหน้าอย่างชัดเจนในอัตราเงินเฟ้อหรือความอ่อนแอในตลาดแรงงาน
- ขณะนี้ เครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็น 55% ของอัตราดอกเบี้ยที่ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนมิถุนายน สะท้อนความไม่แน่นอนของตลาด
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงลดลงอย่างรวดเร็ว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีลดลงเหลือ 4.47% ทำให้นักลงทุนขาดความสนใจในดอลลาร์สหรัฐ
แนวโน้มทางเทคนิคของ DXY: ความเสี่ยงขาลงเพิ่มเติมเมื่อโมเมนตัมขาลงเพิ่มขึ้น
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากสูญเสียเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วัน ส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงเป็นขาลง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงอ่อนแอลง ยืนยันโมเมนตัมเชิงลบ ในขณะที่ดัชนีการเคลื่อนที่เฉลี่ย (MACD) ยังคงอยู่ในแดนขาลง
แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันใกล้ 106.30 การทะลุระดับนี้อาจยืนยันแนวโน้มขาลงในระยะสั้น ด้านขาขึ้น แนวต้านอยู่ที่ 107.50 ตามด้วยเส้น SMA 20 วันที่ 108.00
US Dollar FAQs
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
